A Reserva Federal (FED) presidente Jerome Powell fez recentemente um discurso importante, sugerindo que a política monetária dos Estados Unidos pode estar prestes a passar por uma grande mudança. Abaixo estão alguns pontos-chave do discurso de Powell:

Primeiro, Powell afirmou que a política de redução do balanço patrimonial (QT) pode estar prestes a terminar. Ele apontou que indicadores como a taxa de recompra mostram que a liquidez do mercado está se tornando mais apertada, o que indica que o sistema bancário pode estar próximo do nível de reservas exigido. Desde o início da redução do balanço em 2022, o tamanho dos ativos da Reserva Federal (FED) caiu de cerca de 9 trilhões de dólares para 6,6 trilhões de dólares.

Em segundo lugar, Powell enfatizou que o crescimento do mercado de trabalho dos Estados Unidos está claramente a abrandar, o que aumenta a probabilidade de cortes adicionais nas taxas de juros no futuro. Apesar de a paralisação do governo ter afetado a divulgação de alguns dados económicos oficiais, a tendência geral do emprego e da inflação está basicamente em linha com as previsões da Reserva Federal (FED) de setembro.

Em terceiro lugar, sobre a questão da inflação, Powell reconheceu que o nível atual de inflação ainda é superior à meta de 2% da A Reserva Federal (FED). Ele mencionou especialmente que a política de tarifas e os problemas da cadeia de suprimentos podem levar a um aumento nos preços dos produtos. No entanto, Powell acredita que atualmente não há pressão inflacionária estrutural generalizada.

Finalmente, Powell reiterou que a A Reserva Federal (FED) continuará a implementar uma política "dependente de dados". Isso significa que a direção futura da política monetária será determinada com base em dados econômicos e avaliações de perspectivas, mantendo uma atitude flexível para responder.

A fala de Powell libera alguns sinais importantes: a situação de liquidez pode estar prestes a melhorar; as expectativas de corte de juros aumentaram ainda mais; mas os riscos de inflação ainda precisam ser monitorados de perto. Esses fatores podem ter um impacto profundo nos mercados financeiros.

Para os investidores, é aconselhável acompanhar de perto as declarações de política da A Reserva Federal (FED) e a publicação de dados económicos-chave, a fim de compreender com precisão a direção da política monetária. Ao mesmo tempo, é importante monitorar as mudanças nos dados de inflação e seu impacto no mercado. No atual ambiente de mercado, manter uma alocação diversificada na carteira de investimentos também se mostra especialmente importante, pois ajuda a mitigar riscos de forma eficaz.