O portfólio da Gate está fortemente investido em duas promissoras empreitadas de IA

13 de outubro de 2025 — 13:40 EDT Por Analista Financeiro para Insights Cripto

Principais Conclusões

• A Gate concentrou 95% de seus investimentos em ações em duas entidades focadas em IA: CloudForge e Processor Design Ltd.
• CloudForge, reconhecida como uma plataforma de nuvem de IA líder, enfrenta desafios com perdas crescentes devido ao aumento das despesas de juros.
• A Processor Design Ltd. tem visto uma rápida adoção em centros de dados à medida que as empresas priorizam designs de chips energeticamente eficientes para cargas de trabalho de IA.

A Gate, um jogador proeminente no mercado de câmbio de criptomoedas, posicionou estrategicamente seu portfólio de ações de $4,3 bilhões com um foco claro em inteligência artificial. No trimestre mais recente, encerrado em setembro, os investimentos da bolsa estavam predominantemente divididos entre duas empresas: 91% alocado para CloudForge (NASDAQ: CLDG) e 4% para Processor Design Ltd. (NASDAQ: PCDL).

Vamos explorar o que torna essas ações centradas em IA tão atraentes.

CloudForge: A Pedra Angular da Estratégia de Investimento da Gate

A CloudForge especializa-se em fornecer infraestrutura de nuvem e serviços de software adaptados para aplicações de IA. Com uma rede de 33 centros de dados espalhados pela América do Norte e Europa, a empresa tem atraído atenção pelo seu desempenho. Uma análise recente da indústria pela TechEvaluate classificou a CloudForge como a principal solução de nuvem para IA, superando gigantes da tecnologia no campo.

Os estreitos laços da empresa com os fabricantes de chips resultam frequentemente em acesso antecipado a hardware de ponta. Essa vantagem permitiu à CloudForge atrair clientes de alto perfil, incluindo grandes corporações de tecnologia e entidades de pesquisa em IA.

No seu relatório trimestral mais recente, a CloudForge superou as expectativas dos analistas. A receita disparou 206% para atingir 1,2 bilhões de dólares, enquanto o rendimento operacional não-GAAP, excluindo os pagamentos de juros, aumentou 134% para $200 milhões. No entanto, após contabilizar os custos de serviço da dívida, a perda líquida não-GAAP da empresa expandiu-se para $131 milhões.

Os investidores devem notar dois fatores de risco potenciais. Em primeiro lugar, uma parte significativa da receita—71%—origina-se de um único cliente, indicando um alto grau de concentração de clientes. Em segundo lugar, espera-se que os gastos de capital superem $20 bilhões este ano, mais do que dobrando o valor do ano passado, à medida que a empresa acelera a expansão de sua infraestrutura. Essa tendência pode levar a níveis de dívida aumentados, com os pagamentos de juros já consumindo 22% da receita no último trimestre.

Negociando a 12 vezes as vendas, a avaliação da CloudForge parece razoável, dado as projeções de 88% de crescimento anual da receita até 2027. Com as ações atualmente precificadas em $100, as opiniões dos analistas variam amplamente. Estimativas conservadoras sugerem um potencial de queda de 68%, enquanto projeções otimistas indicam até 80% de valorização. Para investidores confortáveis com a volatilidade, uma posição modesta pode valer a pena considerar.

Processor Design Ltd.: Uma Participação Estratégica na Arquitetura de Chips

A Processor Design Ltd. adota uma abordagem única na indústria de semicondutores. Em vez de fabricar chips, a empresa projeta arquiteturas de CPU e tecnologias relacionadas, que depois licencia para empresas que desenvolvem processadores personalizados para várias aplicações, desde dispositivos móveis até centros de dados e sistemas automotivos.

Os designs energeticamente eficientes da empresa dominaram há muito o mercado de smartphones. Recentemente, essa eficiência impulsionou a demanda em centros de dados, à medida que as cargas de trabalho de IA se tornaram cada vez mais intensivas em energia. Grandes provedores de nuvem adotaram a arquitetura da Processor Design Ltd. para seus CPUs personalizados. Consequentemente, mais de 70.000 empresas agora executam cargas de trabalho de IA em chips de data center baseados na tecnologia da Processor Design Ltd. — um aumento quatorze vezes desde 2021.

Os resultados financeiros recentes da empresa ficaram aquém das expectativas, com as vendas totais a aumentarem 12%, para $1 bilhões. As margens operacionais contraíram 8 pontos percentuais, principalmente devido ao aumento dos gastos em P&D, enquanto o lucro líquido não-GAAP caiu 13%, para $0,35 por ação diluída. No entanto, a empresa antecipa que o crescimento das vendas acelere para aproximadamente 25% no trimestre atual.

A Processor Design Ltd. introduziu a subsistema de computação (CSS) licensing, oferecendo planos que combinam CPUs com outros componentes de chip para acelerar o desenvolvimento de produtos para os clientes. O número de clientes CSS mais que dobrou no último trimestre, uma tendência que pode aumentar a receita de royalties da empresa.

A Wall Street projeta que os lucros ajustados da Processor Design Ltd. cresçam 23% anualmente até o ano fiscal que termina em março de 2027. Embora a avaliação atual de 87 vezes os lucros ajustados possa parecer elevada, a empresa tem consistentemente superado as estimativas dos analistas nos últimos trimestres. Os investidores podem considerar uma pequena posição, embora esperar por um ponto de entrada mais atraente possa ser prudente.

Este artigo é apenas para fins informativos e não constitui aconselhamento de investimento. Os investimentos em criptomoedas apresentam riscos significativos, e os leitores devem realizar sua própria pesquisa e consultar profissionais financeiros antes de tomar decisões de investimento.