Ainda se lembra da crise silenciosa de liquidez em 2019? Agora, olhando para trás, aquela crise de liquidez deu uma lição vívida aos investidores do mundo crypto — as correntes ocultas do TradFi nunca deixam de afetar o mercado de criptomoedas.

Quando a expansão da dívida pública dos EUA, o fechamento do governo e os fundos de hedge enlouquecendo com alavancagens se encontraram, a liquidez do mercado de recompra simplesmente quebrou. Você pode perguntar: qual é a relação com o mundo crypto? A relação é grande. Aqueles institutos de Wall Street que pegam dinheiro emprestado no mercado de recompra para alavancar, e o que fazemos com contratos e protocolos DeFi para alavancar, são essencialmente a mesma coisa - é tudo sobre pegar dinheiro emprestado para apostar na direção.

O problema é que, quando a taxa de recompra dispara, a corrente de fundos das instituições fica imediatamente apertada. O que eles farão nessa situação? Venderão prioritariamente ativos voláteis para converter em dinheiro. Bitcoin, Ethereum e outras moedas encriptadas são, sem dúvida, categorias de alto risco, tornando-se assim os primeiros a serem vendidos. O que é ainda mais grave é que a paralisação do governo distorce os dados econômicos, e a resposta política é lenta, fazendo com que o medo no mercado se espalhe como um vírus para o mundo crypto. Aqueles mercados impulsionados por fundos "perdem sangue" em um instante — as moedas principais sofrem quedas acentuadas a curto prazo, e uma onda de liquidações de contratos alavancados se segue.

No entanto, voltando ao assunto, as crises muitas vezes escondem oportunidades. A escassez de dinheiro em 2019 foi essencialmente um problema de distribuição de Liquidez, não que todo o sistema estivesse prestes a colapsar. Assim que o Federal Reserve intervir e injetar Liquidez, os ativos de risco tendem a se recuperar primeiro. Para nós, jogadores do mundo crypto, o importante agora é evitar contratos de alta alavancagem - a liquidação vem mais rápido do que você imagina. Mantenha-se firme com suas moedas em mãos, e quando a emoção de pânico se dissipar, esse será o verdadeiro momento de posicionamento. Os ativos que conseguem suportar o teste do ciclo de Liquidez sempre terão uma nova oportunidade de precificação após a tempestade.