Interpretação da Laranja à Noite 12.1

Este fim de semana, as notícias negativas foram realmente muitas. Primeiro, houve a convocação de uma reunião das 13 agências governamentais nacionais para combater a especulação em criptomoedas. Comparado aos 7 ministérios de 2017 e aos 10 ministérios de 2021, o nível desta convocação foi ainda maior, pois, em relação a 2021, mais 3 departamentos foram adicionados, que são o Ministério da Justiça, o Ministério do Desenvolvimento e o Escritório Central de Finanças, que, respectivamente, supervisionam legislação, controle de recursos e coordenação estratégica.

Marca a atualização desta onda regulatória para uma cadeia completa de finanças + aplicação da lei, enfatizando que as criptomoedas propostas no 924 não têm status de moeda legal, e que as atividades comerciais relacionadas (como transações, trocas, mineração, emissão de stablecoins) são consideradas atividades financeiras ilegais, sendo todas proibidas. Em suma, para os profissionais e comerciantes do mercado de criptomoedas no país, isso é definitivamente uma política de grande desvantagem e pânico. Lembro que antes, quando Trump apoiava fortemente o mercado de criptomoedas, muitos meios de comunicação estrangeiros especulavam que a China reabriria, mas agora parece que estavam realmente pensando demais. O mercado de criptomoedas é uma via fácil para a fuga de capitais e para contornar o controle de câmbio; no país, só há um caminho sem saída. Além disso, há informações de que agora a revisão de câmbio foi novamente reforçada; antes, os pagamentos de 10.000 dólares para o exterior eram revisados automaticamente, agora é necessário aceitar revisão para 1.000 dólares. O volume de transações de stablecoins em Yiwu já atingiu a marca de 10 bilhões de dólares, então se você está totalmente comprometido em tratar a criptomoeda como uma carreira, é melhor ir embora, pois no país, se não houver problemas agora, há o risco de acertos de contas mais tarde. No entanto, esta reunião não teve um impacto imediato no mercado, porque já houve muitas repressões anteriormente; as pessoas que deveriam ir para o exterior foram, e as que deveriam se retirar do mercado também o fizeram. Além disso, esta reunião foi apenas uma discussão, e não foi anunciada como um comunicado como no 924, o que significa que já há um resultado, então o poder é maior, mas essa forma de reunião também não garante que haverá um comunicado resumido posteriormente, e nesse caso o mercado pode entrar em pânico novamente. A correção do mercado hoje pode ter sido influenciada por esse aspecto, e na segunda-feira as operações de aversão ao risco começaram.

Outra notícia ainda mais importante que influencia o preço das moedas é
O governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, afirmou que, se as previsões sobre a atividade econômica e os preços se concretizarem, o Banco do Japão continuará a aumentar a taxa de política monetária com base na melhoria da economia e dos preços. O aumento das taxas de juros no Japão já foi mencionado inúmeras vezes como uma notícia negativa, e no ano passado ocorreu um jump que levou ao despejo de ETH, resultando em um colapso direto do mercado. Esta vez, o governador do banco central adotou uma postura hawkish, e o mercado ainda mostrou pânico. Muitos colegas não sabem qual a relação entre o aumento das taxas de juros no Japão e o mercado de criptomoedas, mas isso é fácil de explicar. O Japão sempre teve taxas de juros de 0 ou negativas, e isso por um longo período, o que levou muitas instituições inteligentes a tomarem empréstimos em ienes no banco japonês para comprar produtos com taxas de juros mais altas, como dólares, títulos do governo dos EUA, ações americanas, ouro, criptomoedas, etc., alocando diferentes proporções de acordo com o nível de risco. Em outras palavras, as baixas taxas de juros do Japão, na verdade, forneceram liquidez ao mercado de risco. Agora, o aumento das taxas de juros inevitavelmente diminuirá a diferença de taxas para essas instituições, então haverá vendas de ativos de risco e pagamento de empréstimos em ienes, o que equivale a retirar liquidez do mercado. Portanto, essa notícia negativa não é pequena; ativos como criptomoedas, que são fortemente impactados pela liquidez, serão os primeiros a serem vendidos, resultando em uma grande pressão de venda. Até mesmo o pequeno Arthur comentou que a principal razão para essa queda é a notícia do aumento das taxas de juros no Japão.

E também há um boato de que Trump já decidiu que o candidato à presidência do Federal Reserve é Hassett, e que Powell anunciará sua renúncia na reunião de emergência que ocorrerá na noite de segunda-feira. Embora o próprio Hassett tenha saído para desmentir que a escolha antecipada é um boato, se Trump o nomear, ele estaria muito disposto. Atualmente, a probabilidade de Hassett ser escolhido no Polymarket já chega a 72%, o que realmente o torna um forte candidato. Teoricamente, a chegada de Hassett ao cargo seria positiva para o mercado, mas a confirmação antecipada e a saída precoce de Powell gerariam uma grande incerteza de curto prazo no mercado, afinal, a renúncia de Powell levaria a questionamentos sobre a independência do Federal Reserve, que é uma das razões para a queda dos preços das criptomoedas hoje. Além disso, a redução da taxa de juros em dezembro já está praticamente garantida; no Polymarket, a probabilidade de uma redução de 25 pontos já alcançou 89%, e no CME a probabilidade é de 87,6%. O mercado já precificou isso, mas existem outros fatores negativos demais.

Então houve um evento negativo que foi a MicroStrategy.
O CEO da Strategy parece estar a ceder um pouco e a admitir derrota, antes sempre afirmou que nunca venderia Bitcoin, mas no fim de semana disse
Só será considerada a venda de Bitcoin quando o preço das ações da empresa cair abaixo do valor líquido dos ativos e não for possível obter novos fundos. Atualmente, o mnav da MicroStrategy é 1,13, o que significa que, se o preço das ações continuar a cair, a MicroStrategy pode ter que vender suas moedas. O mercado já prevê que isso certamente acontecerá, assim como o que ocorreu anteriormente com o ETH, que sempre passava por liquidações em cadeia a cada queda. Agora, é a vez da empresa DAT ser liquidada. É possível que instituições que mantêm moedas e estão em boa situação financeira usem sua vantagem de capital para atacar aquelas empresas DAT com alta taxa de endividamento e altos custos de financiamento, e depois comprem a preços baixos. Da mesma forma, a BMNR está em uma situação ainda mais perigosa; a MSTR, como se diz, ainda está lucrando bilhões, enquanto a BMNR está realmente perdendo mais de 40 bilhões. Se o mercado continuar a liquidar esses dois grandes, o preço das moedas continuará a cair.

No setor das altcoins, todo o mercado está em baixa atualmente. Recentemente, o zec, que estava em alta, também teve seu valor cortado pela metade. Todo o setor de privacidade foi o que mais recuou durante o fim de semana, com o zec caindo 60%, e o dcr e dash também recuando mais de 20%. Além disso, alguns projetos foram afetados devido a ações de má conduta de market makers, como $m e $sahara , que também perderam metade do seu valor. As novas altcoins que foram listadas recentemente também estão passando por quedas significativas. O $mon , que foi o primeiro ICO da cb, também não conseguiu se manter e, após a venda de Arthur, o projeto foi imediatamente alvo de previsões de queda de 99%. O fundador respondeu com várias alegações técnicas, mas o mercado não mente; o preço foi cortado pela metade. Outro novo token de grande destaque, $irys , também está em uma trajetória de queda e atualmente se aproxima do preço de liquidação. Parece que os novos tokens listados recentemente, não importa quão fortes sejam seus fundamentos ou quão baixa seja sua avaliação, se forem listados em uma grande exchange, provavelmente sofrerão perdas significativas após uma semana de negociação. Este é um reflexo do mercado atual; não importa qual moeda, é crucial vender no pico de atenção, ou você enfrentará o resultado de ficar preso. O mesmo se aplica aos próximos novos tokens, independentemente de serem megaeth, stable, base, arc, sea ou polymarket; desde que você ouse lançar um token hoje, deve sair dentro de três dias. Neste mercado, as únicas que valem a pena manter a longo prazo são btc, eth e sol, entre algumas poucas, pois as outras não têm uma barreira de proteção.