POR QUE ESPERO QUE O PRIMEIRO TRIMESTRE DE 2026 SE TORNE BULLISH 🚨
- O quarto trimestre de 2025 está a moldar-se para ser um dos períodos de final de ano mais fracos da memória recente, com grandes saídas de ETFs, stress de liquidez e uma ampla posição de aversão ao risco.
- As reduções de taxa de dezembro estão essencialmente precificadas
- QT está a aproximar-se do seu ponto final.
- Espera-se que o QE reinicie no início de 2026. Nova liquidez a entrar no sistema normalmente leva o capital de volta para os setores de alto beta primeiro, sendo o crypto o mais sensível à expansão monetária.
- Os dados de posicionamento mostram que os fundos estão com níveis de caixa elevados, enquanto o posicionamento em derivativos permanece defensivo. Quando as mudanças macroeconômicas se alinham com mercados sub-posicionados, a liquidação é geralmente agressiva.
- A configuração não se trata de otimismo cego, mas sim de reconhecer quando o macro, a liquidez e a posição convergem todos.
O primeiro trimestre de 2026 tem essa alinhamento.
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POR QUE ESPERO QUE O PRIMEIRO TRIMESTRE DE 2026 SE TORNE BULLISH 🚨
- O quarto trimestre de 2025 está a moldar-se para ser um dos períodos de final de ano mais fracos da memória recente, com grandes saídas de ETFs, stress de liquidez e uma ampla posição de aversão ao risco.
- As reduções de taxa de dezembro estão essencialmente precificadas
- QT está a aproximar-se do seu ponto final.
- Espera-se que o QE reinicie no início de 2026. Nova liquidez a entrar no sistema normalmente leva o capital de volta para os setores de alto beta primeiro, sendo o crypto o mais sensível à expansão monetária.
- Os dados de posicionamento mostram que os fundos estão com níveis de caixa elevados, enquanto o posicionamento em derivativos permanece defensivo. Quando as mudanças macroeconômicas se alinham com mercados sub-posicionados, a liquidação é geralmente agressiva.
- A configuração não se trata de otimismo cego, mas sim de reconhecer quando o macro, a liquidez e a posição convergem todos.
O primeiro trimestre de 2026 tem essa alinhamento.