Compreendendo Moeda Fiat

O que é Dinheiro Fiat?

Em essência, as moedas fiduciárias são aquelas cujo valor é garantido pelo governo emissor, em vez de por uma mercadoria física. A força e a credibilidade de cada governo que emite uma moeda determinam o valor deste tipo de dinheiro. A maioria dos países em todo o mundo utiliza o sistema de moeda fiduciária para comprar bens e serviços, investir e poupar. As moedas fiduciárias substituíram o padrão-ouro e outros sistemas baseados em mercadorias na determinação do valor do dinheiro.

A Ascensão das Moedas Fiat

O dinheiro fiduciário originou-se na China há séculos. A província de Sichuan começou a emitir papel-moeda durante o século XI. Inicialmente, podia ser trocado por seda, ouro ou prata. No entanto, o imperador Kublai Khan acabou assumindo o poder e estabeleceu um sistema monetário fiduciário durante o século XIII. Historiadores afirmam que esse dinheiro foi instrumental na queda do Império Mongol, com gastos excessivos e hiperinflação na raiz de seu declínio.

O dinheiro fiduciário também foi utilizado na Europa no século XVII, sendo adotado pela Espanha, Suécia e Países Baixos. O sistema falhou na Suécia, e o governo logo abandonou-o, revertendo para o padrão prata. Nos dois séculos seguintes, a Nova França no Canadá, as colônias americanas e o governo federal dos EUA também experimentaram com dinheiro fiduciário com resultados variados.

No século XX, os Estados Unidos voltaram a usar moeda baseada em commodities de forma limitada. Em 1933, o governo terminou a prática de trocar papel moeda por ouro. Em 1972, sob a administração do presidente Nixon, os EUA abandonaram completamente o padrão-ouro, encerrando efetivamente sua utilização em escala internacional e fazendo a transição para o sistema monetário fiduciário. Isso tornou o uso desse tipo de moeda muito mais disseminado em todo o mundo.

Moeda Fiat vs. Modelo de Moeda Padrão Ouro

O sistema do padrão-ouro permitia a conversão de notas em papel em ouro. Na verdade, todo o dinheiro em papel estava diretamente ligado a uma quantidade finita de ouro mantida pelo governo. Sob um sistema monetário baseado em commodities, os governos e bancos podiam introduzir novas notas bancárias na economia apenas se tivessem um valor equivalente em suas reservas de ouro. Este sistema impunha um limite à capacidade do governo de criar dinheiro e aumentar o valor da sua moeda baseado apenas em fatores econômicos.

Por outro lado, no sistema de moeda fiduciária, o dinheiro não pode ser convertido em mais nada. Com o dinheiro fiduciário, as autoridades podem influenciar diretamente o valor da sua moeda e ligá-la às condições econômicas. Os governos e os bancos centrais dos seus países têm um controle muito maior sobre os sistemas monetários e podem responder a vários eventos financeiros e crises com diferentes ferramentas, como a criação de reservas bancárias fracionárias e a implementação de afrouxamento quantitativo.

Os defensores do padrão-ouro argumentam que um sistema monetário baseado em commodities é mais estável porque é respaldado por algo físico e valioso. Os apoiadores das moedas fiat sustentam que os preços do ouro têm sido tudo menos estáveis. Nesse contexto, o preço ou valor tanto de moedas baseadas em commodities quanto de moedas fiat pode flutuar. No entanto, com um sistema de moeda fiat, o governo tem mais flexibilidade para agir quando há uma emergência econômica.

Algumas Vantagens e Desvantagens do Uso de Moedas Fiat

Os economistas e outros especialistas financeiros não são unânimes em seu apoio às moedas fiduciárias. Os defensores e opositores discutem apaixonadamente as vantagens e desvantagens deste sistema monetário.

| Vantagens | Desvantagens | |------------|---------------| | Abundância: As moedas fiduciárias não são afetadas pela escassez ou limitações, como é o caso do ouro. | Falta de valor intrínseco: As moedas fiduciárias não têm valor intrínseco. Isso permite que os governos criem dinheiro do nada, o que pode levar à hiperinflação e ao colapso do sistema econômico. | | Custo: É muito mais barato produzir dinheiro em papel do que moeda baseada em commodities. | Historicamente arriscado: Historicamente, a implementação de sistemas de moeda fiduciária frequentemente causou colapsos financeiros, sugerindo que seu uso envolve certos riscos. | | Comércio internacional: Moedas fiduciárias são utilizadas por várias nações em todo o mundo, tornando-as atraentes para o comércio internacional. | | | Conveniência: A moeda fiduciária não é como as reservas de ouro, que requerem espaço de armazenamento, proteção, monitoramento e outras coisas que têm custos adicionais. | |

Fiat vs. Criptomoedas

As moedas fiduciárias e as criptomoedas partilham algumas características, uma vez que nenhuma delas é suportada por uma mercadoria física - mas é aqui que a semelhança termina. Enquanto a moeda fiduciária é controlada por governos e bancos centrais, as criptomoedas são essencialmente descentralizadas, em grande parte devido a um livro-razão digital distribuído chamado Blockchain.

Outra diferença notável entre estes dois sistemas monetários é como cada uma destas formas de dinheiro é gerada. O Bitcoin, como a maioria das criptomoedas, tem um suprimento controlado e limitado - ao contrário da moeda fiduciária que os bancos podem criar praticamente do nada, de acordo com o seu julgamento das necessidades econômicas de uma nação.

Como uma forma de dinheiro digital, as criptomoedas não têm características físicas e não têm fronteiras, tornando-as menos restritivas para transações em todo o mundo. Além disso, as transações são irreversíveis, e a natureza das criptomoedas torna o rastreamento consideravelmente mais difícil em comparação com o sistema de moeda fiduciária.

Vale a pena notar que o mercado de criptomoedas é muito menor e, portanto, muito mais volátil do que os mercados tradicionais. Esta é provavelmente uma das razões pelas quais as criptomoedas ainda não são universalmente aceitas, mas à medida que o dinheiro digital cresce e amadurece, a volatilidade provavelmente diminuirá ao longo do tempo.

Conclusão

O futuro desses dois tipos de dinheiro de maneira alguma é garantido. Embora as criptomoedas ainda tenham um longo caminho a percorrer e certamente enfrentarão muitos mais desafios, a história das moedas fiduciárias demonstra a vulnerabilidade dessa forma de dinheiro. Esta é uma razão importante pela qual muitas pessoas estão explorando as possibilidades de começar a usar o sistema de criptomoedas para suas transações financeiras - pelo menos até certo ponto.

Uma das principais ideias por trás da criação do Bitcoin e das criptomoedas é explorar uma nova forma de dinheiro construída sobre uma rede totalmente distribuída peer-to-peer (P2P). Há uma chance de que o Bitcoin não tenha sido criado para substituir todo o sistema monetário fiduciário, mas para fornecer uma rede econômica alternativa que certamente tem o potencial de criar um sistema financeiro melhor para uma sociedade melhor.