O euro/dólar caiu abaixo do nível de 1,17 após o incidente na Polônia em que um drone russo foi abatido.

A tensão na fronteira entre a Polónia e a Rússia voltou a aumentar, e a taxa de câmbio euro/dólar caiu para abaixo de 1,17. Ontem, vi com os meus próprios olhos este par de moedas a recuar rapidamente dos recentes máximos de várias semanas de 1,1780, com as preocupações dos investidores sobre a possível expansão do conflito na Ucrânia a inibir claramente a apetência pelo risco no mercado.

Após a divulgação de que a Polónia abateu um suposto drone russo próximo à sua fronteira com a Bielorrússia, o euro ficou sob pressão. Embora o impacto do evento seja limitado no momento, o aumento do risco de tensões entre a Rússia e os países membros da NATO me faz temer o cenário de curto prazo para o euro.

Todos os traders estão agora focados nos dados de inflação dos EUA que serão divulgados em breve. O índice de preços ao produtor (PPI) de hoje à noite e o índice de preços ao consumidor (CPI) de amanhã serão os principais motores do mercado esta semana. Com a reunião de política monetária do Federal Reserve se aproximando, esses dados são a última peça chave para avaliar a velocidade do corte de juros.

Os sinais de fraqueza no mercado de trabalho dos EUA tornaram quase certo um corte nas taxas de juro, com o grande ajuste nos dados de emprego não agrícola quase a confirmar que o Federal Reserve irá cortar as taxas em setembro e, pelo menos, mais uma vez antes do final do ano. No entanto, se os dados da inflação aumentarem, a decisão do Federal Reserve tornará-se complexa e poderá até suscitar preocupações sobre estagflação.

Do lado do BCE, o mercado espera, em geral, que na quinta-feira a taxa de juro de referência se mantenha inalterada. Estou especialmente atento à conferência de imprensa de Lagarde, para ver se o BCE já atingiu a taxa terminal ou se ainda há espaço para mais afrouxamento.

Do ponto de vista técnico, o euro/dólar já quebrou o nível redondo de 1.1700, o RSI de 4 horas caiu abaixo do nível de 50, e o MACD cruzou a linha de sinal, todos esses indicadores mostram a possibilidade de uma desvalorização adicional. O objetivo dos vendedores pode ser a parte inferior do canal de alta perto de 1.1650, próximo ao ponto baixo de 1.1630 em 4 de setembro. Se houver um salto para cima, o ponto alto intradiário de 1.1720 será a primeira resistência.

A atual taxa de câmbio do zloty polonês para o dólar americano é de cerca de 0,27 dólares, dado que também merece atenção, uma vez que a Polônia, como vizinha da Ucrânia e membro da NATO, pode ter riscos geopolíticos que podem afetar ainda mais os mercados financeiros europeus.

No contexto em que Trump ameaça impor uma taxa de 100% sobre os produtos chineses a partir de 1 de novembro, os mercados globais já apresentaram grandes oscilações, com o Bitcoin a cair mais de 10% e o índice Nasdaq a descer quase 4%. Esta tensão comercial pode ainda aumentar o dólar, exercendo pressão adicional sobre o euro.