DeFi TVL atinge recorde $237B enquanto as carteiras ativas diárias caem 22% no Q3: DappRadar

A indústria de aplicativos descentralizados (DApp) terminou o terceiro trimestre de 2025 com resultados mistos, uma vez que a liquidez em finanças descentralizadas (DeFi) disparou para um recorde, enquanto a atividade dos usuários caiu acentuadamente, de acordo com novos dados de uma plataforma de dados.

Num relatório, a plataforma de dados disse que as carteiras ativas únicas diárias tiveram uma média de 18,7 milhões no terceiro trimestre, uma diminuição de 22,4% em comparação com o segundo trimestre. Entretanto, os protocolos DeFi bloquearam coletivamente $237 bilhões, o maior valor total bloqueado (TVL) já registrado no espaço.

O relatório destaca uma divergência contínua entre o capital institucional que flui para plataformas financeiras baseadas em blockchain e o envolvimento de usuários retalhistas com DApps. Embora o TVL de DeFi tenha alcançado níveis recordes de liquidez, a atividade geral ficou aquém, sugerindo uma participação retalhista mais fraca.

"Olhando para o trimestre inteiro, todas as categorias notaram uma queda nas carteiras ativas, mas o impacto foi sentido principalmente nas categorias Social e AI," escreveu o relatório. As DApps focadas em AI perderam mais de 1,7 milhões de usuários, passando de uma média diária de 4,8 milhões no Q2 para 3,1 milhões no Q3, enquanto as DApps SocialFi passaram de 3,8 milhões para 1,5 milhões no Q3. Categorias de carteiras ativas únicas no ecossistema de aplicativos descentralizados. Fonte: Plataforma de Dados

O TVL DeFi alcançou um novo recorde histórico no terceiro trimestre.

A plataforma de dados atribuiu a liquidez recorde do DeFi a vários fatores convergentes, incluindo a crescente exposição institucional ao Bitcoin (BTC) e stablecoins, clareza regulatória da Lei GENIUS dos EUA, e nova infraestrutura apoiando a tokenização de ativos do mundo real (RWA).

O relatório disse que as stablecoins emergiram como uma ponte entre criptomoedas e finanças tradicionais. Como foi relatado anteriormente, os influxos de stablecoins alcançaram $46 bilhões no Q3, liderados pelo USDt da Tether (USDT) e pelo USDC da Circle (USDC).

Além das stablecoins em si, surgiram plataformas dedicadas às stablecoins, contribuindo para o aumento do TVL em DeFi.

O relatório apontou para a Plasma, uma cadeia de camada-1 construída especificamente para stablecoins, estreando com mais de $8 bilhões em TVL no seu primeiro mês. O valor total bloqueado em DeFi no terceiro trimestre de 2025. Fonte: Plataforma de Dados

A BNB Chain emerge como uma das principais redes DeFi no terceiro trimestre.

Durante o trimestre, o Ethereum manteve a sua liderança como a principal rede DeFi com $119 bilhões em ativos bloqueados, apesar de uma modesta queda de 4% em comparação com o Q2. O Solana, atualmente em segundo lugar, viu o seu TVL DeFi cair 33% para $13,8 bilhões no Q3.

Enquanto as duas principais redes DeFi em termos de TVL mostraram uma desaceleração no momentum, a terceira maior rede em DeFi TVL, BNB Chain, viu um ganho de 15% em ativos bloqueados durante o trimestre.

A plataforma de dados atribuiu o aumento no TVL da BNB Chain ao lançamento da exchange descentralizada perpétua (DEX) Aster, que ganhou força em setembro. Dados do valor total bloqueado por redes. Fonte: Plataforma de Dados

Enquanto os volumes da Aster dispararam no espaço de negociação perpétua, outro agregador de dados duvidou da integridade dos dados da Aster.

De acordo com um dos cofundadores deste agregador, os volumes de negociação na Aster começaram a espelhar quase exatamente os volumes numa certa plataforma de negociação. Como resultado, a plataforma removeu a Aster do seu site.