A Fidelity Select Health Care (FSPHX) é uma boa escolha de fundo mútuo neste momento?

Procurando um fundo sólido no setor da saúde? Fidelity Select Health Care (FSPHX) pode merecer a sua atenção. Com uma classificação de Fundo Mútuo Zacks de 1 (Compra Forte), definitivamente chamou a minha atenção - embora eu esteja sempre cético em relação a classificações tão confiantes.

O FSPHX opera no setor de saúde, um dos pilares econômicos da América. O fundo abrange amplamente a indústria - desde hospitais ávidos por lucros até gigantes farmacêuticos e fabricantes de dispositivos médicos. Desde sua estreia em julho de 1981, o FSPHX acumulou mais de 7,05 bilhões de dólares em ativos sob a gestão de Edward Yoon, que está à frente desde outubro de 2008(.

Em termos de desempenho, os números não são exatamente emocionantes. O retorno anualizado de 5 anos é de 7,22%, colocando-o apenas no terço médio entre os pares. O retorno de 3 anos de 5,2% conta uma história semelhante de mediocridade. Não consigo deixar de me perguntar se a classificação de "Compra Forte" é realmente justificada com um desempenho tão medíocre.

Um ponto positivo: o FSPHX apresenta uma volatilidade inferior à média da sua categoria. Ao longo de três anos, o seu desvio padrão é de 15,05% contra 17,18% da categoria. A comparação de cinco anos mostra um padrão semelhante )16,73% vs. 17,75%(. Portanto, pelo menos não lhe causará tantas palpitações como algumas alternativas.

Os métricos de risco revelam algumas preocupações. Com um beta de 0,73, é menos volátil do que o mercado, mas o alpha negativo de -3,76 indica que os gestores têm dificuldade em superar os retornos de referência. Não é exatamente inspirador confiança na equipe de gestão.

Onde o FSPHX realmente brilha é na eficiência de custos. Como um fundo sem taxas de carregamento com uma taxa de despesa de 0,63%) em comparação com a média da categoria de 1,11%(, é significativamente mais barato do que os pares. A ausência de um requisito mínimo de investimento inicial torna-o acessível a todos os investidores.

A conclusão? O FSPHX apresenta uma imagem mista. A alta classificação Zacks e as taxas mais baixas são atraentes, mas o desempenho mediano e o alpha negativo fazem-me hesitar. Se você é otimista em relação à saúde e prioriza uma menor volatilidade e custos, pode valer a pena considerar - mas eu certamente faria uma pesquisa mais aprofundada antes de entrar.