Os ETFs de Energia Limpa Disparam Apesar dos Ventos Contrários da Política dos EUA

Os investimentos globais em energia limpa atingiram um recorde de $386 bilhões na primeira metade de 2025, impulsionando um desempenho impressionante dos ETFs, apesar dos desafios domésticos. O Índice S&P Global Clean Energy Select apresentou um retorno sólido de 37,4% até a data, impulsionando ETFs como PBW e ICLN a ganhos notáveis.

Eu observei este setor de perto, e o que me chama a atenção é o contraste acentuado entre o impulso global e a hesitação dos EUA. Enquanto a União Europeia viu os investimentos aumentarem 63% e a China mantém sua participação de mercado dominante de 44%, os investimentos em energias renováveis nos EUA despencaram 36% em comparação com o final de 2024. Esta retirada americana deve-se em grande parte ao controverso retrocesso dos créditos fiscais sob a "One Big Beautiful Bill Act" e à contínua incerteza sobre tarifas de importação.

A imagem global permanece inegavelmente otimista, no entanto. Os apetites vorazes de energia dos centros de dados e a eletrificação dos transportes estão a impulsionar uma demanda sem precedentes. Entretanto, os custos de instalação continuam a cair enquanto a eficiência melhora - uma tempestade perfeita para o crescimento.

Cinco ETFs chamaram particularmente a minha atenção:

• iShares Global Clean Energy ETF (ICLN): Alta de 35,4% YTD, fortemente ponderado para First Solar (9,56%), Bloom Energy (5,97%), e Vestas Wind (5,88%). Cobra um razoável 39 pontos base.

• First Trust Nasdaq Clean Edge Green Energy ETF (QCLN): Alta de 24,1% YTD com exposição significativa a EV através da Tesla (9,59%) e Rivian (7,94%). Um pouco mais caro a 56 bps.

• ALPS Clean Energy ETF (ACES): Alta de 24,2% no YTD com uma abordagem diversificada em energia solar (26,81%), veículos elétricos (22,45%), e armazenamento de energia (15,86%). Taxas de 55 bps.

• Invesco WilderHill Clean Energy ETF (PBW): O destaque, com um impressionante aumento de 44,7% YTD. As participações mais equilibradas incluem Bloom Energy (3,39%) e Sunrun (2,99%), embora cobre um prémio de 65 bps.

• Fidelity Clean Energy ETF (FRNW): Quase igualando o PBW com 42,9% de retornos YTD enquanto cobra apenas 40 bps. Fortemente ponderado em relação a produtores de energia independentes (22,54%).

A questão não é se a energia limpa irá crescer - é se a política dos EUA se alinhará com o impulso global ou continuará a criar barreiras ao investimento. De qualquer forma, estes ETFs oferecem uma exposição atraente a um dos setores mais transformadores do nosso tempo.