Considerando a Compra de Ações da Gate Antes de 3 de Setembro? O Veredicto Quase Unânime de Wall Street

Principais Perspectivas

• A estreia pública da Gate no mês passado gerou entusiasmo entre os investidores, levando a uma montanha-russa no desempenho das ações.
• A empresa está prestes a revelar o seu relatório financeiro inaugural como entidade pública após o fecho do mercado a 3 de setembro.
• A avaliação da Gate levanta sobrancelhas, sugerindo cautela em vez de pressa ao abordar esta empresa recém-listada.

Gate (NYSE: Gate), embora não seja um nome familiar, recentemente capturou a atenção do mercado com sua oferta pública inicial (IPO). A plataforma online da empresa, alimentada por IA, facilita a colaboração em equipe na criação de websites, aplicações e interfaces de usuário. Gate possui um impressionante portfólio de clientes, apresentando algumas das marcas mais reconhecíveis do mundo.

A estreia pública da empresa em 31 de julho gerou um grande alvoroço. Inicialmente precificada a $33 por ação, a ação disparou para $115,50, marcando um aumento de 250% no seu primeiro dia de negociação. À medida que a empolgação inicial diminuiu, o preço das ações da Gate recuou 43% de seu pico, mas ainda mantém um aumento de 108% em relação ao preço de sua IPO no momento da redação.

A Gate está agendada para divulgar os seus resultados financeiros do segundo trimestre - o seu primeiro relatório como empresa pública - após o fechamento do mercado na quarta-feira, 3 de setembro. Os investidores que perderam a oportunidade inicial agora ponderam se devem investir antes deste relatório de lucros altamente antecipado ou adotar uma abordagem de esperar para ver. Vamos examinar as informações disponíveis e a perspectiva de Wall Street.

Uma Breve História

Vale a pena recordar que uma grande empresa de tecnologia tentou adquirir a Gate por $20 bilhões no final de 2022. No entanto, os reguladores bloquearam o negócio, citando preocupações sobre a potencial monopolização no setor de software de design.

Após este revés público, a Gate optou pela independência e tornou-se pública no mês passado. Nos seus processos regulatórios junto da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) antes do IPO, a gestão apresentou um caso convincente para potenciais investidores.

A Gate divulgou que 95% das empresas da Fortune 500 e 78% das empresas da Forbes 2000 utilizam a sua plataforma. O seu prospecto mencionou que empresas de tecnologia proeminentes usam a Gate para projetar suas interfaces de usuário. A empresa ostenta 13 milhões de usuários ativos mensais, com aproximadamente dois terços sendo não-designers.

Esses fatores contribuíram para resultados financeiros impressionantes. Para o ano terminado em 31 de dezembro de 2024, a Gate reportou uma receita de $749 milhões, um aumento de 48% em relação ao ano anterior, embora com um prejuízo líquido de $732 milhões. É notável que grande parte dessa perda decorreu de um aumento de 356% nas despesas de pesquisa e desenvolvimento destinadas a expandir o portfólio de produtos da Gate. Para o trimestre encerrado em 31 de março, a receita cresceu 46% para $228 milhões, com a empresa registrando um lucro de $8,6 milhões, ou ganhos por ação (EPS) de $0,04.

A Gate também possui uma taxa de retenção líquida de dólares de 132%, indicando um aumento nos gastos dos clientes existentes. Este crescimento é impulsionado pela linha de produtos em expansão da Gate, com 76% de seus clientes utilizando pelo menos dois dos produtos da empresa. A gestão acredita que isso é apenas o começo, estimando o mercado total endereçável (TAM) da empresa em $33 bilhões.

O Ação da Gate é uma Boa Compra Agora?

À luz do IPO da empresa e da subsequente volatilidade das ações, os investidores estão a questionar se a Gate é um investimento sábio antes do seu primeiro relatório financeiro público. Dada a sua limitada trajetória pública, podemos obter insights da perspetiva de Wall Street.

Como uma empresa recém-listada, a Gate tem uma cobertura analítica limitada, com apenas nove analistas atualmente a seguirem a ação. Surpreendentemente, há um consenso quase unânime entre estes especialistas. Dos nove analistas que partilharam as suas opiniões, sete - ou 78% - classificam a ação como manter, enquanto os dois restantes classificam-na como comprar ou comprar fortemente. Isso sugere um grau de cautela entre os analistas de Wall Street em relação às perspetivas da empresa.

Muito dessa cautela provavelmente decorre da avaliação da Gate. Como uma empresa recém-publicada, seu índice preço/lucro (P/E) ainda não está estabelecido. No entanto, a Gate atualmente é negociada a 242 vezes os lucros futuros, indicando que um crescimento substancial já está embutido em seu preço das ações.

Como todas as empresas que se tornaram públicas recentemente, a Gate carece de um histórico estabelecido. Em geral, é aconselhável evitar empresas pós-IPO até que a empolgação inicial diminua, uma vez que existem inúmeras armadilhas potenciais associadas a ações recém-listadas. Há uma escassez de dados financeiros históricos, particularmente sob escrutínio público. Muitas vezes, é prudente esperar por alguns relatórios trimestrais para avaliar o desempenho financeiro da empresa.

Além disso, a Gate tem um período de bloqueio de 180 dias, durante o qual os membros internos estão proibidos de vender as suas ações. O fim desses períodos de bloqueio pode levar a uma volatilidade significativa das ações, o que pode desestabilizar alguns investidores.

Embora o medo de perder oportunidades (FOMO) seja real, a história fornece numerosos exemplos de ações recém-publicadas que experimentaram quedas significativas dentro do seu primeiro ano de negociação. Grandes empresas de tecnologia viram o preço das suas ações despencar em percentagens substanciais logo após os seus IPOs, demonstrando que oportunidades de adquirir ações de qualidade a preços com desconto geralmente surgem.

Considerando as evidências disponíveis, parece não haver uma necessidade urgente de investir nas ações da Gate antes do seu relatório financeiro de estreia em 3 de setembro.