Em queda de 21%, Deverá Comprar a Queda das Ações da Apple? A Resposta Pode Surpreendê-lo.

As ações da Apple afundaram 18% em 2025, tornando-se o pior desempenho entre os "Magnificent Seven", exceto pela Tesla. Tenho observado com fascínio enquanto este gigante da tecnologia luta com incertezas tarifárias e o que parece ser um ritmo glacial no desenvolvimento de IA. As ações agora estão 21% abaixo do seu pico, e até Warren Buffett tem descartado ações. Deveria você ir contra o Oráculo de Omaha? Deixe-me compartilhar meus pensamentos.

Sempre admirei o poder da marca da Apple. Não é apenas reconhecível - é praticamente adorada globalmente. Isso não foi alcançado da noite para o dia, mas através de anos a criar produtos excepcionais e fáceis de usar. Essa dominância da marca traduz-se diretamente no poder de precificação, o que explica o seu impressionante lucro líquido de 24,8 mil milhões de dólares apenas no último trimestre.

O que realmente mantém os clientes presos é o seu ecossistema. Uma vez que você está dentro, está preso—e quero dizer isso tanto de maneira positiva quanto negativa. Os custos de mudança são proibitivamente altos, criando uma barreira competitiva que a maioria das empresas só pode sonhar.

Mas até gigantes tropeçam. O motor de crescimento da Apple está falhando—as vendas líquidas cresceram menos de 7% entre o exercício de 2021 e 2024. Com 2,4 bilhões de dispositivos ativos globalmente, a saturação do mercado é uma preocupação real. O iPhone, que se aproxima do seu 20º aniversário, simplesmente não consegue impulsionar o mesmo crescimento que antes.

A estratégia de IA deles tem sido frustrantemente lenta. Não veremos sequer um Siri melhorado por IA até o próximo ano, enquanto os concorrentes avançam. E não me faça começar sobre os desafios de fabricação criados pelas políticas tarifárias de Trump. Com a China sendo a espinha dorsal da fabricação da Apple, o próprio Cook admite que as previsões se tornaram quase impossíveis.

Apesar do desconto de 21%, esta ação não é barata. Negociar a 32 vezes os lucros para uma empresa projetada para crescer os lucros em apenas 8,8% anualmente até 2027? Isso é ridículo. Não há absolutamente nenhuma margem de segurança aqui.

Se você está procurando retornos que superem o mercado nos próximos cinco anos, a Apple simplesmente não é a aposta certa no momento. A empresa pode ser icônica, mas o preço das ações ainda não reflete os desafios que estão por vir. Às vezes, a jogada mais inteligente é ficar de fora, não importa quão brilhante a Apple pareça.