Gate Ventures revisão semanal do mercado de Ativos de criptografia (13 de outubro de 2025)

Gate Ventures Revisão Semanal: A Reserva Federal (FED) novamente corta taxas de juros, o mercado de criptomoedas apresenta flutuação. Apesar de o ETF continuar a atrair fluxo de capital, Bitcoin e Ethereum apresentaram retração, a maioria das moedas de criptografia em destaque caiu. Zcash, Bittensor e BNB tiveram um desempenho notável, projetos emergentes como Meteora e Monad estão recebendo atenção.

Resumo dos pontos-chave

• A Reserva Federal (FED) reinicia o corte de juros entrando em uma nova fase, podendo apresentar um ritmo "rápido-lento-rápido" nos próximos meses.

• Os principais dados divulgados esta semana incluem o CPI dos EUA, PPI, imobiliário, produção industrial, bem como os índices de manufatura do Federal Reserve de Nova Iorque e Filadélfia.

• Após as declarações de Trump sobre o aumento das tarifas para a China, houve uma liquidação concentrada de contratos de alavancagem e perpétuos, resultando em uma grande retração no mercado de criptomoedas: BTC caiu 6,3%, ETH caiu 7,9%. No entanto, o fluxo líquido para o ETF de BTC foi de 2,71 bilhões, e o fluxo líquido para o ETF de ETH foi de 48,8 milhões. O índice de medo e ganância caiu para 38 (medo), e ETH/BTC caiu para 0,036.

• As altcoins caíram mais (-14,9%), mas Zcash (+68%), Bittensor (+27%) e BNB (+10%) destacaram-se em um mercado em baixa. Zcash teve uma rápida adoção de novas carteiras de privacidade, gerando o "efeito Zashi".

• Bittensor devido à Grayscale ter submetido o Formulário 10 à SEC, planeia estabelecer o Bittensor Trust, libertando sinais de participação institucional. O BNB é impulsionado pelo aumento do volume de transações em moedas meme relacionadas à China e pela listagem de várias moedas na Binance Alpha.

• O protocolo de liquidez do ecossistema Solana, Meteora (MET), é lançado com um FDV de 1,6 bilhões, superando o lançamento do Raydium. Monad (MON), como Layer-1 compatível com EVM, é negociado em futuros fora da bolsa a cerca de $0,087, com um FDV implícito de 8,7 bilhões.

• Antalpha liderou 150 milhões de financiamento Aurelion, criando o primeiro armazém de Tether Gold.

• Jupiter junta-se à Ethena para lançar a stablecoin JupUSD do ecossistema Solana.

• Galaxy concluiu um financiamento de 46000 milhões, impulsionando a transição de mineração para infraestrutura de IA.

Revisão Macroeconômica

A Reserva Federal (FED) reiniciou o ciclo de cortes nas taxas de juros, entrando em uma nova fase, com a expectativa de adotar um ritmo de cortes "rápido-lento-rápido" no futuro.

A Reserva Federal (FED) prevê reiniciar cortes de juros em setembro, iniciando um novo ciclo de políticas, com impactos profundos na economia dos EUA e global. O ciclo de cortes de juros pode se desenrolar de forma faseada, com a expectativa de uma aceleração nos cortes após o quarto trimestre de 2025. O CPI e o PPI dos EUA já confirmaram o ponto de inflexão da recuperação, podendo continuar a subir nos próximos trimestres. A pressão descendente do emprego é maior do que o risco de alta da inflação, priorizando o crescimento em relação ao controle da inflação. Com a pressão política de Trump, a Reserva Federal (FED) pode acelerar os cortes de juros.

No primeiro semestre de 2026, a inflação continuará a subir, e a Reserva Federal (FED) precisará reequilibrar entre o crescimento e os riscos de inflação, sendo difícil acelerar a redução das taxas de juros, ou poderá suavizar o mercado suspendendo a contração quantitativa. No segundo semestre de 2026, o mandato de Powell terminará em maio, e o governo Trump poderá nomear um presidente mais dovish. O impacto da inflação tarifária será gradualmente liberado, e a Reserva Federal (FED) poderá acelerar novamente a redução das taxas de juros. A longo prazo, o comércio global de facilitação será a linha principal, o dólar poderá continuar a se desvalorizar, beneficiando o mercado de ações, o mercado de dívida, as commodities e o ouro.

Esta semana, os EUA divulgarão o CPI, PPI, mercado imobiliário, produção industrial e os índices de manufatura de Nova Iorque e Filadélfia. O mercado espera que o CPI suba 0,3% em relação a agosto (0,4% no mês passado), enquanto o CPI núcleo se mantenha em 0,3%. O PPI deve subir 0,3% (no mês passado, houve uma queda inesperada de 0,1%). A tendência de fraqueza nos preços aumentará a probabilidade de a Reserva Federal (FED) continuar cortando taxas de juros. A produção industrial e as pesquisas de manufatura também fornecerão orientações para o mercado desta semana. (1, 2)

A evolução do CPI dos EUA nos últimos 5 anos

DXY

O dólar teve um desempenho forte na semana passada, ultrapassando 99 dólares na quinta-feira e recuando para 98 dólares na sexta-feira. Após a paralisação do governo, a resiliência do dólar tornou-se evidente, mostrando que o mercado aposta que a A Reserva Federal (FED) ainda se manterá cautelosa em relação a cortes de taxas.

Taxa de rendimento dos títulos do governo dos EUA a 10 anos e a 30 anos

Na semana passada, as taxas de juro dos títulos do Tesouro dos EUA, tanto a curto como a longo prazo, caíram significativamente, com a taxa de 10 anos a atingir um novo mínimo mensal. As declarações de Trump elevaram claramente os preços dos títulos e reduziram as taxas de juro. (4)

ouro

O preço do ouro teve uma forte recuperação na semana passada, ultrapassando a barreira dos 4000 dólares. A adição de tarifas sobre a China por Trump, o controle de terras raras na China e a incerteza na divulgação de dados econômicos dos EUA elevaram os preços.

Mercado de criptomoedas

1. Ativos principais

Preço do BTC

Preço do Éter

Proporção ETH/BTC

Esta semana, o BTC caiu 6,3% e o ETH caiu 7,93%, principalmente devido às declarações de Trump sobre tarifas da China, levando a vendas em pânico e liquidações generalizadas. Apesar da retração do mercado, houve uma entrada líquida de 2,71 bilhões em ETFs de Bitcoin nos EUA e uma entrada líquida de 48,827 milhões em ETFs de Ethereum. (6)

O índice de medo e ganância do Bitcoin caiu fortemente para 38 (medo). A relação ETH/BTC caiu 1,2% para 0,036, tocando brevemente 0,032, indicando que as posições alavancadas de ETH foram liquidadas de forma mais severa. (7)

2. Capitalização total

Ativos de criptografia total de capitalização de mercado

Além do BTC e ETH, o valor total de mercado das criptomoedas

Além das dez principais moedas, o valor total de mercado de ativos de criptografia

O mercado de criptomoedas caiu 7,09% no geral, exceto BTC e ETH, que caíram 7,25%. Os altcoins foram os mais afetados - exceto as dez principais moedas dominantes, cuja capitalização de mercado despencou 14,86%. Isso se deve principalmente à escassez de liquidez dos market makers de alguns altcoins, que acionou stop-loss e vendas forçadas, exacerbando ainda mais a queda do mercado.

3. 30 Desempenho dos grandes ativos de encriptação

Fonte dos dados: Coinmarketcap, Gate Ventures, até 29 de setembro de 2025

Esta semana, os 30 principais ativos de criptografia caíram em média 15%, enquanto algumas moedas, como Zcash (ZEC), Bittensor (TAO) e BNB, subiram contra a tendência.

Zcash teve um desempenho notável esta semana, com um aumento semanal de 68,2%. Isso se deve principalmente ao "efeito Zashi" da comunidade ocidental - o aplicativo de carteira Zashi foi lançado e rapidamente se popularizou, suportando trocas de privacidade e pagamentos cross-chain. A proporção de Shielded pool aumentou para 27% do total de ZEC, com mais de 40 milhões de trocas desde o final de agosto.

Bittensor (TAO) subiu 27,6% esta semana, pois a Grayscale apresentou o Formulário 10 à SEC, planejando estabelecer o Grayscale Bittensor Trust. Esta medida deve impulsionar o processo de institucionalização do TAO e aumentar a exposição no mercado.（8）

BNB esta semana subiu 10,7%, com o ecossistema a continuar a recuperar. O volume de transações da moeda meme com tema chinês lidera, várias moedas foram listadas na Binance Alpha, o efeito de riqueza amplificado, impulsionando o calor do ecossistema BNB.

4. Nova moeda no mercado

Meteora (MET) é um protocolo de infraestrutura de liquidez DeFi no ecossistema Solana, que suporta pools de liquidez dinâmicos (DLMM, DAMM v2, etc.), melhora a eficiência de capital e integra cofres.

O volume inicial em circulação do token MET na sua estreia foi de aproximadamente 48%, sendo negociado em bolsas de valores mainstream (Binance, Bybit OTC, futuros Hyperliquid, etc.). O preço atual do contrato perpétuo Hyperliquid é de aproximadamente $1.61, com uma avaliação totalmente diluída de cerca de 1.6 bilhões, superando o lançamento do Raydium com cerca de 1.13 bilhões de FDV. (9)

Monad (MON) é uma blockchain Layer-1 de alto desempenho, compatível com EVM, que combina escalabilidade e eficiência.

O token MON está atualmente sendo negociado em futuros Hyperliquid, OKX e Binance, com um preço atual de aproximadamente $0,087. Com base em um fornecimento total de 100 bilhões, a avaliação totalmente diluída é de aproximadamente 8,7 bilhões. (10)

Dinâmicas de Destaque da Indústria

1. Antalpha liderou um financiamento de 15000 milhões para Aurelion, criando o primeiro cofre de reservas de Tether Gold.

A Antalpha liderou uma captação de 100 milhões de dólares e 50 milhões de dólares em financiamento de dívida, estabelecendo o Aurelion Treasury - o primeiro cofre de reservas de uma empresa listada na Nasdaq totalmente apoiado por Tether Gold (XAUT). A Antalpha detém 32,4% das ações e 73,1% dos direitos de voto, com a TG Commodities (Tether) e Kiara Capital como investidores. As reservas de XAUT são apoiadas por ouro padrão LBMA suíço, totalizando mais de 7 toneladas. Esta ação destaca o aumento contínuo da demanda institucional por ouro tokenizado, acelerando a implementação da estratégia de "ouro digital".

2. Jupiter junta-se à Ethena para lançar a moeda estável JupUSD do ecossistema Solana.

O agregador DEX líder Solana, Jupiter, em colaboração com a Ethena Labs, lançou a stablecoin nativa JupUSD, que está prevista para ser lançada em meados do quarto trimestre de 2025. O token será totalmente garantido por USDtb (dólar apoiado pelo tesouro da Ethena), com a introdução posterior de USDe para aumentar os rendimentos. JupUSD será integrado nos contratos perpétuos da Jupiter, pools de empréstimos e pares de negociação, substituindo gradualmente cerca de 75 milhões de stablecoins da plataforma. A colaboração conta com os serviços de stablecoin personalizados da Ethena, refletindo a crescente demanda do ecossistema mainstream por ativos estáveis que sejam de marca e que possam valorizar.

3. Galaxy completa 46000 milhões de financiamento, impulsionando a mineração para a infraestrutura de IA.

A Galaxy Digital recebeu um investimento de 46.000 milhões de dólares por parte de uma das principais instituições de gestão de ativos do mundo, transformando a mina de Bitcoin Helios no Texas em um grande centro de dados de IA, hospedando a CoreWeave. A transação inclui 9 milhões de novas ações (a $36 cada) e um executivo vendendo 3,8 milhões de ações. A primeira fase do Helios está prevista para começar no primeiro semestre de 2026, com o projeto recebendo um financiamento de 1,4 bilhões de dólares e um contrato de arrendamento de 15 anos, com receitas anuais previstas superiores a 1 bilhão de dólares, marcando a transformação total da Galaxy de mineração para infraestrutura de IA. (13)

Transações de capital de risco em destaque

1. Crunch Lab completou um financiamento de 5 milhões, liderado conjuntamente pela Galaxy Digital e Road Capital, para criar uma camada inteligente de IA descentralizada.

A Crunch Lab, como um dos principais contribuintes do CrunchDAO, arrecadou 5 milhões de dólares na rodada de financiamento estratégico, liderada pela Galaxy Digital e Road Capital, com a VanEck e Multicoin como co-investidores, totalizando 10 milhões de dólares em financiamento. A rede descentralizada possui mais de 10.000 engenheiros de aprendizado de máquina e mais de 1.200 doutores, já melhorou a precisão das previsões para o ADIA Lab, MIT Broad Institute e bancos globais. O modelo transforma problemas empresariais em desafios de encriptação, criando uma camada de inteligência artificial descentralizada, considerada uma infraestrutura fundamental do Web3. (14)

2. Coinflow concluiu um financiamento da Série A de 25 milhões de dólares, expandindo os negócios de pagamentos globais impulsionados por stablecoins

A plataforma de pagamento com stablecoin de Chicago, Coinflow, recebeu um investimento de 25 milhões de dólares na rodada A liderada pela Pantera Capital, com a participação da CMT Digital, Coinbase Ventures, The Fintech Fund, Jump Capital e Reciprocal Ventures. Desde 2024, a receita aumentou 23 vezes, com operações em mais de 170 países e um volume anual de processamento de dezenas de bilhões de dólares. Combinando stablecoins, AI contra fraudes e prova de entrega em blockchain, a Coinflow entra no mercado de pagamentos transfronteiriços de 194 trilhões de dólares, posicionando-se como uma nova geração de infraestrutura de pagamento global. (15)

3. Entretanto, completou 82 milhões de dólares em financiamento, expandindo os negócios de seguros denominados em Bitcoin

A primeira instituição de seguros de Bitcoin regulamentada, Meanwhile, completou um financiamento de 82 milhões de dólares, liderado pela Bain Capital Crypto e Haun Ventures, com a participação da Pantera Capital, Apollo, Northwestern Mutual Future Ventures e Stillmark. A empresa é regulada pela Autoridade Monetária de Bermuda e oferece produtos de seguros de vida, anuidades e poupança baseados em BTC, para proteger contra a inflação e riscos monetários. Os ativos de custódia de Bitcoin cresceram 200% este ano, e Meanwhile se tornou a ponte institucional para a poupança e aposentadoria a longo prazo em BTC. (16)

Dados do mercado de venture capital

Na semana passada, foram realizadas 25 transações de capital de risco, das quais 10 no setor de Data, representando 38%; 9 em Infra (36%), 1 em Social (4%), 2 em Gamefi (8%) e 3 em DeFi (38%).

Resumo semanal de transações de capital de risco, fonte: Cryptorank, Gate Ventures, até 13 de outubro de 2025

Na semana passada, o montante total de financiamento divulgado foi de 272400 milhões de dólares, 20% (5/25) do montante não foi divulgado. O setor DeFi teve o maior financiamento, atingindo 202200 milhões. O maior projeto de financiamento: PolyMarket 2 bilhões, Kalshi 30000 milhões.

Resumo semanal de transações de capital de risco, fonte: Cryptorank, Gate Ventures, até 13 de outubro de 2025

Na segunda semana de outubro de 2025, o total de financiamento semanal subiu para 272400 milhões de dólares, com um crescimento de 713% em relação ao mês anterior. Em comparação com o mesmo período do ano passado, subiu 4597%.

Sobre a Gate Ventures

Gate Ventures é o departamento de capital de risco do Gate.com, focado em investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e áreas de aplicações, ajudando a inovação global na era Web 3.0. Gate Ventures colabora com líderes globais do setor, capacitando equipes e startups com capacidade de inovação e execução, reformulando a forma como a sociedade e as interações financeiras acontecem.

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Referência:

1. S&P Global previsão semanal de dados econômicos,

2. TradingView taxa de inflação dos EUA nos últimos 5 anos,

3. TradingView DXY índice，

4. Dados de emissão de títulos do Departamento do Tesouro dos EUA,

5. TradingView preço do ouro，

6. Fluxo de fundos do ETF de BTC e ETH,

7. Índice de Medo e Ganância do BTC,

8. Grayscale apresentou o Bittensor Trust Form 10,

9. MET Hyperliquid futuros，

10. MON Hyperliquid futuros，

11. Antalpha liderou a arrecadação de 15000 milhões para Aurelion, criando o primeiro armazém de Tether Gold,

12. Jupiter junta-se à Ethena para lançar a moeda estável JupUSD do ecossistema Solana,

13. Galaxy completou 46000 milhões de financiamento, impulsionando a mineração para a infraestrutura de IA,

14. Crunch Lab concluiu um financiamento de 5 milhões, liderado conjuntamente pela Galaxy Digital e Road Capital, para criar uma camada de IA descentralizada,

15. Coinflow completou 25 milhões de dólares em financiamento da rodada A, expandindo o negócio de pagamentos globais impulsionado por stablecoins,

16. Enquanto isso, completou o financiamento de 82 milhões de dólares, expandindo o negócio de seguros cotados em Bitcoin,