Ultimamente, tenho explorado políticas IUL com financiamento máximo e, honestamente, não estou totalmente convencido pelo alvoroço da indústria. Estes veículos de seguro combinam cobertura de vida com potencial de investimento, mas estão longe da solução milagrosa que alguns consultores afirmam.

Quando você maximiza o financiamento de um IUL, está essencialmente empurrando os pagamentos de prêmios para seu limite legal sem acionar um Contrato de Endowment Modificado. O discurso de vendas soa tentador - potencial de crescimento vinculado ao mercado com proteção contra perdas e vantagens fiscais. Mas sejamos realistas sobre o que está acontecendo nos bastidores.

Notei que essas políticas são estruturadas para priorizar o valor em dinheiro em detrimento dos benefícios por morte. Enquanto o seguro de vida tradicional se concentra em proteger sua família após sua morte, os IULs max-financiados são mais sobre construir um veículo de investimento com vantagens fiscais para você mesmo. Não há nada inerentemente errado com essa mudança de foco, mas isso altera a natureza fundamental do que você está comprando.

A conexão do índice de mercado é particularmente problemática. O seu dinheiro não está realmente investido no S&P 500 ou em outros índices - está ligado a opções que rastreiam o desempenho, com limites nos retornos e pisos contra perdas. Esses limites restringem severamente o seu potencial de lucro durante períodos de mercado forte, o que é convenientemente minimizado durante as apresentações de vendas.

As estruturas de taxas são outra preocupação. Entre os custos administrativos, as taxas de mortalidade e as comissões substanciais pagas aos agentes, a taxa de crescimento real é significativamente prejudicada. Ao comparar esses custos com veículos de investimento tradicionais, os IULs max-financiados muitas vezes ficam aquém, apesar das vantagens fiscais.

A perspectiva da renda da aposentadoria está particularmente supervalorizada. Sim, os empréstimos sobre apólices podem proporcionar renda isenta de impostos, mas reduzem seu benefício por morte e, se mal geridos, podem fazer com que a apólice caduca, com consequências fiscais potencialmente sérias.

Embora alguns investidores possam beneficiar-se destes produtos em circunstâncias específicas, eles não são a solução financeira universal que muitas vezes são retratados. A complexidade e os altos custos tornam-nos inadequados para muitas pessoas que se beneficiariam mais ao maximizar contas de reforma tradicionais antes de explorar tais produtos especializados.