Por que os investidores individuais não conseguem controlar-se e gostam de negociar com frequência? As regras de proteção deixadas pelos nossos antepassados

Porque ser pobre faz com que tentemos agarrar todas as oportunidades de negociação. Isto não é uma má característica, mas uma consequência inevitável.

A primeira lição de finanças fala do valor do tempo do dinheiro, a primeira lição de economia fala do efeito, ambos dizem que 1 milhão aos 30 anos e 1 milhão aos 70 anos não são iguais. A visão do investimento em valor é que, confiando no juro composto, você pode ganhar 1 milhão após trinta ou quarenta anos. Mas o problema é que, aos 70 anos, para quê você precisa de 1 milhão?

Já que estamos neste mercado, a intenção de todos é ganhar dinheiro rápido. Pergunte a si mesmo, quantas pessoas ao entrarem neste mercado não sonhavam em mudar seu destino?

Para os investidores de varejo, o investimento em valor é lento demais, tão lento que, se eles realmente fizerem negociações de longo prazo com alguns milhares ou dezenas de milhares de capital, mesmo que a taxa de retorno seja estável como a de Buffett, de 10-15% ao ano, levará 5-7 anos para dobrar o capital. Depois de vinte anos, seus 50 mil podem se transformar em dois ou três milhões, e então?

Ainda mais, quantas pessoas sequer têm 50 mil de capital?

E se for o caso, você consegue esperar? Quantos períodos de 5-7 anos você tem na sua vida?

Portanto, os investidores de varejo não têm direito de falar sobre taxa de sucesso; eles só deveriam pensar em probabilidades. E coisas com alta probabilidade de sucesso geralmente têm baixa taxa de vitória. Para virar o jogo, é preciso negociar com frequência. Como no pôquer Texas Hold’em, jogadores de mãos curtas não conseguem suportar estratégias equilibradas como muitos jogadores de apostas profundas. Para virar o jogo, você precisa ampliar seu alcance para buscar uma chance de sobrevivência. Existem apenas duas opções: ou você é explorado continuamente até morrer lentamente, ou aumenta sua taxa de entrada para tentar a sorte, pagando o preço de perdas elevadas, que só podem ser compensadas com uma técnica avançada de reversão de posições.

Negociar com frequência não é uma vergonha para o investidor de varejo; a vergonha é ser inexperiente.

Na verdade, Munger e Duan Yongping disseram algo semelhante. Munger disse que os chineses são muito inteligentes em outras áreas, mas muito tolos em negociações de ações, porque gostam demais de apostar. Duan Yongping disse que ações não são apostas, mas os investidores de varejo dizem que são. Ah, Duan, você tem dinheiro, então não aposta; nós, sem dinheiro, temos que apostar. Então Duan respondeu: “Não é de admirar que vocês não tenham dinheiro.” (A frase original não é exatamente assim, mas essa é a ideia).

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Porque o dinheiro dos investidores de varejo é muito pouco, as expectativas de retorno são muito altas.

Suponha que sua conta tenha dezenas, centenas ou até milhares de bilhões em dinheiro. Você naturalmente se tornará um globalista, um cidadão do mundo, fazendo alocação de ativos pelo mundo. Dentro do país, talvez só consiga acompanhar empresas como Moutai, Tencent, Shenhua, entre poucas. Você compraria ações de conceitos como cadeia de frutas ou Nvidia? Não, você compraria diretamente Apple e Nvidia.

Se você não tem um centavo, ou até está endividado, sua ideia pode ser: “Depois que as flores florescerem, todas irão murchar; ouso rir de Huang Chao, que não é um verdadeiro homem.” No Season 3, o grande Puda lança uma grande jogada…

Quanto menor seu dinheiro, maior será seu desejo de apostar. Com grandes fundos, uma taxa de retorno estável de 10-20% já é suficiente para dominar o mundo. Mas se seu capital é pequeno, ganhar 20% com 100 mil em um ano é útil? Sua expectativa pode facilmente se transformar em dobrar ou até multiplicar várias vezes.

Quanto mais pobre, mais gosta de apostar; quanto mais aposta, mais pobre fica.

**$RIVER **$SENT **$ZRO **