"Elefante" inicia a liderança da tendência, ações de conceito de Poder de computação de IA disparam

No dia 11 de setembro de 2025, a onda da IA novamente varreu o mercado de ações A, com as ações relacionadas ao poder de computação experimentando uma forte alta. No fechamento, o grupo de ações "Yi Zhongtian" teve um desempenho notável, com ações como Tianfu Communication, Xinyisheng e Zhongjixuchuang registrando aumentos superiores a 13%. A Industrial Fulian teve dois dias consecutivos de limites de alta, com a capitalização de mercado se aproximando da marca de 1,2 trilhões de yuans. Conhecido como "Rei do Frio", o Cambriano também não ficou atrás, subindo quase 9%, demonstrando um forte desempenho no mercado.

Além disso, as ações de várias empresas, como Haiguang Information, Zhongke Shuguang, Zhongheng Electric, Inspur, e Guangxun Technology, apresentaram um aumento significativo.

Gigantes internacionais acendem a paixão do mercado

O catalisador por trás deste aumento vem do outro lado do oceano. Na quarta-feira, horário da costa leste dos EUA, as ações da gigante da tecnologia Oracle dispararam quase 36% em um único dia, surpreendendo investidores em todo o mundo. A capitalização de mercado da empresa aumentou mais de 200 bilhões de dólares em um dia, e a fortuna de seu fundador superou temporariamente a de empresários famosos, tornando-se o homem mais rico do mundo.

O mais recente relatório financeiro da Oracle mostra que suas obrigações de desempenho não realizadas (ou seja, receitas contratadas mas ainda não reconhecidas) atingiram 455 bilhões de dólares, um aumento de 359% em relação ao ano anterior. A empresa prevê que a receita de infraestrutura em nuvem para o ano fiscal de 2026 será de 18 bilhões de dólares, um crescimento de quase 77% em relação ao ano anterior. O mais impressionante é que a previsão da empresa para a receita de infraestrutura em nuvem nos anos fiscais de 2027 a 2030 é de 32 bilhões, 73 bilhões, 114 bilhões e 144 bilhões de dólares, com uma tendência de crescimento semelhante a um trem-bala em alta velocidade.

O mercado surpreendeu: numa competição pela infraestrutura de IA, esta antiga empresa de tecnologia está emergindo como uma nova força em computação em nuvem capaz de competir em pé de igualdade com os líderes do setor.

Ao mesmo tempo, a gigante de chips de IA Broadcom também anunciou resultados impressionantes. No terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, a Broadcom alcançou uma receita de 15,95 bilhões de dólares, um aumento de 22% em relação ao ano anterior, superando as expectativas do mercado. Os executivos da empresa afirmaram que o desempenho robusto se deve ao contínuo fortalecimento dos aceleradores de IA, da infraestrutura de rede e dos efeitos de fusões e aquisições. A Broadcom também revisou significativamente suas previsões de crescimento futuro.

Estes sinais não deixam de indicar: a demanda global por poder de computação de IA ainda está longe de ser atendida.

O mercado A-share responde rapidamente

As ondas do mercado externo rapidamente atingiram o A-share. A lógica de investimento tornou-se clara e evidente: os gigantes globais de IA estão aumentando seus investimentos, e como provedores de infraestrutura indispensáveis na cadeia industrial, as empresas chinesas de poder de computação de alta qualidade certamente continuarão a se beneficiar.

A análise da West Securities acredita que, no contexto do rápido desenvolvimento de modelos de IA generativa e da aceleração na aplicação, a infraestrutura de poder de computação de IA está em contínua iteração e espera-se que a construção acelere. As empresas líderes do setor que estabelecem fortes laços comerciais com os clientes têm a possibilidade de obter um crescimento mais flexível e com maior certeza.

A Industrial富聯 abriu hoje com força e atingiu o limite de aumento, com o preço das ações alcançando um novo recorde histórico, o que se deve à sua posição central no campo da IA e à estreita relação de colaboração com os clientes.

Dados mostram que a Industrial Fulian, como líder na indústria 3C, ocupa uma posição chave na parte superior da AI. Os negócios da empresa abrangem áreas como OEM de servidores de AI, possuindo capacidade de integração vertical em toda a cadeia da indústria de AI, e também é um importante parceiro de colaboração de empresas conhecidas no setor.

Os resultados da Industrial Fulian também são impressionantes. O relatório semestral de 2025 mostra que, beneficiando-se do forte crescimento dos negócios relacionados com a IA, a empresa alcançou uma receita de 360,76 bilhões de yuans, um aumento de 35,6% em relação ao ano anterior; o lucro líquido atribuído aos acionistas da empresa controladora foi de 12,11 bilhões de yuans, um aumento de 38,6% em relação ao ano anterior, ambos estabelecendo novos recordes históricos para o mesmo período, confirmando ainda mais a posição de liderança da empresa no campo da IA.

Cadeia industrial beneficia-se plenamente

Os três gigantes dos módulos de luz, devido à entrada na cadeia de suprimentos das grandes empresas de tecnologia internacionais, apresentam resultados financeiros impressionantes, e atualmente o preço das ações já está próximo do ponto histórico mais alto.

O relatório da Guosheng Securities aponta que, apesar das recentes flutuações significativas no setor de comunicação óptica, os grandes pedidos e a forte demanda no campo de IA no exterior indicam que os fundamentos da indústria de módulos ópticos permanecem sólidos, e o ciclo de expansão de poder de computação impulsionado por IA ainda não terminou.

Várias instituições acreditam que a competição global em IA está a acelerar, e que os setores de módulos ópticos, servidores de refrigeração líquida e fontes de alimentação para IA no país devem beneficiar-se da catalisação da demanda por infraestrutura sob a onda de IA.

Além disso, hoje as ações de chips estão geralmente em alta, com ações como Haiguang Information e Zhongke Shuguang apresentando um desempenho animador. Embora essas empresas não tenham colaborado diretamente com gigantes internacionais, sob a onda de AI no país e a grande tendência de nacionalização de chips, as empresas relacionadas são muito valorizadas no mercado de capitais.

O relatório da Guotou Securities acredita que, com o rápido desenvolvimento da tecnologia de IA, o poder de computação, como uma parte importante da infraestrutura de IA, já alcançou avanços significativos em vários elos essenciais, como modelos, chips e manufatura. Olhando para o futuro, a aplicação de grandes modelos domésticos acelerará a implementação, impulsionando a demanda por inferência a crescer continuamente. Ao mesmo tempo, gigantes da internet, empresas estatais e governos locais continuam a aumentar os investimentos em IA, proporcionando um amplo espaço de mercado para chips domésticos.

Esta onda de mercado, desencadeada inesperadamente por gigantes tecnológicos do exterior, espalhou-se rapidamente por todo o ecossistema de IA das A-shares. Isso reafirma um ponto simples, mas poderoso: ainda estamos em uma grande era moldada pela IA, e tudo isso pode estar apenas começando.

Aviso de risco: Este artigo é apenas para referência e não constitui aconselhamento de investimento. O investimento envolve riscos, e a entrada no mercado deve ser feita com cautela. O desempenho passado não representa o futuro.