Movimentos atuais no mercado de metais preciosos: resistência técnica impede os ganhos, enquanto os metais brancos perdem ímpeto

O mercado de metais preciosos vive uma fase de consolidação na quarta-feira (7 de janeiro). Os preços do ouro e da prata registaram quedas na sessão da tarde em Wall Street, principalmente devido à realização de lucros por operadores de curto prazo no mercado de futuros. O contrato de futuros de ouro de março na COMEX foi avaliado em 4467,2 USD por onça (perda de 28,9 USD), enquanto os futuros de março de prata caíram para 78,22 USD por onça (queda de 2,819 USD). Níveis fortes de resistência técnica em máximos históricos impediram os otimistas de continuarem a comprar.

Metal branco forma padrão preocupante para os touros

A análise do gráfico diário dos contratos de prata indica uma potencial formação de padrão de topo duplo de baixa. Essa formação de ruptura poderia ser confirmada se as cotações rompesse abaixo do nível de 69,255 USD por onça – ou seja, abaixo do fundo entre os dois picos. Nesse cenário, deve-se esperar uma cascata de ordens de stop-loss, o que poderia fortalecer significativamente a pressão de venda sobre os preços da prata.

Para os touros de prata, o objetivo mais próximo é o retorno acima do recorde de 82,67 USD por onça, que representa uma resistência chave. Os níveis intermediários de resistência estão em 80,00 e 79,00 USD. Do lado do suporte, as primeiras linhas de defesa são 75,70 USD e 75,00 USD por onça. O suporte chave encontra-se em 69,225 USD – logo abaixo desse limite, a lógica técnica sugere uma pressão significativa de baixa.

Ouro demonstra maior resistência, embora também enfrente desafios

O contrato de ouro de fevereiro enfrenta desafios semelhantes. Para os touros, o preço do metal amarelo, abaixo do qual a técnica se desmorona, está em 4200,00 USD por onça. Enquanto isso, a máxima mais próxima está na máxima de ontem de 4512,40 USD, seguida por uma resistência adicional em 4550,00 USD por onça.

Os touros de ouro estabeleceram um objetivo ambicioso – fechar acima de 4584,00 USD por onça. Esse nível, que é uma máxima histórica, não será fácil de romper devido à forte resistência técnica. Atualmente, o ouro oscilará entre o suporte do mínimo de hoje em 4432,90 USD e a resistência em 4400,00 USD por onça.

População dos bancos centrais mantém o preço do ouro na superfície

Apesar da consolidação atual, é fácil perder de vista a força fundamental que apoia o ouro – 14 meses consecutivos de compras por bancos centrais. O Banco Popular da China, no último mês, aumentou suas reservas de ouro em 30.000 onças. Desde novembro de 2024, quando começou o ciclo atual de acumulação, a instituição chinesa adquiriu aproximadamente 1,35 milhão de onças (cerca de 42 toneladas) desse metal.

Essa absorção sistemática de ouro pelos bancos centrais constitui uma fraqueza profunda para os vendedores de baixa. O ouro atingiu o melhor desempenho anual desde 1979, impulsionado pelas compras dos bancos centrais, preocupações geopolíticas e fluxos de capitais de títulos do Tesouro em direção a ativos alternativos de reserva de valor.

O contexto mais amplo do mercado permanece de suporte

O dólar americano teve uma leve valorização nas últimas horas. O petróleo caiu para cerca de 56,50 USD por barril. A rentabilidade dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos está em torno de 4,15%. Embora esses parâmetros possam sugerir um enfraquecimento para os preços dos touros no ouro, as condições macroeconômicas globais permanecem suficientemente voláteis para manter o interesse no metal como proteção de carteira.

Tanto o ouro quanto a prata estão em uma fase crítica do ponto de vista técnico. Uma queda da prata abaixo de um nível chave poderia desencadear uma venda em massa, enquanto o ouro mantém uma resistência um pouco maior, apoiado por fundamentos de demanda institucional constante.