dólar/rupee indiano a cair, dólar atinge nova mínima em seis semanas

A rupia indiana abriu com uma forte valorização em relação ao dólar na terça-feira, com a taxa de câmbio dólar/rupee indiana a cair para cerca de 88,10. Esta tendência foi principalmente influenciada pela pressão contínua do fraco dado de emprego dos EUA sobre o dólar.

Eu acabei de ver que o índice do dólar caiu para cerca de 97,30, atingindo um novo mínimo em mais de seis semanas. Essa tendência de queda está claramente relacionada ao relatório de emprego dos EUA divulgado na sexta-feira passada. Esse relatório foi simplesmente horrível, mostrando que a economia adicionou apenas 22.000 empregos, o pior desempenho desde janeiro de 2021.

Esses dados quase confirmam que o Federal Reserve vai reduzir as taxas de juros na reunião da próxima semana, embora o tamanho da redução ainda esteja em análise. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de uma redução de 50 pontos base é de 11,6%, enquanto a maioria das pessoas ainda espera uma redução padrão de 25 pontos base. Mas quem sabe? Se a situação continuar a piorar, uma redução maior também não é impossível.

Hoje, os investidores estão à espera do relatório de revisão da referência de emprego dos EUA até março de 2025. Este relatório é bastante crucial, pois mostrará as revisões preliminares dos dados de emprego dos últimos 12 meses. Lembra-se do ano passado? Em setembro de 2024, o Federal Reserve cortou as taxas de juros em 50 pontos base, justamente porque o relatório de revisão mostrava que a criação de empregos era 818 mil postos a menos do que o estimado anteriormente.

Desafios enfrentados pela rupia indiana

Embora a rupia indiana tenha se saído bem hoje, as perspectivas não são otimistas. As tensões comerciais entre os EUA e a Índia estão levando a uma saída contínua de capital estrangeiro do mercado de ações indiano, o que está pressionando a rupia.

Os dados mostram que, no dia 8 de setembro, investidores estrangeiros venderam ações indianas no valor de 21,7 bilhões de rúpias. Ao longo dos seis dias de negociação de setembro, eles já reduziram suas participações em 78,4 bilhões de rúpias. Essa tendência de saída de capital é preocupante.

O governo indiano está tentando estimular o consumo interno otimizando a estrutura do imposto sobre bens e serviços, mas essas medidas parecem insuficientes para compensar os efeitos negativos trazidos pelas tensões comerciais.

O relatório do ING Groep alerta que, embora os 50% de tarifas de Trump pareçam ter um impacto limitado (as exportações da Índia para os EUA representam menos de 2% do PIB), suas repercussões terão um impacto significativo no emprego e no consumo.

Esta semana, devemos também prestar atenção aos dados do IPC de agosto dos Estados Unidos e da Índia, que serão divulgados na quinta e na sexta-feira, respetivamente. Espera-se que a pressão inflacionária em ambos os países acelere, o que pode complicar ainda mais a tomada de decisões sobre a política monetária.

Análise técnica

Do ponto de vista técnico, embora o dólar/rupee indiano tenha caído hoje, a tendência de curto prazo ainda é de alta. A taxa de câmbio mantém-se acima da média móvel exponencial de 20 dias (87.82), o que é um sinal positivo.

O indicador RSI de 14 dias caiu para perto de 60,00. Se puder manter-se acima deste nível, pode haver um novo impulso de alta.

O suporte abaixo está na média móvel de 20 dias, enquanto a resistência acima está no nível redondo de 89,00. Acredito que, a curto prazo, esta moeda poderá flutuar dentro deste intervalo, a menos que surjam notícias econômicas ou políticas significativas.

Para ser sincero, a rupia indiana é demasiado sensível a fatores externos; os preços do petróleo, a força do dólar, o nível de investimento estrangeiro e a intervenção do banco central podem influenciar significativamente o seu desempenho. Num ambiente de crescente incerteza económica global, os investidores devem ser cautelosos.