Acabei de dar uma olhada nos dados mais recentes do CME, e a reunião de política monetária da Reserva Federal da próxima semana praticamente não tem suspense - a probabilidade de uma redução de taxas de 25 pontos de base está em 97,8%, esse número é basicamente um sinal claro. Para ser sincero, sempre que vejo variáveis macroeconômicas desse nível, automaticamente penso: o que isso significa para o mercado de criptomoedas?

As reações em cadeia após a redução da taxa de juros são bastante previsíveis. A queda nas taxas de rendimento dos investimentos tradicionais é inevitável, e aqueles fundos existentes que antes estavam parados nos bancos ganhando juros, precisam encontrar novos canais de valorização, certo? O desempenho dos ativos encriptados nos últimos anos é evidente, e os fundos institucionais não podem ignorá-lo. Além disso, com a alta probabilidade de que o índice do dólar será pressionado e a expectativa de diluição do poder de compra da moeda fiduciária, a atratividade dos ativos reais naturalmente se destaca.

Mais digno de reflexão são as ações do lado institucional. Não é segredo que gigantes financeiros tradicionais como BlackRock e Fidelity começaram a se preparar para ETFs à vista no ano passado; agora, com a política a seu favor, como eles irão jogar suas cartas? Com base em dados históricos, a média de valorização do Bitcoin no quarto trimestre pode chegar a 79% — isso não é uma invenção minha, ao analisar um período mais longo, a tendência realmente existe.

Neste momento, o Bitcoin acabou de ultrapassar os 120 mil dólares, e a entrada líquida de ETFs à vista está constantemente a estabelecer novos recordes. Se olharmos para a redução das taxas de juros, o aumento das posições institucionais e o ciclo de halving do próximo ano, parece um pouco com aquela estranha calma antes da tempestade?

Claro, o mercado nunca é 100% certo. Mas esta janela de ressonância entre política, fundamentos e ciclos não é, de fato, comum. Qual é a vossa estratégia de posicionamento agora? Estão em modo de espera ou já começaram a ajustar a alocação?