Um magnífico valor de dividendo imobiliário caiu 9%! Compre-o e guarde-o para sempre!

Pontos-chave

• Realty Income aumentou o seu dividendo durante mais de 30 anos consecutivos
• Este REIT está atualmente cotado a uma avaliação atrativa
• Tem uma enorme oportunidade de crescimento a longo prazo

Realty Income (NYSE: O) tem um dos históricos de pagamento de dividendos mais fiáveis no setor dos fundos de investimento imobiliário (REIT). Aumentou o seu dividendo mensal 131 vezes desde a sua entrada no mercado público em 1994, incluindo os últimos 111 trimestres consecutivos. São mais de três décadas de aumentos anuais de dividendos!

Com as ações atualmente 9% abaixo do seu máximo de 52 semanas, o rendimento do dividendo situa-se em torno de 5,5%. É um ponto de entrada bastante atraente. Com mais crescimento de dividendos no horizonte, a Realty Income é uma excelente ação imobiliária para comprar e manter se você procura renda por dividendos durante toda a vida.

Queda apesar do seu sólido desempenho

A Realty Income está tendo um bom ano. O REIT gerou 2,11 dólares por ação de fundos de operações ajustados (FFO) durante a primeira metade de 2025. Isso se deve ao sólido desempenho de seu portfólio histórico. O crescimento de aluguéis comparáveis teve uma média de 1,2% (acima de sua orientação de aproximadamente 1%), enquanto a ocupação teve uma média de 98,6% (em linha com sua previsão de mais de 98%). O REIT também assegurou 2.500 milhões de dólares em novos investimentos, superando seu ritmo inicial para investir 4.000 milhões este ano.

Este sólido desempenho permitiu-lhe continuar a aumentar o seu dividendo. Já o aumentou quatro vezes este ano e um total de 3,7% nos últimos 12 meses.

O forte início de ano deu-lhe confiança para melhorar as suas perspetivas. A Realty Income agora espera que o seu volume de investimento seja de cerca de 5.000 milhões de dólares. Isto impulsiona a sua previsão de produzir entre 4,24 e 4,28 dólares por ação de FFO ajustado este ano, ligeiramente acima da sua previsão inicial de 4,22 a 4,28 dólares por ação.

A queda de 9% no preço das ações da Realty Income desde o máximo coloca-o abaixo de 59 dólares por ação. Isso coloca a valorização do REIT em menos de 14 vezes o seu FFO ajustado. É um nível atraente comparado com outros REITs do S&P 500, que negociam a uma média de 18 vezes o FFO.

Uma enorme via de crescimento

A Realty Income tornou-se o sexto maior REIT global através da aquisição constante de propriedades adicionais. Atualmente, possui mais de 15.600 propriedades em nove países, avaliadas em cerca de 61.000 milhões de dólares. Seu portfólio inclui comércio a retalho (79,9% da sua renda base anual), industrial (14,6%), jogos (3,1%) e outras propriedades (2,4%).

O REIT melhorou sua capacidade de continuar crescendo ao longo dos anos, expandindo-se para novos verticais de investimento. Por exemplo, entrou no Reino Unido e em vários países europeus, abrindo as portas para uma oportunidade de investimento de 8,5 trilhões de dólares. Esse movimento teve bons resultados. A Europa representou 76% do volume de investimento da empresa no segundo trimestre, à medida que encontrou abundantes oportunidades de investimento com maior rendimento nessa região.

A Realty Income também se expandiu para novos verticais de investimento nos EUA, incluindo propriedades de casinos e centros de dados. Estes movimentos ampliaram sua oportunidade total de mercado acessível em cerca de 900 bilhões de dólares. Se adicionarmos suas plataformas básicas de varejo e industrial nos EUA, a Realty Income vê uma oportunidade de investimento combinada avaliada em impressionantes 14 trilhões de dólares.

A empresa tem um dos melhores balanços do setor REIT, o que lhe confere ampla flexibilidade financeira para continuar a realizar aquisições. A Realty Income também lançou recentemente um fundo de capital privado nos EUA, melhorando ainda mais seu acesso a capital para aquisições. Os investimentos realizados através do fundo gerarão receitas por comissões de gestão, melhorando ainda mais os seus retornos sobre o investimento.

Com tanto crescimento pela frente, a Realty Income deverá conseguir continuar a expandir a sua carteira e o seu dividendo nas próximas décadas.

Uma ação de rendimentos para sempre

A Realty Income tem sido uma magnífica ação de dividendos durante décadas. Está numa posição forte para continuar a aumentar o seu dividendo no futuro. Com o preço das suas ações em baixa, agora é um ótimo momento para comprar esta ação de dividendos imobiliária de topo e mantê-la para potencialmente desfrutar de rendimentos de dividendos ao longo da vida.

Parece-me uma oportunidade clara. Com o mercado nervoso devido aos cortes de taxas, estes REITs de qualidade estão a ser injustamente penalizados. E não nos esqueçamos que enquanto muitos mal sobrevivem, este leva mais de três décadas a aumentar dividendos sem falhar um único trimestre. Quem mais pode gabar-se disso?