O setor fotovoltaico recebe informação favorável, as ações relacionadas nas bolsas de Hong Kong e A-shares disparam coletivamente.

As ações de conceitos fotovoltaicos das duas bolsas de Hong Kong tiveram um aumento coletivo em 5 de setembro.

Em relação às ações de Hong Kong, até o momento da redação:

• Xiexin Energia Nova subiu 16,67%
• Energia Solar Aumento 15.56%
• Nova Energia subir 13.46%
• A energia Xinyi subiu 9.52%
• Xiexin Technology subir 7.63%

No mercado de ações A, as ações relacionadas ao conceito também estão a subir:

• As ações de Louxiao Technology, Shanghai Electric Power, Xizi Clean Energy, Tian Tong Co., entre outras, subiram.
• Meichang Co., Ltd. subir 14.84%
• Aumento da Xian Dao Zhi Neng de 14,68%
• A锦浪科技subir14.02%
• 阳光电源 subir 10.33%
• A energia Total subir 7.63%

Políticas favoráveis

No dia 4 de setembro, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação, juntamente com a Administração Geral de Supervisão do Mercado, publicou o "Plano de Ação para Estabilizar o Crescimento da Indústria de Fabricantes de Informações Eletrônicas 2025-2026", no qual foi proposto:

1. Alcançar um desenvolvimento de alta qualidade em áreas como a fotovoltaica, rompendo com a competição "involutiva".
2. Governação legal da concorrência a preços baixos de produtos como fotovoltaicos
3. Orientar a disposição ordenada da indústria de fotovoltaicos e baterias de lítio nas regiões.
4. Orientar os locais a esclarecer a situação da capacidade de produção
5. Implementação da gestão da qualidade de produtos de módulos fotovoltaicos e baterias de lítio
6. Implementar profundamente os documentos como as "Condições Normativas da Indústria de Fabricação de Energia Solar"
7. Reforçar a ligação entre políticas de investimento, finanças e segurança, promovendo o progresso tecnológico no setor

Esta é mais uma importante política lançada a nível nacional na indústria fotovoltaica após o relatório de trabalho do governo de 2025, que deixou claro que medidas abrangentes devem ser adotadas para lidar com a competição do tipo "involution". Uma série de políticas e medidas complementares emitidas pelo Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação e outros departamentos, bem como a carta de autorregulação publicada pelas associações da indústria, refletem a forte determinação de "combater a involução" na indústria fotovoltaica.

Análise do setor

De acordo com o mais recente relatório de pesquisa da Open Source Securities, a "desintensificação" da indústria fotovoltaica está a avançar continuamente sob a orientação de cima para baixo e a autorregulação do setor. Desde julho, várias reuniões relacionadas foram realizadas, e a 19 de agosto, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação e outros seis departamentos realizaram uma reunião sobre a indústria fotovoltaica, onde foram definidas normas para a ordem competitiva do setor e reforçada a determinação contra a desintensificação.

"A tempestade contra a involução" trouxe sinais positivos ao mercado:

1. Seção de silício policristalino:

   • O plano de armazenamento de silício avança em sincronia com a autorregulação da indústria
   • Desde julho, o preço de negociação tem se mantido em alta
   • O preço do policristalino foi ajustado para cima em 1 de setembro, com o silício em bastão a 55 yuan/kg e o silício em grânulos a 49 yuan/kg

2. Componentes:

   • No dia 25 de agosto, os preços das propostas dos candidatos selecionados para o projeto de aquisição de módulos de 3GW da China Resources ultrapassaram 0,7 yuan/watt, superior ao nível atual do mercado.

Com o mecanismo de transmissão de preços do lado da demanda a tornar-se gradualmente fluido, e com o plano de armazenamento de silício do lado da oferta a avançar de forma estável, a estrutura de oferta e demanda do setor promete uma melhoria substancial.

Análise Fundamental

O relatório da Huachuang Securities aponta que os fundamentos da indústria fotovoltaica estão se estabilizando e a recuperação dos lucros é esperada:

1. Receita:

   • No primeiro semestre de 2025, os principais ativos do setor de painéis fotovoltaicos alcançaram uma receita de 3919,9 bilhões de yuan, uma queda de 9,7% em relação ao ano anterior.
   • Em 2025Q2, a receita atingiu 2174,4 milhões de yuan, com um aumento de +8,5% em relação ao ano anterior e +24,6% em relação ao trimestre anterior.
   • A taxa de operação no segundo trimestre melhorou em relação ao período anterior, levando a uma recuperação da receita.

2. Em termos de lucro:

   • O núcleo do setor de painéis fotovoltaicos em 2025H1 registrou um lucro líquido atribuível aos acionistas de -73,4 bilhões de yuan, uma perda aumentada em relação ao ano anterior.
   • Lucro líquido atribuível aos acionistas de -32,0 bilhões de yuanes no 2º trimestre de 2025, redução da perda em relação ao ano anterior e redução da perda em relação ao trimestre anterior.
   • Após adicionar a desvalorização, o lucro líquido total atribuível aos acionistas do setor no 2º trimestre de 2025 foi de 38,9 milhões de yuan, revertendo a perda em relação ao trimestre anterior.

A Zhongyuan Securities também apontou que, com base nos relatórios semestrais divulgados, o desempenho da indústria de energia solar no segundo trimestre apresentou características de melhoria marginal. No segundo semestre, medidas de preços de venda de produtos em torno do "anti-involução", fusões e aquisições entre empresas, aumento das barreiras de entrada na indústria e padrões de qualidade dos produtos serão implementadas em sequência. A capacidade obsoleta da indústria de energia solar será gradualmente eliminada, e o cenário competitivo da indústria e o ecossistema da cadeia de suprimentos devem ser otimizados. Atualmente, o nível de avaliação da indústria de energia solar está em um nível historicamente baixo, e, no contexto do anti-involução, há oportunidades de recuperação na avaliação da indústria.

Isenção de responsabilidade: o conteúdo deste artigo é apenas para referência e não constitui qualquer aconselhamento de investimento. Os investidores que atuam com base nisso assumem os riscos.