Guia completo de ordens de take profit e stop loss: ferramentas essenciais de gestão de risco para trading spot

Ao fazer trading à vista, o maior receio é ganhar e depois perder tudo de novo, ou um pequeno prejuízo transformar-se num grande. É aqui que entram as ordens de take profit (TP) e ordens de stop loss (SL) para te ajudar. Simplificando, uma é “quando já ganhei o suficiente, saio”, a outra é “não deixo perder mais do que isto”.

Ordens TP/SL vs Outros Tipos de Ordem

À primeira vista, as ordens TP/SL, ordens OCO e ordens condicionais parecem semelhantes, mas a forma como ocupam o saldo é totalmente diferente:

Esta diferença é fundamental. Se tens pouco saldo, as ordens condicionais são mais flexíveis.

Como usar ordens TP/SL? Duas formas

Forma 1: Definir uma ordem TP/SL diretamente

Podes definir uma ordem TP ou SL de forma independente, incluindo preço de activação, preço da ordem e quantidade. Assim que o preço atinge o valor de activação, o sistema executa automaticamente uma ordem limitada ou uma ordem de mercado.

Detalhes importantes:

• A ordem de mercado executa-se instantaneamente após o trigger, mas não garante o melhor preço.
• A ordem limitada entra no livro de ordens após o trigger e pode ficar pendente se não houver correspondência.

Três cenários comuns:

Cenário 1: Vender BTC a mercado quando cai de 20000U para 19000U (ordem de stop loss a mercado)

• Preço de activação: 19000U
• Vende imediatamente ao melhor preço do mercado após o trigger
• Rápido, mas pode haver slippage

Cenário 2: Comprar BTC a 21000U quando sobe de 20000U para 21000U (ordem de take profit limitada)

• Preço de activação: 21000U
• Compra limitada a 21000U entra no livro de ordens após o trigger
• Só executa quando o preço voltar a descer para 21000U

Cenário 3: Vender BTC a 21000U quando subir até 21000U (ordem de take profit limitada)

• Preço de activação: 21000U
• Se o melhor preço de compra for 21050U, a tua ordem de 21000U executa-se logo a 21050U (melhor preço)
• Se o preço cair abaixo de 21000U, a ordem fica pendente no livro até corresponder

Forma 2: Ordem de compra + TP/SL pré-definidos (ordem combinada)

Esta abordagem é ainda mais eficaz: colocas uma ordem de compra limitada e defines previamente as ordens de take profit e stop loss. Assim que a compra é executada, o TP e o SL são automaticamente activados. É a lógica de uma ordem OCO: as duas ordens anulam-se mutuamente, assim que uma é activada, a outra é cancelada.

Exemplo prático:

Trader A faz o seguinte:

• Coloca uma ordem de compra de 1BTC a 40000U
• Define take profit: vender a 50500U se o preço chegar a 50000U
• Define stop loss: vender a mercado se o preço cair para 30000U

Resultado:

• Se o BTC subir a 50000U → activa o TP, vende a 50500U, SL é automaticamente cancelado
• Se o BTC cair a 30000U → activa o SL, vende a mercado para limitar a perda, TP é automaticamente cancelado

Armadilhas que tens de conhecer

⚠️ Ordem limitada pode não ser executada: Após activação, não é garantido que execute, depende da liquidez do livro de ordens. Se o preço inverter rapidamente, a tua ordem limitada pode não ser correspondida.

⚠️ Ocupação de fundos: As ordens TP/SL ocupam saldo no momento da colocação, ao contrário das ordens condicionais, que só ocupam saldo após o trigger.

⚠️ Limites de preço: O sistema impõe limites à diferença de preço nas ordens TP/SL (por exemplo, não pode exceder ±3% do preço de activação) para evitar ordens furadas.

⚠️ Quantidade mínima: Se após execução restar um saldo inferior ao mínimo negociável, a ordem TP/SL pode não ser executada.

Resumo: TP/SL são fundamentais para gestão de risco. Ordens de mercado são rápidas mas mais caras, ordens limitadas são mais baratas mas podem não ser executadas de imediato. Na prática, a combinação de ordem de compra + TP/SL é a mais usada para garantir controlo de risco desde o início.