Os Mercados Globais Reagem às Expectativas de Corte de Taxa do Fed: Implicações para Cripto

O índice do dólar (DXY00) sofreu uma queda de 0,32% na segunda-feira, atingindo um novo mínimo de 1,5 meses. Esta pressão descendente decorre do fraco relatório de desemprego dos EUA na sexta-feira e das expectativas elevadas de afrouxamento por parte da Reserva Federal até ao final do ano. Além disso, as preocupações sobre a independência da Reserva Federal estão a impactar o dólar, uma vez que as tentativas do Presidente Trump de remover o Governador da Reserva Federal Cook e o potencial papel duplo de Stephen Miran levantam sobrancelhas entre os investidores estrangeiros.

As expectativas do mercado mudaram dramaticamente, agora precificando uma chance de 15% de um corte de 50 pontos base na próxima reunião do FOMC nos dias 16-17 de setembro. Após um corte de 25 pb antecipado, há uma probabilidade de 81% de outra redução de 25 pb na reunião de 28-29 de outubro. No geral, os mercados estão prevendo um corte de 75 pb até o final do ano, potencialmente reduzindo a taxa de fundos federais para 3,62% a partir dos atuais 4,38%.

Movimentos EUR/USD e USD/JPY

O par EUR/USD subiu 0,40%, atingindo um máximo de 1,5 meses devido à fraqueza do dólar. O euro encontrou suporte, uma vez que os mercados consideram que o ciclo de cortes de taxas do BCE está em grande parte completo, contrastando com as expectativas de múltiplos cortes de taxas pelo Fed este ano.

No reino USD/JPY, foi observada uma modesta aumento de 0,03%. A incerteza política no Japão, após o anúncio de renúncia do Primeiro-Ministro Ishiba, está a influenciar o desempenho do iene e potencialmente a abrir caminho para políticas fiscais mais expansionistas.

Aumento dos Metais Preciosos

Os futuros de ouro de dezembro subiram 0,66% (+$24.10), enquanto os futuros de prata de dezembro ganharam 0,84% (+$0.350). O dólar mais fraco e as expectativas de um afrouxamento da Fed impulsionaram os preços dos metais preciosos, com o ouro alcançando novos máximos de contrato e recordes.

O suporte contínuo para os preços do ouro vem de:

• Incerteza em torno das tarifas dos EUA e riscos geopolíticos
• A instabilidade política na França e no Japão está a impulsionar a procura por ativos de refúgio.
• Continuação da compra de fundos de ETFs de metais preciosos, com as participações de ouro e prata em ETFs a atingirem máximos de vários anos

Impacto do Mercado Cripto

O atual cenário macroeconómico, caracterizado pela fraqueza do dólar e potenciais cortes nas taxas do Fed, tem implicações significativas para o mercado de criptomoedas:

1. Bitcoin como Ouro Digital: À medida que ativos tradicionais considerados refúgios seguros, como o ouro, se valorizam, o Bitcoin pode ver um aumento no interesse por parte de investidores que buscam alternativas de reserva de valor. A correlação entre os preços do ouro e do Bitcoin pode se fortalecer neste ambiente.

2. Desempenho das Altcoins: Um dólar mais fraco normalmente beneficia ativos de risco, potencialmente levando capital para o mercado de altcoins. Criptomoedas principais em CEXs líderes podem experimentar um aumento no volume de negociações e apreciação de preços.

3. Dinâmica das Stablecoins: Stablecoins atreladas ao dólar podem ver flutuações na demanda à medida que os traders ajustam suas posições com base nas expectativas da política do Fed e na força do dólar.

4. Interesse Institucional: A perspectiva de taxas de juro mais baixas pode encorajar os investidores institucionais a alocar mais capital em criptomoedas, à medida que procuram ativos com maior rendimento.

5. Implicações do DeFi: Os protocolos de finanças descentralizadas podem ver um aumento na atividade à medida que os usuários exploram oportunidades de geração de rendimento em um ambiente de baixas taxas de juros.

À medida que o panorama financeiro global evolui, os participantes do mercado de criptomoedas devem monitorizar de perto estas tendências macroeconômicas e o seu potencial impacto nas avaliações de ativos digitais e nas estratégias de negociação.