Sterling vs. AECOM: Qual Ação de Infraestrutura Merece Seu Capital?

Tenho observado de perto o setor de infraestrutura ultimamente, e duas empresas chamaram particularmente a minha atenção: Sterling Infrastructure e AECOM. Esses players estão abordando o jogo da infraestrutura de ângulos completamente diferentes, e não estou convencido de que Wall Street aprecia plenamente as distinções.

A Sterling posicionou-se brilhantemente no boom dos centros de dados - um mercado que está absolutamente em explosão neste momento. Os números do segundo trimestre falam por si: 21% de crescimento da receita ano a ano, com o seu segmento de Soluções de Infraestrutura Eletrônica a aumentar impressionantes 29%. Quando você vê uma empresa aumentando suas margens em 400 pontos base para 23,3% neste clima econômico, você precisa prestar atenção.

Entretanto, a AECOM joga um jogo completamente diferente. Eles são os especialistas globais em planeamento e design, trabalhando com governos em todo o mundo em projetos de transporte e ambientais. A sua abordagem é, sem dúvida, mais diversificada geograficamente, com um crescimento constante de 6% nas receitas líquidas de serviços ao longo dos primeiros nove meses do ano fiscal de 2025.

Mas aqui está o que me preocupa sobre a AECOM - a sua exposição internacional traz riscos significativos. A instabilidade política, os atrasos no financiamento e as dores de cabeça cambiais podem causar estragos nos seus projetos. Já vi muitas empresas globais de infraestrutura serem prejudicadas por esses problemas exatos.

A recente redução de 25 pontos base da taxa pelo Fed ( estabelecendo a meta em 4-4,25%) deve teoricamente beneficiar ambas as empresas, mas suspeito que a Sterling está melhor posicionada para capitalizar. O foco deles em mercados domésticos de alto crescimento, como centros de dados, proporciona uma pista mais clara.

Analisando o desempenho das ações, a Sterling superou absolutamente a AECOM nos últimos três meses. O mercado vê claramente o que eu estou vendo - a aposta concentrada da Sterling em infraestrutura digital crítica está a dar frutos generosamente.

Os números não mentem: espera-se que o EPS da Sterling cresça quase 57% este ano, com as estimativas a aumentar ao longo do mês passado. O crescimento projetado de 15,9% da AECOM parece anêmico em comparação, e as suas estimativas não se moveram em 30 dias.

Estou particularmente impressionado com o backlog de bilhões $2 da Sterling, (aumentando 24% em relação ao ano anterior), além de mais $750 milhões em oportunidades futuras. Essa visibilidade deu à gestão a confiança para aumentar a orientação - sempre um sinal otimista.

O Zacks Rank da Sterling #1 versus AECOM's #3 confirma meramente o que os fundamentos já nos dizem. Se estou a alocar capital em infraestruturas hoje, a estratégia de crescimento focada da Sterling e a sua exposição à revolução da infraestrutura digital fazem dela a clara vencedora neste confronto.