O Campeão Oculto da Revolução da IA: Por que Esta Ação de Chip Pode Disparar

Olhando para o atual panorama tecnológico, tenho me perguntado onde colocar minhas apostas antes da próxima alta do mercado. Enquanto todos estão obcecados pelas empresas de IA chamativas, eu coloquei meu foco em um jogador menos óbvio, mas potencialmente mais lucrativo: a Taiwan Semiconductor Manufacturing.

A TSMC pode não chamar a atenção como a Nvidia ou a Microsoft, mas é a potência silenciosa por trás da revolução da IA. Quando os gigantes da tecnologia precisam de chips para impulsionar seus ambiciosos projetos de IA, todos acabam à porta da TSMC.

O que me fascina na TSMC é como ela está posicionada na interseção de várias tendências tecnológicas. Antes da explosão da IA, já estavam a fabricar chips para jogos, veículos autónomos e inúmeras outras aplicações. Essa diversidade dá-lhes uma estabilidade que as empresas de IA puras não têm.

A ação subiu 38% este ano, no entanto ainda negocia a um surpreendentemente razoável 24 vezes os lucros futuros. Isso é praticamente uma pechincha no mercado tecnológico atual, onde as avaliações frequentemente desafiam a gravidade.

O recuo do mercado da semana passada, após a perspetiva económica algo sombria de Powell, criou um ponto de entrada ainda melhor. Embora ele tenha cortado as taxas em 0,25% e sinalizado mais dois cortes a caminho, a preocupação subjacente com o aumento do desemprego assustou alguns investidores.

Acho revelador que, mesmo enquanto o presidente da Fed se preocupa com os ventos contrários da economia, a demanda por poder de computação de IA continua a aumentar. As empresas não estão a desacelerar os seus investimentos em IA – se alguma coisa, estão a acelerá-los. E a TSMC está no gargalo de fabricação que todos os designers de chips devem atravessar.

Ao contrário de alguns fabricantes de chips focados em criptomoedas que sobem e descem com os voláteis mercados de ativos digitais, a base de clientes diversificada da TSMC oferece estabilidade enquanto ainda proporciona exposição ao boom da IA.

A pausa temporária do mercado oferece aos investidores inteligentes uma oportunidade para acumular posições em empresas que prosperarão independentemente das flutuações econômicas de curto prazo. Quando o rali recomeçar – e a história sugere que eventualmente o fará – empresas como a TSMC, que possibilitam a revolução da IA em vez de apenas falar sobre isso, provavelmente liderarão a carga.