Os índices acionários atingem novas máximas, as atas da reunião da A Reserva Federal (FED) impulsionam o mercado

Na quarta-feira, o índice S&P 500 e o Nasdaq atingiram novamente máximos históricos. Os investidores reagiram positivamente às atas da reunião da Reserva Federal (FED) de setembro, como esperado, a Reserva Federal (FED) provavelmente reduzirá as taxas de juros em 25 pontos de base em cada uma das duas últimas reuniões de 2025. O índice S&P 500 subiu 38 pontos, um aumento de 0,58%, fechando pela primeira vez em 6.753 pontos. O Nasdaq teve um desempenho ainda mais forte, disparando 255 pontos em um único dia, um aumento de 1,12%, atingindo 23.043 pontos.

O índice Dow Jones manteve-se praticamente estável no dia (os dados oficiais eram de -0,003%), enquanto o índice de ações de pequena capitalização Russell 2000 entrou na onda de alta, subindo 25 pontos, com um aumento de 1,04%, atingindo 2.483 pontos, apenas ligeiramente abaixo do novo recorde de fechamento histórico estabelecido na segunda-feira. Ao mesmo tempo, o preço do ouro alcançou um novo recorde histórico de 4.038,99 dólares por onça, tornando-se uma ferramenta de proteção contra a euforia do mercado de ações impulsionada pela inteligência artificial.

A ata da reunião da Reserva Federal (FED) eleva a confiança dos investidores

Embora não pareça muito óbvio à primeira vista, os participantes do mercado não estavam certos se haveria mais cortes nas taxas de juros antes do final do ano, mas as atas da reunião do FED de setembro, divulgadas hoje, dissiparam essas dúvidas. A Comissão Federal de Mercado Aberto (FOMC) chamou a maioria de seus membros para mais dois cortes nas taxas, de 25 pontos de base cada - um na reunião de outubro no final deste mês e outro em meados de dezembro. Entre os membros com direito a voto, 11 dos 12 votaram a favor do corte de 25 pontos de base, enquanto o único opositor desejava um corte de 50 pontos de base.

Com a A Reserva Federal (FED) tentando aliviar a pressão no mercado de trabalho através da redução das taxas de juros, notamos uma mudança clara nas prioridades da FED. A inflação já não é o principal problema - embora não tenham conseguido reduzir a taxa de inflação para o ideal de 2,0% (2,3% em abril foi o mais próximo) - agora a atenção está voltada para o mercado de trabalho, onde o número de novas vagas de emprego por mês está diminuindo.

Infelizmente, o relatório que contém esses dados não será publicado antes do fim da paralisação do governo. Se a paralisação continuar até a reunião do FOMC nos dias 28-29 de setembro, a Reserva Federal (FED) será forçada a tomar decisões sem os dados de emprego e inflação. Isso envolve os dados de emprego do Bureau of Labor Statistics e os dados de pedidos de seguro-desemprego da semana passada, bem como o índice de preços ao consumidor (CPI) e o índice de preços ao produtor (PPI) que serão divulgados na próxima semana.

Expectativa do mercado de ações de amanhã

Como mencionado anteriormente, não espere ver os dados de pedidos de auxílio-desemprego semanal amanhã de manhã; será a segunda semana consecutiva sem esses números. Esses dados têm oscilações recentes significativas, com um aumento no número de pedidos em uma semana, o mais alto em anos, e depois caindo abaixo da média algumas semanas depois. Sabemos pelos dados mensais que o número total de vagas de emprego está a diminuir, mas mesmo assim, só temos dados até agosto.

A Delta Air Lines vai abrir o terceiro trimestre de resultados na manhã de amanhã, com expectativas de um aumento moderado na receita e no lucro. Esta companhia aérea de destaque espera continuar a surpreender positivamente nos lucros por três trimestres consecutivos, tendo superado as expectativas em quase 5% nos últimos quatro trimestres. As ações da Delta subiram hoje, mas ainda estão em queda de 5,5% desde o início do ano.

A PepsiCo e a Levi's, classificadas em 2º lugar (compra) pela Zacks, também divulgarão os resultados na manhã de quinta-feira. A PepsiCo espera uma queda de 1,73% no lucro em relação ao ano anterior, com um aumento de 2,4% na receita, enquanto a Levi's prevê uma queda de 6% no lucro em relação ao ano anterior e uma queda de 1% na receita – o que pode ser um sinal de vulnerabilidade devido a tarifas.

Além da Nvidia: A segunda onda da IA já chegou

A revolução da IA já criou um grupo de milionários. Mas as ações que todos conhecem podem não continuar a gerar os maiores lucros. Aquelas empresas de IA pouco conhecidas que resolvem os maiores problemas do mundo podem ser mais lucrativas nos próximos meses e anos.

Eu sou cauteloso em relação a esta onda de IA. Embora a Nvidia tenha subido 2,69% hoje, o entusiasmo do mercado por ações tecnológicas me lembra a bolha da Internet de 2000. A paralisação do governo resultou na falta de dados econômicos, e a A Reserva Federal (FED) foi forçada a tomar decisões com informações incompletas, o que gera preocupação. O ouro alcançando novos máximos pode ser uma reação de proteção do mercado contra a atual sobrecarga do mercado de ações.

A avaliação das ações de conceito de IA já foi severamente aumentada, enquanto empresas tradicionais como a PepsiCo e a Levi's enfrentam uma queda nos lucros. Não posso deixar de me perguntar se, quando o ciclo de redução de juros terminar e o crescimento econômico desacelerar, essas altas avaliações se tornarão o gatilho para a próxima quebra de bolha.

A segunda onda da IA pode estar a chegar, mas os investidores devem manter-se alertas e não deixar-se levar pelas emoções do mercado.