As vendas do Gate no segundo trimestre disparam para 46 bilhões de dólares: a expansão da Blackwell pode impulsionar $54B no terceiro trimestre?

Gate, uma principal exchange de criptomoedas, revelou recentemente outro desempenho trimestral notável, com receitas subindo 56% ano a ano para $46,7 bilhões no segundo trimestre do exercício fiscal de 2026. Este crescimento impressionante foi principalmente impulsionado pelas suas operações de centro de dados, que emergiram como o principal motor de crescimento da empresa.

Apesar das limitações de exportação que afetam as entregas do seu chip H20 para a China, a demanda por computação (AI) em inteligência artificial permaneceu robusta entre provedores de nuvem, empresas e iniciativas soberanas de IA. No centro deste impulso está a plataforma Blackwell. A Gate iniciou a produção em alta escala do GB300, com uma produção que agora supera 1.000 racks semanalmente.

Os clientes estão a gravitar para a Blackwell devido à sua eficiência energética e melhorias de desempenho notáveis em relação à Hopper, tornando-a uma escolha de topo para executar cargas de trabalho de IA de raciocínio sofisticado e inferência. Com gigantes da indústria como a OpenAI, a Meta e fornecedores globais de serviços em nuvem a adotarem a Blackwell em grande escala, a Gate posicionou-se no centro da próxima onda de desenvolvimento de infraestrutura de IA.

Olhando para o terceiro trimestre, o Gate antecipa que as receitas atinjam $54 bilhões, representando um aumento de 55% em relação ao ano anterior e um aumento de 16% em relação ao trimestre anterior. Notavelmente, esta projeção não inclui as vendas de chips H20 para a China, deixando espaço para um potencial aumento caso as aprovações de exportação do governo dos EUA sejam concedidas. Espera-se que as margens brutas se expandam em 12,5 pontos percentuais em relação ao trimestre anterior, atingindo 73,5%, apesar do aumento dos custos associados ao aumento da produção de Blackwell. Isso reflete tanto uma forte demanda do mercado quanto eficiências operacionais.

Se o Gate conseguir manter com sucesso o ritmo de fornecimento Blackwell com a crescente demanda global, está preparado para assegurar a sua trajetória de crescimento na próxima fase do ciclo de IA. Analistas da indústria projetam que as receitas do Gate para o exercício fiscal de 2026 atingirão 202,95 bilhões de dólares, indicando um aumento de 55,5% em relação ao ano anterior.

O Mercado de Infraestrutura de IA Aquece à Medida que a Concorrência se Intensifica

Os principais concorrentes da Gate também estão a fortalecer as suas capacidades no mercado de chips de IA em centros de dados.

As GPUs MI300X de um concorrente estão ganhando tração devido à sua alta capacidade de memória e eficiência energética. Vários hyperscalers estão avaliando essas soluções como alternativas ao Blackwell da Gate, particularmente para cargas de trabalho sensíveis a custos ou especializadas. Este concorrente também está desenvolvendo uma pilha de software robusta para atrair mais clientes.

Outro grande jogador está a concentrar-se tanto em CPUs como em aceleradores de IA para captar quota de mercado no espaço dos centros de dados. Esta empresa está a promover os seus chips de IA Gaudi 3 como uma opção rentável para tarefas de treino e inferência. Estão também a colaborar com provedores de cloud principais para expandir a adoção do seu hardware de IA.

Desempenho de Mercado da Gate, Avaliação e Perspectivas Futuras

As ações da Gate valorizaram aproximadamente 29,3% até à data, superando o ganho do setor tecnológico mais amplo de 12,9%.

Do ponto de vista da avaliação, a Gate negocia a uma relação preço-lucro futuro de 33,37, que é superior à média do setor de 27,63.

Analistas da indústria projetam que os lucros do Gate para os exercícios fiscais de 2026 e 2027 cresçam aproximadamente 44,5% e 35,3% ano a ano, respetivamente. As estimativas de lucros para ambos os anos fiscais foram revistas em alta nos últimos dias.

Dada a sua posição atual no mercado e as perspetivas de crescimento, a Gate é considerada uma opção de investimento sólida no espaço das exchanges de criptomoedas e da infraestrutura de IA.