A Liquidez de $2,5 Trilhões: Por Que o Jogo de Espera do Cripto Está Preste a Terminar

Nos últimos 40 dias, o governo dos Estados Unidos entrou em uma paralisação sistemática. Pagamentos congelados, contratos interrompidos, liquidez esgotada - todo o mercado caiu em um silêncio estranho.

Mas esta situação tem que ser resolvida em 4 dias.

De acordo com os resultados da votação do Senado (60 votos a favor, 40 contra) e os dados da PolyMarket, a probabilidade de o governo reiniciar antes de 15 de novembro é de 86%. Assim que reiniciar, o saldo da conta TGA de 95,3 bilhões de dólares congelado pelo Tesouro dos EUA será descongelado, e o sistema de pagamentos será reiniciado — isto não é apenas uma restauração das operações do governo, é, essencialmente, uma injeção sistemática de liquidez de 2,5 trilhões de dólares.

A história se repete

Na história dos Estados Unidos, em 22 paragens do governo, apenas 3 terminaram com prejuízo anual, enquanto nos outros períodos o S&P 500 teve uma média de aumento de +12%. Um ponto de dados ainda mais importante: após o fim da paragem prolongada em 2018, o Bitcoin iniciou um novo ciclo de alta a partir de um fundo próximo de $3000.

O cenário atual é exatamente o mesmo - o mercado está à espera deste momento.

Para além da liquidez, há “estímulo invisível”

Mais dramático ainda, a equipe de Trump está a preparar um plano de pagamento direto de $2000. Embora oficialmente não seja chamado de “afrouxamento quantitativo”, o efeito é exatamente o mesmo: nova liquidez injetada no mercado → desvalorização do dólar a curto prazo → recuperação generalizada de ativos de risco.

Isto significa que os ativos criptográficos serão os primeiros beneficiários do excesso de liquidez.

Como os fatores macroeconômicos se transmitem para o mercado de criptomoedas

Após o reinício do governo, o Federal Reserve obterá novos dados econômicos, criando condições para uma redução das taxas de juro em dezembro. A cadeia é a seguinte:

Liberação de liquidez → Reconfiguração de ativos institucionais → Refluxo de capital para ETFs → Bitcoin e Ethereum fortalecem-se primeiro

Do sinal atual, o BTC está a subir, o índice do dólar está a descer e o ouro está a estabilizar – está a formar-se um sinal típico de ativação de ativos de risco.

Cinco principais impulsionadores diretos do mercado de criptomoedas

1. Risco de retorno de capital no setor de ativos——Retorno de liquidez
2. Expectativa de redução das taxas de juro reforçada — redução do custo do capital, aumento da valorização
3. Crescimento contínuo do ETF — a disposição das instituições para alocar recursos está se recuperando
4. Recuperação da Aversão ao Risco — Fundos fluindo do mercado de títulos para o cripto
5. BTC/ETH inicia primeiro——tornando-se o pavio do novo ciclo

Isto será o catalisador para o novo ciclo do mercado de criptomoedas no início de 2025.

Como os investidores devem reagir

O silêncio do mercado está prestes a ser quebrado, a chave da estratégia não é “comprar na alta”, mas sim planejar com antecedência:

• Não FOMO, mantenha a calma
• Acompanhar continuamente a evolução da liquidez financeira nos Estados Unidos
• Antecipar a construção de posições em altcoins fortes e em blockchains mainstream
• Acompanhar de perto os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, o índice do dólar e os fluxos de fundos dos ETFs
• Paciência é a chave - o próximo mercado em alta geralmente explode nos momentos mais silenciosos.

Lógica de fundo: A liquidez é o sangue do mercado. O silêncio dos últimos 40 dias não é o fim, mas sim a acumulação de energia reprimida. Quando os 95,3 bilhões de dólares em fundos fiscais voltarem a circular, e quando a redução das taxas de juro e a onda de ETFs se sobrepuserem, o mercado de criptomoedas irá evoluir do “medo” para o “renascimento”. O verdadeiro mercado muitas vezes aparece nos momentos mais silenciosos.