Cingapura Adia Atualização das Regras de Cripto para Bancos Até 2027

A Autoridade Monetária de Singapura adiou novos padrões prudenciais para criptomoedas por um ano, com a implementação agora prevista para entrar em vigor no início de 2027.

A medida seguiu as preocupações da indústria sobre o tempo e o tratamento dos ativos de blockchain.

A Autoridade Monetária de Singapura (MAS) anunciou na quinta-feira que iria adiar a implementação de novas regras que regulam como os bancos tratam os criptoativos até 2027, adiando o seu objetivo original de 1 de janeiro de 2026, após as respostas a uma consulta sobre as mudanças.

"Continuaremos a monitorizar os desenvolvimentos no panorama das criptomoedas e os padrões regulatórios globais para garantir alinhamento e apoiar a inovação responsável," disse o regulador.

As regras atualizadas, baseadas em padrões estabelecidos pelo Comitê de Supervisão Bancária de Basileia, exigirão que os bancos mantenham reservas de capital contra suas exposições em criptomoedas de acordo com sua classificação de risco.

Os criptoativos considerados de maior risco---como aqueles em blockchains públicas e sem permissão---atrairão requisitos de capital mais elevados. Aqueles considerados estáveis e apoiados por ativos de reserva elegíveis podem receber tratamento mais favorável. Os ativos considerados extremamente voláteis requerem colchões de capital de até 1.250%.

Singapura e cripto

Cingapura foi uma das primeiras jurisdições a estabelecer um quadro para ativos digitais, implementando suas regras iniciais em 2020. O país tem procurado equilibrar inovação com estabilidade financeira, o que limitou algumas formas de participação do varejo enquanto encorajava a adoção institucional.

No entanto, as criptomoedas continuam a ser uma parte crescente do seu panorama financeiro. Cerca de 26% dos singapurenses detinham alguma forma de criptomoeda em abril deste ano, de acordo com um relatório, e os investimentos em web3 representaram 64% do financiamento total de fintech em 2024, totalizando US$742 milhões. O apetite institucional também está a aumentar, com 57% dos investidores locais a planearem aumentar as alocações em criptomoeda, de acordo com o Relatório de Futuro Financeiro de um banco.

Os bancos locais, a que as regras atrasadas se destinam, seguiram o exemplo. O DBS lançou recentemente notas estruturadas tokenizadas na Ethereum, expandindo o seu trabalho anterior com obrigações tokenizadas, enquanto outros credores têm perseguido projetos piloto em tokenização de ativos e integração de stablecoins.

As mudanças visam esclarecer como os bancos contabilizam os criptoativos em seus frameworks de capital, liquidez e grandes exposições, integrando efetivamente as exposições cripto nos padrões prudenciais existentes. A MAS também propôs atualizações ao escopo dos ativos de reserva elegíveis para stablecoins e definiu ainda mais como os criptoativos de menor e maior risco devem ser tratados nos balanços.

No entanto, os participantes da indústria argumentaram que o plano inicial de Singapura de adotar as medidas em 2026 faria dela uma das primeiras jurisdições a implementar o quadro de criptoativos de Basileia, potencialmente expondo os bancos locais a desvantagens regulatórias. Os entrevistados também alertaram que as classificações de risco propostas poderiam penalizar injustamente ativos construídos em blockchains permissionless, sufocando a inovação.

Entre os que responderam à consulta da MAS estava uma plataforma de criptomoedas, cujo Diretor de País em Singapura disse que os requisitos prudenciais do regulador visavam fortalecer as estruturas de risco dos bancos, mas poderiam levar a uma sobrecapitalização.

"A MAS sempre priorizou a proteção do utilizador através de uma regulação cautelosa e ponderada, e a sua última resposta é mais um exemplo dessa postura. Cingapura tem sido também consistentemente pragmática na procura do equilíbrio entre a inovação e a proteção," disse ele a um meio de comunicação.

"Estamos esperançosos de que este atraso possa sinalizar uma reconsideração dos requisitos prudenciais contemplados, para que as instituições de Singapura possam participar de forma mais plena e eficaz na tecnologia inovadora."

Cingapura enfrenta concorrência

O diretor acrescentou que, embora Singapura tenha se posicionado há muito tempo como um hub de Web3, a concorrência está se intensificando. "Embora Singapura tenha sido uma das primeiras, a base regulatória global se igualou desde a aprovação da Lei GENIUS e com outros hubs líderes como Hong Kong, UE e EAU adotando essa tecnologia," disse ele.

"Muitos mercados estão a refinar as regras existentes para serem mais inclusivas e convidar a participação institucional e corporativa - particularmente no que respeita às stablecoins. Também estamos a ver economias líderes abraçar a tecnologia crypto como crucial para a sua competitividade nacional e estratégica."