O que é Moeda Fiat?

Question

Ah, fiat money - o truque mágico favorito do governo. Em termos simples, as moedas fiat são aquelas cujo valor é "garantido" pelo governo emissor, em vez de ser respaldado por qualquer mercadoria física. A força e a reputação de cada governo determinam o valor desse dinheiro. A maioria dos países em todo o mundo utiliza este sistema fiat para comprar bens, serviços, investir e poupar. As moedas fiat substituíram o padrão-ouro e outros sistemas baseados em mercadorias para estabelecer o valor da moeda.

A Ascensão das Moedas Fiat

O dinheiro fiat teve origem na China há séculos. A província de Szechuan começou a emitir papel-moeda durante o século XI, inicialmente negociável por seda, ouro ou prata. Eventualmente, o Imperador Kublai Khan tomou o poder e estabeleceu um sistema monetário fiat durante o século XIII. Historiadores argumentam que este dinheiro contribuiu significativamente para o colapso do Império Mongol - gastos excessivos e hiperinflacção corroendo-o de dentro.

A Europa flertou com o dinheiro fiat no século XVII, com a Espanha, a Suécia e os Países Baixos a experimentarem. O sistema colapsou na Suécia, forçando o governo a abandoná-lo e a mudar para o padrão de prata pouco depois. Nos dois séculos seguintes, a Nova França no Canadá, as colônias americanas e o governo federal dos EUA também experimentaram o dinheiro fiat com graus variados de sucesso (ou fracasso, dependendo de quem perguntar).

No século 20, os EUA voltaram ao uso limitado de moeda baseada em commodities. Em 1933, o governo encerrou a prática de trocar papel moeda por ouro. Então, em 1972, sob a administração do presidente Nixon, os EUA abandonaram completamente o padrão-ouro, declararam sua morte internacional e mudaram para o sistema fiat. Este movimento espalhou o uso de moeda fiat mundialmente como um incêndio.

Moeda Fiat versus Padrão Ouro

O sistema padrão-ouro permitia a conversão de notas em papel em ouro. Todo o dinheiro em papel estava diretamente ligado a uma quantidade finita de ouro mantida pelo governo. Sob um sistema monetário baseado em mercadorias, os governos e bancos só podiam introduzir novas notas na economia se tivessem um valor equivalente nas suas reservas de ouro. Este sistema limitava a capacidade do governo de criar dinheiro do nada e inflacionar o valor da sua moeda com base exclusivamente em fatores económicos.

Com o sistema fiat, o dinheiro não pode ser convertido em mais nada. As autoridades podem impactar diretamente o valor da sua moeda e conectá-la às condições económicas. Os governos e os seus bancos centrais têm muito mais controlo sobre os sistemas monetários e podem responder a várias crises financeiras com diferentes ferramentas, como a banca de reserva fracionária e a flexibilização quantitativa (impressão de dinheiro por outro nome).

Os defensores do padrão-ouro argumentam que um sistema monetário baseado em commodities é mais estável porque é respaldado por algo físico e valioso. Os apoiantes do fiat afirmam que os preços do ouro têm sido tudo menos estáveis. Tanto os valores das moedas baseadas em commodities como os das moedas fiat podem flutuar, mas com um sistema fiat, o governo tem mais flexibilidade para "corrigir as coisas" quando surgem emergências económicas ( ou criar novos problemas, se sou sincero ).

Prós e Contras das Moedas Fiat

Os economistas e especialistas financeiros estão longe de ser unânimes no seu apoio às moedas fiat. O debate continua.

Prós:

Escassez: As moedas fiat não são afetadas por questões como escassez ou limitações como o ouro.
Custo: É muito mais barato produzir dinheiro em papel do que moedas baseadas em commodities.
Comércio internacional: Muitos países em todo o mundo usam fiat, tornando-os convenientes para o comércio global.
Conveniência: O dinheiro em papel não é como as reservas de ouro, que requerem armazenamento, proteção e monitorização que acrescentam custos.

Contras:

Sem valor intrínseco: As moedas fiat não têm valor inerente. Isso permite que os governos criem dinheiro do nada, potencialmente causando hiperinflação e colapso econômico.
Historicamente arriscado: A implementação de sistemas de moeda fiat frequentemente causou colapsos financeiros ao longo da história.

Moedas Fiat versus Criptomoedas

As moedas fiduciárias e as criptomoedas partilham algumas características - nenhuma delas é suportada por um produto físico - mas é aí que as semelhanças terminam. Enquanto a moeda fiduciária é controlada por governos e bancos centrais, as criptomoedas são essencialmente descentralizadas, em grande parte graças à tecnologia blockchain.

Outra diferença chave é como cada forma de dinheiro é gerada. O Bitcoin, como a maioria das criptomoedas, tem um fornecimento controlado e limitado, ao contrário da moeda fiat que os bancos podem essencialmente criar do nada com base em seu julgamento sobre as necessidades econômicas de uma nação.

Como uma forma de dinheiro digital, as criptomoedas não têm características físicas ou fronteiras, tornando-as menos restritivas para transações em todo o mundo. Além disso, as transações são irreversíveis, e sua natureza torna o rastreamento consideravelmente mais difícil em comparação com o sistema fiat.

O mercado de criptomoedas é muito menor e, portanto, mais volátil do que os mercados tradicionais. Esta é provavelmente uma das razões pelas quais as criptomoedas ainda não são universalmente aceitas, mas à medida que o dinheiro digital cresce e amadurece, a volatilidade provavelmente diminuirá ao longo do tempo.

O futuro desses dois tipos de dinheiro não é garantido. Embora as criptomoedas ainda tenham um longo caminho pela frente e enfrentem muitos desafios, a história das moedas fiat mostra a vulnerabilidade desta forma de dinheiro. Muitas pessoas estão a explorar sistemas de criptomoeda para transações financeiras, pelo menos até certo ponto, precisamente por esta razão.

Uma das principais ideias por trás do Bitcoin e das criptomoedas é explorar uma nova forma de dinheiro construída sobre uma rede totalmente distribuída de pares. O Bitcoin não foi criado para substituir todo o sistema monetário fiat, mas para oferecer uma rede econômica alternativa com o potencial de criar um sistema financeiro melhor para uma sociedade melhor. Eu, por um lado, dou boas-vindas à concorrência.