No comércio de encriptação, o termo 'pino de inserção' está a atrair ampla atenção, especialmente após as recentes flutuações acentuadas do mercado. Este fenômeno refere-se a um aumento ou queda acentuada do preço em um período de tempo extremamente curto, seguido por um retorno rápido ao nível original, formando uma longa sombra semelhante a um pino no gráfico de velas.

O Ethereum recentemente passou por uma típica inserção de pino: o preço caiu de 3964 dólares para 3460,22 dólares, e logo depois subiu rapidamente para 3928,16 dólares, deixando uma sombra inferior significativa no gráfico de velas de 1 hora. Essa oscilação de preço aparentemente pequena pode ter um impacto devastador para os traders de alta alavancagem.

Compreender a relação entre o risco de alavancagem e o risco de pinos é crucial. Um princípio básico é: quanto maior a alavancagem, menor a amplitude das flutuações de preço que se pode suportar. Especificamente, a maior queda que se pode suportar ao fazer long e a maior alta que se pode suportar ao fazer short é aproximadamente igual a 1 dividido pela alavancagem.

Por exemplo, se abrir uma posição longa com 4000 dólares: uma alavancagem de 2x pode suportar uma queda de 50%, enquanto uma alavancagem de 10x só pode suportar uma queda de 10%. Se usar uma alavancagem de 100x, uma queda de apenas 1% no preço pode levar à liquidação. Vale a pena notar que, mesmo que o preço apenas toque momentaneamente a linha de liquidação, o contrato será liquidado forçosamente, resultando na perda de todo o colateral.

O impacto dos contratos com alavancagem alta (geralmente acima de 5 vezes) é mais severo. Durante a recente grande oscilação do mercado, o preço caiu mais de 20% em 6 horas, levando à liquidação de todas as posições longas com preço de abertura acima de 4375 dólares e com alavancagem de 5 vezes ou mais. Mesmo os traders que entraram durante a queda de preço, se usaram alavancagem acima de 6 vezes, não conseguiram escapar do desastre. No final, cerca de 20 bilhões de dólares em posições foram liquidadas à força, e muitos traders sofreram grandes perdas.

Para reduzir os riscos associados ao uso de pin, os traders devem usar alavancagem alta com cautela e sempre definir ordens de stop-loss. Calcular razoavelmente a faixa de flutuação de preços que a alavancagem pode suportar e ajustar a estratégia de stop-loss de acordo com as diferentes condições de mercado são medidas-chave para gerir eficazmente o risco.

No dinâmico mercado de encriptação, compreender profundamente esses mecanismos e riscos, e adotar estratégias de proteção adequadas, é crucial para proteger a segurança dos fundos e alcançar lucros a longo prazo. À medida que o mercado continua a evoluir, o aprendizado contínuo e a adaptação a novos ambientes de negociação tornar-se-ão habilidades essenciais para investidores bem-sucedidos.