0220 Relatório Diário de Bitcoin#何时是最佳入场时机

À medida que se aproxima a data de vencimento das opções de Bitcoin em 27 de fevereiro, as opções de venda com preço de exercício de 40.000 dólares tornam-se o foco do mercado, com um volume de quase 5 bilhões de dólares. Isso indica que o mercado está, por um lado, reforçando a cobertura de risco, e, por outro, apostando na potencial recuperação após a redução da volatilidade, além de ordens de compra de opções de venda de cauda que são vistas como posições de risco extremo de cauda, o que revela uma demanda crescente por cobertura de riscos de queda adicional e uma preparação para cenários de queda extrema.

O mercado não é unidirecional em pessimismo, mas entrou numa fase de cautela otimista + proteção defensiva, ou seja, mantendo posições de alta para uma possível recuperação, enquanto reforça a proteção contra quedas, numa fase mais complexa. Variáveis macroeconómicas: a vitória do personagem hawkish Wosh pode levar a uma desaceleração futura no ritmo de cortes de juros pelo Federal Reserve, com liquidez a diminuir, o que exerce pressão sobre o Bitcoin.

A grande quantidade de opções de venda de baixo preço de exercício indica um aumento na cobertura de risco de cauda, mas a proporção de posições de compra/ venda ainda permanece acima de 1, sugerindo que o mercado, no geral, não virou para um pessimismo extremo, e que as opções de vencimento deste mês podem ser um catalisador importante para a volatilidade de curto prazo. O mercado está observando se as opções de venda de 40.000 dólares se tornarão uma proteção ou um prenúncio de uma verdadeira prova de resistência.