A Dicotomia entre Traders Otimistas e Pessimistas: Onde Você Se Encontra?

Após a queda do mercado financeiro em 2020, provocada pela crise de saúde global, os mercados de ações dos Estados Unidos experimentaram uma recuperação notável. O ritmo da recuperação foi sem precedentes, com o mercado dobrando desde seu mínimo em meros 354 sessões de negociação. No entanto, o severo ajuste do mercado e a saída de ações de crescimento no início de 2022 levaram muitos investidores a reconsiderar sua estratégia de investir continuamente no setor de crescimento sobrevalorizado.

Enquanto numerosos investidores liquidaram suas participações em 2022 à medida que as perdas ultrapassavam 20% ou mais, outros viam a correção como um momento oportuno para investir, antecipando uma recuperação do mercado até o final de 2022. Este cenário do mundo real ilustra perfeitamente o contraste entre traders otimistas e pessimistas.

Em essência, aqueles que responderam à correção aumentando suas compras de ações são os otimistas, esperando que os valores das ações mudem de direção e retomem uma trajetória ascendente. Por outro lado, aqueles que se mantiveram à margem ou desinvestiram suas ações em 2022 representam os pessimistas.

Você é um otimista?

O que implica uma perspetiva otimista no mundo das negociações? Se mantiver um sentimento positivo em relação a uma ação específica, a um índice de ações ou ao mercado em geral, seja a curto ou a longo prazo, é considerado otimista. Por exemplo, se estiver otimista em relação a um gigante da restauração rápida devido ao aumento dos seus lucros no trimestre anterior, anteciparia uma subida no valor das suas ações. Esta perspetiva pode mesmo levá-lo a adquirir mais ações.

Quando um número suficiente de investidores adota essa mentalidade, a sua crença pode tornar-se uma profecia autorrealizável, à medida que um excesso de compradores sobre vendedores faz o preço de qualquer ação subir. Quando as ações são negociadas a preços mais altos, o mercado é geralmente considerado otimista em relação a essa ação.

Avenidas para o Otimismo

Mesmo que você não esteja otimista em relação ao mercado de ações, pode manter uma postura otimista em outras áreas. Por exemplo, você pode estar otimista em relação aos metais preciosos se prever uma queda no mercado de ações e uma inflação crescente nos próximos anos, tornando o ouro uma reserva de valor atraente.

Como um popular comentador financeiro costuma observar, "Há sempre uma oportunidade para o otimismo em algum lugar." Isso implica que, mesmo quando o mercado geral está em declínio, sempre há certas ações, setores ou até mesmo investimentos alternativos, como metais preciosos, que podem estar a valorizar.

O termo "otimista" também é comumente utilizado ao discutir ações individuais. Uma ação pode ser descrita como otimista se o sentimento em relação a ela for geralmente positivo ou se ela estiver a valorizar-se durante um período.

Os catalisadores comuns para o sentimento otimista das ações incluem notícias positivas da empresa, atividade de fusões e aquisições ou aumento dos lucros. Você pode ouvir a expressão "fazer movimentos otimistas" ao se referir a uma ação que tem estado em uma tendência ascendente.

Ou Você É Um Pessimista?

Na linguagem dos investimentos, você é um pessimista se acredita que o valor do mercado geral, de ações específicas ou de certos setores irá declinar. Em resumo, é o oposto de ser otimista. Assim como se pode ser otimista em relação a ações ou equities, você pode ser igualmente pessimista em relação a uma única ação ou título, como uma grande empresa de comércio eletrônico ou uma classe de ativos distinta como metais preciosos ou recursos energéticos.

Se muitas pessoas são pessimistas em relação a uma ação individual ou ao mercado como um todo, seu valor pode diminuir. Isto é o inverso do que ocorre quando muitas pessoas são otimistas em relação a uma ação ou ao mercado de ações.

Quando os investidores estão extremamente pessimistas em relação a uma ação, podem optar pela venda a descoberto. Esta é uma estratégia de negociação um pouco avançada, onde os investidores emprestam ações e vendem-nas, esperando recompra-las mais tarde a um preço mais baixo. No caso de falência de uma empresa, um vendedor a descoberto atinge o máximo lucro. À medida que as ações se tornam sem valor, o vendedor a descoberto nunca precisa comprá-las de volta, permitindo-lhe reter todo o preço de venda como lucro puro.

No entanto, esta estratégia é recomendada apenas para os investidores mais experientes, uma vez que as perdas potenciais são teoricamente ilimitadas.

Mercado Optimista vs. Pessimista

Assim como os investidores e as ações podem ser caracterizados como otimistas ou pessimistas, os mercados também podem ser descritos nesses termos. Um mercado otimista é geralmente definido como um período de aumentos consistentes e gerais no mercado, enquanto um mercado pessimista é caracterizado por uma queda sustentada nos preços gerais do mercado.

Definindo Mercados Otimistas e Pessimistas

O métrico mais amplamente aceito para determinar um mercado pessimista é uma queda de 20% a partir de um pico recente, mas não existe uma medição universal ou oficial. O mesmo se aplica a um mercado otimista, que é tipicamente definido como um aumento de 20% acima das mínimas recentes.

Independentemente do movimento percentual de preços, os investidores geralmente definem mercados otimistas e pessimistas com base nas tendências gerais de preços e no sentimento geral.

Por exemplo, um mercado que tende gradualmente a subir e raramente apresenta dias de queda é geralmente classificado como estando numa tendência otimista, mesmo que ainda não tenha alcançado o alvo um tanto arbitrário de um ganho de 20% para ser classificado como um "mercado otimista". O mesmo se aplica aos mercados pessimistas, onde os rallies acentuados tendem a ser seguidos por vendas severas.

Dinâmicas Recentes do Mercado

Nos últimos dez anos, o mercado de ações dos EUA tem estado, de forma geral, numa fase otimista notável, espelhando a expansão da economia dos EUA.

No entanto, os punidores mercados pessimistas de 2020 e 2022 interromperam essa trajetória suave e ascendente. Embora a recuperação da fase pessimista de 2020 tenha sido notavelmente rápida, os investidores ainda aguardam sinais de uma viragem sustentada da desafiadora primeira metade de 2022.

Tendências Seguindo Mercados Otimistas vs. Pessimistas

Embora a expansão econômica não seja necessariamente um pré-requisito para um mercado otimista, e as recessões não sigam sempre os mercados pessimistas, os dois tendem a estar correlacionados. De acordo com uma pesquisa de uma proeminente empresa de valores mobiliários, por exemplo, oito dos 11 mercados pessimistas desde 1948 foram seguidos por recessões.

No entanto, os mercados pessimistas e otimistas podem ser cíclicos, não durando sempre anos de cada vez, e podem, na verdade, abranger meras semanas ou meses.

Um mercado pessimista não deve ser confundido com uma correção. Uma correção é tipicamente muito mais curta em duração e é geralmente definida por uma queda de 10% em um índice de mercado. Correções, por definição, sempre precedem mercados pessimistas, mas correções nem sempre evoluem para mercados pessimistas.

Origem dos Termos "Otimista" e "Pessimista"

Acredita-se que o termo "pessimista" surgiu primeiro no investimento, com "otimista" a seguir como um contraponto. Independentemente de qual veio primeiro, diz-se que estes termos se originaram das duas maneiras como os respetivos animais atacam.

Um animal otimista avançará e levantará os chifres, enquanto um animal pessimista arrastará a pata para baixo — direções de ataque que se assemelham à antecipação dos investidores em relação à direção do mercado.

Existem também várias outras interpretações. Os pesquisadores propuseram teorias que vão desde o comércio de peles do século XVIII até práticas de atração de animais.

| Conselhos | |--------| | Indivíduos que começam a investir durante mercados otimistas podem ser vítimas do medo de perder oportunidades de compra de ações promovidas pela mídia. Sempre utilize um julgamento racional e baseado em fatos em vez de emoções ao investir. Invista de forma prudente e consistente com uma diversificação suficiente dos seus ativos. |

Investindo em um Mercado Pessimista

É aconselhável comprar ações em um mercado pessimista? Para investidores de longo prazo, entrar em um mercado pessimista é frequentemente uma estratégia astuta que normalmente resulta em ganhos ao longo do tempo. Embora o desempenho passado não garanta resultados futuros, historicamente, o mercado de ações sempre se recuperou de fases pessimistas e continuou a alcançar novos máximos históricos.

Embora seja desanimador ver os seus ativos a diminuírem em percentagens de dois dígitos, investir de forma racional em vez de emocional pode resultar na aquisição de ações a um "desconto" e beneficiar da sua eventual recuperação.

Basta ter certeza de investir em índices amplos ou ações que você pesquisou minuciosamente, pois nem todas as ações individuais se recuperam de mercados pessimistas. Para investidores de longo prazo, os mercados pessimistas são onde a riqueza é realmente criada, pois acabam adquirindo ações a preços reduzidos.

| Considere o seguinte | |------------------------| | - Mesmo num mercado pessimista, nem todos os setores experimentam uma queda livre. Normalmente, ainda há algumas ações ou indústrias que estão a subir. Se não, há provavelmente pelo menos algumas que se mantêm estáveis e continuam a pagar dividendos aos acionistas. | | - Empregue uma estratégia de média de custo em dólares em vez de investir uma quantia elevada de uma só vez. Com esta abordagem, pode investir montantes menores a intervalos regulares. Isto garante que o custo do seu investimento se média ao longo do tempo, uma vez que parte do seu dinheiro entrará no mercado em picos e parte em quedas. Consequentemente, não arrisca todos os seus fundos investíveis de uma só vez enquanto o mercado continua numa tendência de queda. Esta é uma abordagem sensata tanto em mercados pessimistas como otimistas. | | - Se você está familiarizado com negociação de opções, considere comprar puts de curto e longo prazo para se proteger contra quedas. As puts dão a você o direito de vender suas ações a um preço predeterminado. Se o preço das ações cair após você comprar uma put, você ainda poderá vender pelo preço que definiu anteriormente. | | - Considere investir em ativos alternativos ou obrigações. Procure ativos fora do mercado de ações que ainda estão a valorizar, permanecendo estáveis ou servindo como uma boa reserva de valor. Às vezes, os preços das obrigações sobem quando o mercado de ações está a cair. |

Conclusão

Independentemente de você ter uma tendência otimista ou pessimista, e independentemente de o mercado estar em alta ou em baixa, baseie sempre seus investimentos em fatos e números, faça uma pesquisa minuciosa sobre seus investimentos e tenha uma estratégia definida antes de investir. Se precisar de assistência com planejamento financeiro, considere consultar um consultor profissional.