Tenho questionado o meu investimento em SCHD - VIG pode ser a melhor opção.

Como um investidor focado em rendimento, tenho assistido com crescente frustração enquanto as minhas participações em SCHD consistentemente têm um desempenho inferior ao do mercado em geral. Embora muitos entusiastas de dividendos elogie este ETF, os números não mentem - SCHD tem estado significativamente atrás tanto do SPY quanto de opções de rendimento premium como o JEPQ desde meados de 2023, mesmo ao considerar o seu rendimento de quase 4%.

O que está por trás deste desempenho abaixo do esperado? O SCHD espelha o Índice Dow Jones dos 100 Dividendos dos EUA, com forte peso em empresas de bens de consumo como a Altria, gigantes da energia como a Chevron e empresas de tecnologia industrial como a Texas Instruments. Estas participações sólidas, mas pouco emocionantes, simplesmente não capturaram o entusiasmo dos investidores durante a nossa era obcecada pela IA.

Entretanto, o JEPQ detém ações do Nasdaq-100, incluindo Nvidia, Microsoft e Broadcom, enquanto gera uma renda impressionante através de opções de venda cobertas. Com um rendimento impressionante de 14,5%, oferece tanto exposição ao crescimento quanto renda imediata. Da mesma forma, o SPY oferece uma ampla exposição ao mercado com uma representação significativa de tecnologia.

Mas antes de abandonar completamente o SCHD, devo considerar o que pode mudar. O ambiente atual de mercados instáveis, volatilidade elevada e aumento das taxas de juro tem trabalhado contra as ações de dividendos, enquanto favorece estratégias de escrita de opções. Se as taxas diminuírem ou a volatilidade do mercado acalmar, as ações de dividendos podem recuperar a favor enquanto as estratégias de call coberto se tornam menos eficazes.

Dito isso, há um terreno intermediário convincente: o Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG). Ao contrário do SCHD, o VIG evita especificamente as ações de maior rendimento que costumam ter um desempenho inferior, concentrando-se em vez disso no potencial de crescimento de dividendos. Embora seu rendimento seja modesto em 1,7%, o VIG teve um desempenho significativamente melhor que o SCHD recentemente e manteve-se razoavelmente próximo aos retornos do JEPQ.

Esta diferença de desempenho destaca uma distinção importante - altos rendimentos muitas vezes vêm à custa do crescimento. A abordagem do VIG de priorizar o crescimento dos dividendos em vez do rendimento atual tem se mostrado mais eficaz em proporcionar retornos totais, ao mesmo tempo que ainda fornece rendimento.

Aprendi que uma diversificação adequada significa aceitar que algumas participações estarão sempre em atraso. Mas quando uma posição subperforma consistentemente em diversas condições de mercado, vale a pena questionar se há uma alternativa melhor. Para investidores de dividendos que procuram tanto rendimento como crescimento, o VIG pode ser a escolha mais inteligente em relação ao SCHD.