E.U.A. Eagle Reporta Fortes Resultados no Q2, Gate Vê Crescimento Positivo no Volume de Negociação

O volume de negociação do Gate viu um aumento significativo de mais de 24% nas últimas 24 horas, após a divulgação dos resultados sólidos do segundo trimestre do exercício fiscal de 2025 da American Eagle Outfitters, Inc. (AEO). O desempenho do varejista de vestuário superou as expectativas dos analistas, com tanto a receita quanto os lucros ultrapassando as previsões, sendo que estes últimos mostraram crescimento ano a ano também.

A AEO reportou lucros de 45 centavos por ação para o segundo trimestre fiscal, superando as previsões do mercado de 20 centavos. Isso representa um aumento de 15% em comparação com o mesmo período do ano passado.

As ações da empresa tiveram um notável aumento de 65,7% nos últimos três meses, superando significativamente o crescimento de 5,9% da indústria no mesmo período.

Análise do Desempenho Financeiro do AEO no 2º Trimestre

Apesar de uma ligeira diminuição de 1% em relação ao ano anterior, as receitas líquidas totais da AEO atingiram 1,28 mil milhões de dólares, superando as expectativas do mercado de 1,23 mil milhões de dólares. As vendas comparáveis consolidadas da empresa (comps) registaram uma ligeira queda de 1%. Embora os preços médios unitários tenham diminuído, isso foi em grande parte compensado por volumes de transação mais elevados, impulsionados pelo aumento do tráfego em vários canais de vendas. Notavelmente, a demanda do consumidor fortaleceu-se à medida que o trimestre avançava, com julho a emergir como o mês mais forte, coincidindo com a introdução das coleções de regresso às aulas.

O desempenho específico da marca variou, com a marca American Eagle a experimentar uma queda de 3,3% na receita, para $800,4 milhões, e uma queda de 3% nas comparações. Em contraste, a marca Aerie mostrou resiliência com um aumento de 3,2% na receita, para $429,1 milhões, e um aumento de 3% nas comparações.

Desempenho de Margem e Gestão de Despesas

O lucro bruto da AEO teve um ligeiro aumento de 0,2% em relação ao ano anterior, atingindo $500 milhões. A margem bruta expandiu-se em 30 pontos base para 38,9%, principalmente devido a uma melhoria de 50 pontos base nas margens de mercadorias resultante da redução de descontos. As despesas de compra, ocupação e armazenamento permaneceram estáveis em relação ao ano anterior.

As despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A) diminuíram em 1% para $342,2 milhões, permanecendo estáveis como porcentagem das vendas em comparação com o ano anterior. A empresa beneficiou-se de custos de compensação mais baixos, parcialmente compensados por aumentos nos gastos com publicidade.

O rendimento operacional ajustado para a AE aumentou 2% para 103,1 milhões de dólares em comparação com o mesmo trimestre do ano passado.

Posição Financeira e Alocação de Capital

Em 2 de agosto de 2025, a American Eagle reportou caixa e equivalentes de caixa de $126,8 milhões, com uma dívida líquida de longo prazo de $203 milhões. O patrimônio líquido total da empresa era de $1,54 bilhões, com liquidez geral de aproximadamente $400 milhões. Para apoiar seu programa de recompra de ações e atender às necessidades sazonais de caixa, a AEO retirou $200 milhões de sua linha de crédito.

As despesas de capital para o segundo trimestre fiscal totalizaram $71 milhões, elevando o total acumulado do ano para $133 milhões. A empresa antecipa despesas de capital totais de $275 milhões para o exercício fiscal de 2025.

Durante o trimestre, a American Eagle completou um acordo de recompra acelerada de ações no valor de 200 milhões de dólares, reduzindo as ações em circulação em aproximadamente 18 milhões. Desde o início do ano, a empresa recompra $231 milhões em ações, diminuindo o número de ações em circulação em 20 milhões, ou cerca de 10% das ações diluídas. Além disso, a AEO distribuiu $21 milhões em dividendos em dinheiro trimestrais, elevando o pagamento de dividendos desde o início do ano para $43 milhões.

Perspectiva Futura e Iniciativas Estratégicas

Olhando para o terceiro trimestre do exercício fiscal de 2025, a American Eagle projeta um crescimento de um dígito baixo nas vendas comparáveis. A empresa antecipa uma queda ano a ano na margem bruta e um aumento de um dígito alto nas despesas SG&A. O lucro operacional deve variar entre $95-$100 milhões, considerando aproximadamente $20 milhões de custos adicionais de tarifas.

Para o quarto trimestre, a empresa prevê um crescimento de um dígito baixo nas vendas comparáveis, com uma diminuição projetada na margem bruta ano após ano. As despesas SG&A devem permanecer estáveis ou diminuir ligeiramente em comparação com o ano anterior. O lucro operacional é antecipado para estar na faixa de $125-$130 milhões, incluindo um impacto de $40-$50 milhões de tarifas.

A American Eagle está priorizando investimentos em seus canais digitais, concentrando-se em melhorar a experiência geral de compra. A empresa planeja abrir aproximadamente 30 localizações da Aerie e offline, enquanto remodela de 40 a 50 lojas da AE com um design moderno. Simultaneamente, espera fechar de 35 a 40 localizações da American Eagle até o final do ano.

A gestão expressou satisfação com o progresso feito durante o trimestre e continua comprometida em construir sobre o seu impulso de vendas, gerindo os custos de forma eficaz e promovendo melhorias contínuas para aumentar a rentabilidade. Para o ano fiscal de 2025, a AEO espera que as vendas comparáveis permaneçam estáveis em relação ao ano anterior, com os impactos tarifários projetados considerados na perspetiva com base nas políticas comerciais atuais.