Arthur Hayes: espera-se que a descoberta de preços das maiores ações de tecnologia dos EUA ocorra no mercado de Futuros Perpétuos

No dia 28 de novembro, Arthur Hayes, cofundador da CEX, publicou que “o TradFi está lutando para manter sua posição dominante nas negociações de ações. Vai ser muito interessante observar como eles reagem à rápida aceitação de contratos perpétuos de índices de ações no mercado. O primeiro mercado a dominar a área dos contratos perpétuos será a negociação offshore do risco de preço das ações americanas. As ações americanas, assim como todas as ações, acabarão sendo tokenizadas. Mas os contratos perpétuos de índices não dependem da tokenização das ações para ter sucesso. Os contratos perpétuos de ações já têm uma infraestrutura madura que pode ser rapidamente expandida. Atualmente, o volume diário de negociação dos contratos perpétuos de índices já ultrapassa 100 milhões de dólares. À medida que os traders e os market makers se familiarizarem com as especificações do contrato, o volume de negociação rapidamente alcançará dezenas de bilhões de dólares por dia. Considerando que toda sexta-feira, após o fechamento do mercado TradFi, frequentemente há anúncios globais súbitos, os contratos perpétuos de índices se tornarão uma ferramenta para instituições e investidores de retalho hedging durante o fim de semana. Isso forçará as grandes plataformas de negociação de valores mobiliários americanas a implementar a negociação 24/7 mais rapidamente do que o planejado originalmente. Eu prevejo que, até o final de 2026, a descoberta de preços das maiores ações de tecnologia dos EUA e dos principais índices (como o S&P 500 e o Nasdaq 100) ocorrerá no mercado de contratos perpétuos voltado para o investidor de retalho. Quando a mídia financeira mostrar o preço dos contratos perpétuos do S&P 500 como a melhor fonte de preços, em vez da versão Globex do CME.”