Amazon, Microsoft, Alphabet e Meta acabaram de entregar meio trilhão de dólares em boas notícias para os investidores da Nvidia

As grandes tecnologias estão investindo quantidades sem precedentes em infraestrutura de IA, e não posso deixar de ver isso como uma enorme fortuna para a Nvidia. Antes do ChatGPT aparecer, os gastos de capital anuais das grandes tecnologias giravam em torno de $100 bilhões. E agora? Os dados do Goldman Sachs mostram que esse valor está disparando em direção a $500 bilhões até o próximo ano. Isso não é apenas crescimento—é uma explosão.

O que aconteceu recentemente é impressionante. A Meta comprometeu 14,3 bilhões de dólares com a Scale AI e lançou os seus Superintelligence Labs ao mesmo tempo que assinou um acordo de $10 bilhões com o Google Cloud. A Microsoft fez um acordo de 17,4 bilhões de dólares com a Nebius. A corrida armamentista de IA não está esfriando—está aquecendo a um ponto febril.

Eu assisti com fascínio à posição da Nvidia neste cenário. Com mais de 90% de quota de mercado em GPUs, eles não estão apenas a participar na revolução da IA—estão a torná-la possível. Cada dólar que esses gigantes da tecnologia gastam em infraestrutura de IA flui pelo menos parcialmente para os cofres da Nvidia.

O que mais me impressiona é como estas empresas reorientaram completamente as suas prioridades estratégicas. Não se trata de gastos especulativos; é sobrevivência. Quando o gráfico de despesas de capital da Amazon mostra aquela curva de crescimento em forma de stick de hóquei, diz-me uma coisa: o poder de computação de IA não é um luxo — tornou-se existencial.

Para os acionistas da Nvidia, como eu, isso cria uma tempestade perfeita de poder de precificação, demanda recorrente e um horizonte de crescimento de vários anos. A plataforma de software CUDA tornou-se o padrão de facto, criando um ecossistema que está se tornando cada vez mais difícil de desafiar para os concorrentes.

As implicações de avaliação aqui são significativas. Longe de estar sobrevalorizada, a Nvidia pode experimentar uma expansão significativa a partir dos níveis atuais à medida que os mercados digerem a sustentabilidade dessas forças favoráveis. Isso não é um impulso temporário—é uma mudança fundamental na forma como as empresas de tecnologia operam.

Estou convencido de que a Nvidia representa uma das oportunidades de investimento mais atraentes disponíveis hoje. A fase de infraestrutura do desenvolvimento de IA continua a acelerar, e não a estabilizar, e a Nvidia está diretamente no caminho desse tsunami de investimento de meio trilhão de dólares.