Ecossistema DEX da Solana até à lua: quão forte é esta subida?

Os dados falam

O ecossistema DeFi da Solana explodiu recentemente.

Em novembro, o volume de negociações mensal do DEX da Solana ultrapassou pela primeira vez 100 bilhões de dólares, com um aumento mensal de 109% (em outubro foi apenas 52,5 bilhões). O pico do volume diário de negociações alcançou 7,14 bilhões de dólares, e o volume de negociações semanal atingiu 41,4 bilhões - superando diretamente os 55 bilhões de dólares do volume mensal da Ethereum no mesmo período.

O número de endereços ativos disparou para 25 milhões, com as receitas mensais de 71,5 milhões de dólares e 182 milhões de dólares nos plataformas Pump.fun e Raydium, respetivamente. Isso não é uma brincadeira.

Por que a Solana consegue ser tão forte?

Vantagem esmagadora em velocidade e custo.

Solana processa 65.000 transações por segundo, enquanto o Ethereum apenas 15-30. Taxa de Gas? Solana é 0,02 dólares, enquanto o Ethereum começa em 2 dólares. Essa diferença não é uma questão de otimização, é uma diferença entre gerações.

A combinação de Proof of History + Proof of Stake garante que esse desempenho seja mantido sem congestionamento. Para DEX, isso significa que a negociação de alta frequência não é mais um sonho, e operações de baixo valor também se tornam lucrativas.

Como é o ecossistema DEX da Solana?

7 principais DEX de referência:

Raydium: crescimento fenomenal

• TVL 23.7 bilhões de dólares｜Volume de 24 bilhões｜Valor de mercado do RAY 1.6 bilhões
• Causa: A euforia dos Memecoins. A onda especulativa criada pelo Pump.fun está diretamente a financiar a Raydium.
• Mecânica central: modelo híbrido AMM + livro de ordens Serum, suporta IDO e mineração de liquidez
• Status: A DEX com o maior volume de negociação em Solana, sem exceções.

Júpiter: Rei da Agregação

• TVL 23,4 bilhões de dólares｜Volume de negociação 233 milhões｜Valor de mercado JUP 1,43 bilhões
• No ano passado, com o airdrop da WEN, conseguimos reverter a situação, superando o volume de transações da Uniswap.
• Vantagens principais: algoritmo de roteamento entre DEX, ajuda a encontrar o melhor preço (suporta mais de 6000 pares de negociação como Raydium/Orca/Serum)
• Nova mecânica: Os detentores de JUP agora podem compartilhar as taxas da plataforma, tornando-se uma ferramenta de captura de valor.

Orca: pequeno e bonito

• TVL 359 milhões｜Volume de transações 7 bilhões｜Valor de mercado da ORCA 16,9 milhões
• Localização: Amigável para iniciantes, baixo deslizamento (0,001%-0,3%), rápida.
• Inovação: design de pools de liquidez Whirlpools, reduzindo perdas impermanentes

Drift Protocol: Teto de Derivados

• TVL 841 milhões｜Volume de negociação em 24h 73,7 milhões｜Valor de mercado DRIFT 324 milhões
• Em novembro, atingiu um recorde histórico, com mais de 150 mil usuários ativos diários.
• Produtos principais: Contratos perpétuos (suporte a alavancagem de 20x) + Empréstimos + Negociação não custodial
• Pontos de venda: velocidade CEX + transparência DEX

Lifinity / Saros / Saber: especialistas em nichos de mercado

• Lifinity: Modelo de Criador de Mercado Proativo, alta eficiência de capital
• Saros: “Super DeFi” plataforma (DEX + Farming + Staking + Launchpad)
• Saber: profissional de negociação de stablecoins (pool de liquidez profunda USDC/USDT)

Riscos a Conhecer

✅ Fazer o trabalho de casa: verificar relatórios de auditoria, feedback da comunidade, situação de liquidez

✅ Use wallets from reputable brands: like Phantom, avoid lesser-known wallets.

✅ Teste de baixo valor: jogue alguns centenas na nova plataforma para sentir a experiência

✅ Proteja a frase-semente: se a perder, não há como jogar novamente.

⚠️ Atenção ao deslizamento: operações de grande valor ou pares de negociação com baixa liquidez podem resultar em perdas.

⚠️ Não faça All in: A volatilidade das Memecoins é normal.

Conclusão

O ecossistema DEX da Solana agora é como o início do Uniswap em 2020 - oportunidades e riscos coexistem, mas a infraestrutura já está madura. Qual DEX escolher? Depende do seu estilo de jogo: para volume de negociação, escolha a Raydium; para encontrar o melhor preço, escolha a Jupiter; para jogadores de derivativos, escolha a Drift.

Quanto tempo pode durar este movimento de mercado? A popularidade das Memecoins é que vai decidir. Mas, numa perspetiva macro, a vantagem da Solana em termos de velocidade e custo é estrutural, não é algo passageiro.

Leitura adicional: Revisão de projetos do ecossistema Solana｜Como escolher uma carteira DeFi｜Guia de investimento em Memecoin