EUR/USD mantém estabilidade em torno de 1,1700 antes do PIB da zona euro e dados do IPP dos EUA

O EUR/USD mantém-se firme à espera da publicação dos dados do Produto Interno Bruto da zona euro para o segundo trimestre.

A ferramenta FedWatch do CME indica uma probabilidade de quase 94% de um corte de 25 pontos base em setembro.

O Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, considera que a Fed poderia implementar um corte de 50 pontos base em setembro.

O EUR/USD apresenta poucas mudanças após dois dias de perdas enquanto o Dólar estadunidense (USD) experimenta uma recuperação técnica, cotando perto de 1,1700 durante as horas asiáticas de quinta-feira. Os operadores esperam os dados do Produto Interno Bruto (PIB) da zona euro para o segundo trimestre que serão publicados mais tarde no dia. A atenção será posteriormente direcionada para os dados do Índice de Preços ao Produtor (IPP) dos EUA e os pedidos semanais de subsídio de desemprego durante a sessão norte-americana.

No entanto, o Dólar pode perder terreno devido às crescentes probabilidades de futuros cortes de taxas por parte da Reserva Federal dos EUA. (Fed). A ferramenta FedWatch da CME indica que os operadores de futuros de fundos federais agora estimam quase 94% de probabilidade de um corte de 25 pontos base (pb) na taxa de juro na reunião de setembro.

O Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, declarou em uma entrevista na quarta-feira que as taxas de juros de curto prazo do Fed deveriam estar entre 1,5 e 1,75% abaixo da taxa de referência atual, que se situa efetivamente em 4,33%. Bessent acrescentou que existe uma boa probabilidade de que o banco central opte por um corte de 50 pontos base em setembro.

O presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, compartilhou seu "cálculo teórico" de que as taxas de juro da Fed deveriam estar em ou perto de 1%. Trump também apontou que as taxas de juro deveriam ser três ou quatro pontos mais baixas. As taxas de juro são apenas um cálculo teórico, acrescentou.

O par EUR/USD ganhou terreno, uma vez que se espera que o Banco Central Europeu (BCE) finalize o seu ciclo de flexibilização em julho, após oito cortes durante o último ano, deixando os custos de endividamento no seu nível mais baixo desde novembro de 2022. No entanto, os operadores ainda esperam outro corte antes do final do ano.

Perguntas frequentes sobre o Euro

O que é o Euro?

O Euro é a moeda dos 19 países da União Europeia que pertencem à zona Euro. É a segunda moeda mais negociada do mundo, depois do Dólar americano. Em 2022, representou 31% de todas as transações de câmbio, com um volume diário médio superior a 2,2 trilhões de dólares. EUR/USD é o par de moedas mais negociado do mundo, representando aproximadamente 30% de todas as transações, seguido por EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) e EUR/AUD (2%).

O que é o BCE e como afeta o Euro?

O Banco Central Europeu (BCE) em Frankfurt, Alemanha, é o banco de reserva para a zona euro. O BCE estabelece as taxas de juro e gere a política monetária. O mandato principal do BCE é manter a estabilidade de preços, o que significa controlar a inflação ou estimular o crescimento. A sua ferramenta principal é o aumento ou diminuição das taxas de juro. Taxas de juro relativamente altas –ou a expectativa de taxas mais altas– geralmente beneficiarão o Euro e vice-versa. O Conselho de Governo do BCE toma decisões de política monetária em reuniões realizadas oito vezes por ano. As decisões são tomadas pelos chefes dos bancos nacionais da zona euro e seis membros permanentes, incluindo a Presidente do BCE, Christine Lagarde.

Como os dados de inflação afetam o valor do Euro?

Os dados de inflação da zona euro, medidos pelo Índice Harmonizado de Preços ao Consumidor (IAPC), são um importante indicador econométrico para o Euro. Se a inflação aumentar mais do que o esperado, especialmente se estiver acima do objetivo de 2% do BCE, obriga o BCE a aumentar as taxas de juro para mantê-la sob controlo. As taxas de juro relativamente altas em comparação com as suas contrapartes geralmente beneficiarão o Euro, uma vez que tornam a região mais atraente como local para que os investidores globais coloquem o seu dinheiro.

Como os dados econômicos influenciam o valor do Euro?

As publicações de dados medem a saúde da economia e podem impactar o Euro. Indicadores como o PIB, os PMI de Manufatura e Serviços, o emprego e as pesquisas de sentimento do consumidor podem influenciar a direção da moeda única. Uma economia forte é boa para o Euro. Não só atrai mais investimento estrangeiro, mas também pode incentivar o BCE a aumentar as taxas de juro, o que fortalecerá diretamente o Euro. Caso contrário, se os dados económicos forem fracos, é provável que o Euro caia. Os dados económicos das quatro maiores economias da zona euro (Alemanha, França, Itália e Espanha) são especialmente significativos, uma vez que representam 75% da economia da Eurozona.

Como a Balança Comercial afeta o Euro?

Outro dado significativo para o Euro é a Balança Comercial. Este indicador mede a diferença entre o que um país ganha com as suas exportações e o que gasta em importações durante um período determinado. Se um país produz exportações muito procuradas, a sua moeda ganhará valor simplesmente pela demanda adicional criada por compradores estrangeiros que buscam adquirir esses bens. Portanto, um Balanço Comercial líquido positivo fortalece uma moeda e vice-versa para um saldo negativo.