13 de outubro de 2025 — 14:50 EDT

Escrito pela Equipa de Analistas Financeiros da Gate Research

Os mercados financeiros experienciaram uma tendência de queda na quinta-feira, com os principais índices a recuarem. O Índice S&P 500 perdeu 0,50%, enquanto o Dow Jones Industrials e o Índice Nasdaq 100 diminuíram 0,38% e 0,43%, respetivamente. Os mercados de futuros refletiram este sentimento, com os futuros E-mini S&P de dezembro a descerem 0,48% e os seus homólogos do Nasdaq a deslizar 0,47%.

Este marca a terceira sessão consecutiva de quedas, principalmente impulsionada pelo aumento dos rendimentos dos títulos. Os robustos indicadores económicos divulgados na quinta-feira elevaram os rendimentos dos títulos do Tesouro. Notavelmente, o rendimento do título do Tesouro a 10 anos atingiu um pico de três semanas, encerrando o dia com um aumento de 2 pontos base para 4,17%.

Os dados económicos divulgados pintaram um quadro de força inesperada. O PIB do Q2 foi revisto para uma taxa de crescimento anualizada de 3,8%, superando os 3,3% antecipados. O consumo pessoal para o mesmo período foi ajustado para 2,5%, superando a projeção de 1,7%. Além disso, o índice de preços PCE core do Q2 teve uma revisão ascendente inesperada para 2,6%.

Os indicadores do mercado de trabalho mantiveram-se resilientes, com os pedidos semanais de subsídio de desemprego a caírem 14.000, atingindo um mínimo de dois meses de 218.000, desafiando as expectativas de um aumento. Além disso, as encomendas de bens de capital essenciais de agosto, uma métrica chave para o investimento empresarial, aumentaram 0,6% em relação ao mês anterior, contrariando as previsões de estagnação.

O mercado de criptomoedas também sentiu a pressão, com o valor do Bitcoin a cair mais de 3% para um mínimo de três semanas. Esta queda ocorre antes da expiração dos contratos de opções mensais, com um substancial $17 bilhões em interesse aberto nocional prestes a expirar na sexta-feira, conforme relatado por uma proeminente bolsa de derivados.

A adicionar às incertezas do mercado está a iminente possibilidade de um encerramento do governo dos EUA. Sem um acordo sobre o projeto de lei de gastos até 1 de outubro, poderão ocorrer interrupções generalizadas nas operações do governo, o que poderá impactar o sentimento do mercado.

Num tom mais positivo, as projeções de lucros corporativos oferecem um vislumbre de otimismo. A Bloomberg Intelligence relata que mais de 22% das empresas S&P 500 forneceram orientações sugerindo que os lucros do terceiro trimestre podem exceder as expectativas dos analistas, a maior proporção em um ano. No geral, espera-se que as empresas S&P registrem um crescimento dos lucros de 6,9% no terceiro trimestre, uma melhoria em relação às projeções anteriores.

Olhando para o futuro, os participantes do mercado irão monitorar de perto os próximos lançamentos econômicos. A agenda de sexta-feira inclui dados de gastos e rendimentos pessoais de agosto, juntamente com o índice de preços PCE core—um indicador-chave de inflação para o Federal Reserve. O índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan para setembro também estará em foco.

Os preços atuais de mercado sugerem uma probabilidade de 86% de uma redução da taxa em 25 pontos base na próxima reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto marcada para 28-29 de outubro.

Os mercados globais apresentaram uma imagem mista na quinta-feira. O índice Euro Stoxx 50 fechou em baixa de 0,36%, o Shanghai Composite da China teve uma diminuição marginal de 0,01%, enquanto o Nikkei Stock 225 do Japão contrariou a tendência com um ganho de 0,270%.