Desmistificando o Mito do Momentum: Porque é que a JELD-WEN Pode Realmente Merecer a Sua Atenção

Esqueça o que Wall Street continua a pregar sobre "comprar baixo e vender alto." Assisti a incontáveis investidores desperdiçarem anos à espera que as ações subvalorizadas finalmente fossem reconhecidas pelo mercado. Entretanto, o verdadeiro dinheiro está a ser feito por aqueles que têm coragem suficiente para embarcar em comboios que já estão em movimento - comprando alto e vendendo ainda mais alto.

A JELD-WEN Holdings (JELD) ilustra perfeitamente esta abordagem contraintuitiva. A ação subiu impressionantes 74,2% nas últimas 12 semanas, com um aumento de 8,8% apenas no último mês. A maioria dos investidores olharia para este gráfico e pensaria que perderam a oportunidade. Eu discordo.

O que torna a JELD fascinante é como combina este impulso avassalador com algo raro no mercado atual - valor real. Negociando a apenas 0,16 vezes as vendas ( sim, você está pagando apenas 16 cêntimos por cada dólar de vendas ), esta ação parece estranhamente subvalorizada, apesar da sua recente valorização.

O beta da empresa de 1,68 revela outra camada desta história - a JELD move-se com uma volatilidade séria, variando 68% de forma mais dramática do que o mercado em geral. Isto não é para os fracos de coração, mas a volatilidade cria oportunidades para aqueles dispostos a suportar a viagem.

Estou particularmente intrigado com a atividade dos analistas em torno da JELD. A ação atualmente possui um Zacks Rank #2 (Comprar), impulsionada por revisões de estimativas de lucros cada vez mais positivas. Isso cria um ciclo auto-reforçado - à medida que os analistas aumentam as projeções, mais investidores entram, elevando os preços e validando essas previsões otimistas.

Embora os sinais técnicos pareçam promissores, continuo cético em relação ao mercado imobiliário mais amplo em que a JELD opera. As taxas de juro permanecem elevadas e os gastos dos consumidores em melhorias habitacionais podem enfrentar dificuldades se as condições econômicas se deteriorarem. Esses desafios específicos do setor podem explicar por que um favorito de momento ainda é negociado a preços de baixa.

A colocação da empresa no filtro "Momentum Rápido a Preços de Barganha" da Zacks sugere que não estou sozinho em ver essa dicotomia. A JELD ocupa aquele raro ponto de equilíbrio onde os traders de momentum e os investidores de valor podem realmente concordar em algo.

Claro, a Zacks quer que você acredite que suas ferramentas de triagem são infalíveis, oferecendo promessas de retornos de 627%, 1.340% e até 1.708%. Tome essas afirmações com uma boa dose de ceticismo. Nenhuma ferramenta de triagem captura todas as nuances dos fundamentos de uma empresa ou os fatores psicológicos que influenciam o preço de suas ações.

A combinação incomum de rápida valorização de preço e aparente subavaliação da JELD merece atenção, mas lembre-se - as ações muitas vezes parecem baratas por razões legítimas que as ferramentas de triagem não percebem. Faça sua lição de casa antes de entrar.