As Ambições de IA da AMD: Quebrando a Sombra da Nvidia até 2030

Olhando para a trajetória da AMD no mercado de chips de IA, fico impressionado com a forma como se posicionaram para um crescimento significativo, apesar de estarem em segundo plano em relação à Nvidia. Enquanto todos estão obcecados pela dominância da Nvidia, a AMD construiu silenciosamente um negócio mais diversificado que pode propelir a empresa ao status de nome familiar dentro de cinco anos.

Ao contrário do foco principal da Nvidia em GPUs para data centers, a AMD lançou uma rede mais ampla. Os seus chips alimentam tudo, desde PCs a consolas de jogos, até aplicações integradas nos setores da saúde e automóvel. Este alcance mais amplo pode ser na verdade a sua arma secreta.

A recente parceria com a OpenAI é particularmente reveladora. O fabricante do ChatGPT comprometer-se com as GPUs Instinct da AMD para 6 gigawatts de capacidade de computação a partir do próximo ano não é apenas uma vitória—é uma declaração de que a AMD pode competir nos mais altos níveis de infraestrutura de IA.

O que considero mais interessante é a crescente presença da AMD em aplicações de IA voltadas para o consumidor. A sua quota de mercado em CPUs para clientes saltou para 23,9% no último trimestre, com a quota de receita a aumentar em impressionantes 9,8 pontos percentuais em relação ao ano anterior. Os consumidores estão claramente dispostos a pagar preços premium pelos processadores Ryzen da AMD, que são capazes de IA.

O negócio de consoles de jogos pode ser outra mudança de jogo. Relatórios indicam que a Sony e a Microsoft já selecionaram a AMD para os seus consoles de próxima geração, que provavelmente apresentarão capacidades avançadas de IA para experiências de jogo melhoradas. Quando esses chegarem ao mercado dentro de três anos, milhões mais de consumidores estarão usando IA alimentada pela AMD sem sequer perceber.

Do ponto de vista da avaliação, a AMD parece estar severamente subvalorizada, com um índice PEG de apenas 0,52. O mercado ainda não apreciou totalmente o seu potencial de crescimento em vários segmentos impulsionados por IA.

Embora a Nvidia mereça o seu atual destaque, aposto que a abordagem diversificada da AMD e o seu agressivo roteiro de produtos os elevarão de personagens secundários a papéis principais na narrativa de IA até 2030. Os seus chips provavelmente estarão a alimentar experiências de IA em mais dispositivos e aplicações do que a maioria dos investidores atualmente percebe.