Guia de reconstrução pós-desastre: encontre o Token que sobrevive a 1% do mercado

Autor: MΞRCY DΞ GRΞAT

Compilado por: Shenchao TechFlow

A maioria dos tokens em que acreditei e comprei já não existem na última ronda de ciclos.

A cada ciclo de criptomoedas, milhares de tokens são criados, cada um alegando trazer uma transformação disruptiva. Mas quando a maré do mercado de alta recua, apenas alguns sobrevivem.

Na próxima rodada de ciclos, a maioria dos tokens já estará morta: os gráficos ficam vazios, a comunidade do Discord em silêncio, e a equipe desaparece sem deixar rastro.

O que realmente aconteceu?

A verdade é simples: os tokens vão desaparecer porque nunca superaram a fase da "especulação".

Elas surgem rapidamente, crescem rapidamente e depois desaparecem ainda mais rápido.

Mas aqueles tokens que constroem ecossistemas tornam-se uma presença eterna.

A cruel verdade é que você não pode viver sem isso.

A armadilha da morte da maioria dos tokens

A maioria dos tokens não morre por falta de popularidade, mas sim por falta de um sistema econômico.

O seu lançamento costuma estar acompanhado das seguintes questões:

Não há fatores de demanda nativos;

Não há mecanismo de consumo de tokens;

Sem mecanismo de identificação de identidade ou retenção de usuários;

Não há uma razão real para os usuários continuarem a usar após o término das recompensas.

Cada ciclo segue o mesmo padrão: "Desenvolvimento → Venda → Saída → Desolação".

A mineração de liquidez atrai "mercenários", em vez de "cidadãos";

Os pontos e os airdrops atraem "caçadores", e não "fiéis".

Quando o mecanismo de incentivo parar, a comunidade também parará.

A dura realidade é que não se pode construir um sistema econômico baseado na ganância passageira.

Os três pilares da sobrevivência dos tokens

A diferença entre um token à beira da morte e um ecossistema próspero resume-se a três níveis centrais:

→ Ciclo de incentivo;

→ Retenção de usuários;

→ Verdadeira dimensão econômica.

Vamos aprofundar a discussão a seguir.

Ciclo de incentivo: o motor interno da sobrevivência

O ciclo de incentivo é a força motriz central de um ecossistema sustentável.

Eles criaram um ciclo de feedback: participação dos usuários → crescimento da rede → aumento da utilidade dos tokens → impulsionamento da demanda → atração de mais usuários.

Quando esse ciclo é projetado corretamente, o valor crescerá de forma composta naturalmente. Por exemplo:

A GMX recompensa os stakers com a receita real dos traders, ligando estreitamente os usuários ao crescimento do protocolo;

Berachain liga a provisão de liquidez diretamente ao mecanismo de consenso, criando um ciclo de "prova de liquidez" auto-reforçada;

Ronin permite que os jogadores ganhem, consumam e reinvistam, transformando jogadores de jogos em microeconomias.

Os tokens eternos não são apenas "recompensas para os detentores", mas sim uma forma de fazer com que os usuários se tornem parte do motor do ecossistema.

Cada ação do usuário fortalece o ecossistema como um todo, e não apenas o preço do token.

Retenção de usuários: transformar "撸毛" em "cidadão"

Este é o ponto onde a maioria dos projetos falha.

Eles confundem a aquisição de usuários com a retenção de usuários.

Eles podem atrair pessoas a se juntarem através de recompensas, mas não conseguem mantê-las.

Os 1% de tokens que conseguem sobreviver entendem uma verdade mais profunda: as pessoas não ficam por causa dos lucros, mas sim por causa da identidade que reconhecem.

Quando um protocolo oferece aos usuários a oportunidade de ter um senso de pertencimento, status ou acumular reputação, ele se transforma de uma "plataforma" em um "estado". Por exemplo:

idOS está a construir uma infraestrutura de identidade entre ecossistemas;

A Base transforma desenvolvedores em cidadãos através da cultura e do reconhecimento;

A Friend.tech demonstrou como a reputação, o status social e a pertença emocional criam uma grande adesão na cadeia.

O sistema de retenção mais forte não é baseado em recompensas, mas sim na sensação de pertencimento.

Os seus usuários devem sentir que, se saírem, perderão uma parte de si mesmos.

Naquela altura, você havia criado uma verdadeira rede.

Camada da economia real: o lugar onde os tokens ganham significado

A especulação cria atenção, enquanto a utilidade cria atratividade.

Quando os tokens se integram à esfera da economia real, eles deixam de ser fichas e tornam-se moedas de coordenação.

Este é também o lugar onde os 1% realmente se destacam:

A moeda meme e o sistema de pagamento da Solana criaram uma economia de usuários autossustentável;

O ciclo de financiamento do DAO da Arbitrum cultivou construtores, em vez de mendigos;

O token BNB tornou-se um passe para transações, taxas de Gas e plataformas de lançamento de projetos.

Esses aspectos econômicos conectam: especulação → utilidade → coordenação → sustentabilidade.

Quando os tokens podem transferir valor, conectar-se a redes, gerenciar fundos e suportar pagamentos, eles não são mais apenas projetos, mas tornam-se "nações" com sistemas econômicos.

O ciclo de vida de um token de longo prazo

Vamos visualizar este processo:

Fase narrativa: o token é lançado com uma história clara;

Fase prática: os primeiros usuários não apenas negociam tokens, mas também os utilizam na prática;

Fase de retenção: a comunidade forma um ciclo em torno do token (direitos, governança, identidade) ;

Fase de expansão: o ecossistema começa a gerar demanda para novos projetos, integrações ou casos de uso.

Neste momento, o token já não precisa de depender de especulação para sobreviver, ele torna-se auto-sustentável.

99% da espiral da morte

Os outros 99% dos tokens seguem o seguinte caminho da morte:

Iniciar a especulação → Todos a correr para dentro;

Sem utilidade → os tokens tornam-se meras fichas de especulação;

Saída de liquidez → Venda por parte dos detentores, transferência por parte dos grandes investidores;

A morte da comunidade → Silêncio; A diminuição do token → A próxima narrativa o substitui.

Os gráficos deles são todos iguais: um pico, seguido de uma descida sem fim.

Isso não é falta de sorte, mas sim um design ruim.

O guia de ação de 1%

Aqui está a estrutura que cada fundador e investidor deve ter em mente:

Fase: Início → Crescimento → Maturidade → Expansão

Objetivo: Atrair atenção → Incentivar participação → Estabelecer retenção → Criar economia real

Pontos de sobrevivência: contar histórias + alinhamento justo → ganhos reais, não inflação → identidade + governança + status → integração no ecossistema

Resumo

A cada ciclo, os mais fracos são eliminados, enquanto os mais fortes se destacam.

A narrativa vai e vem, enquanto o ecossistema permanece.

Estes são os dados sobre as novas tendências de tokens promissores que estão prestes a surgir.