ICO e IDO: O que são e qual é a diferença?

No mundo das criptomoedas existem vários métodos de captação de financiamento para novos projetos. Os dois mais comuns são ICO e IDO. Vamos entender o que eles representam, como funcionam e como se diferenciam um do outro.

O que é ICO?

Initial Coin Offering (ICO) — é um método de captação de recursos na indústria de criptomoedas, semelhante à oferta pública inicial de ações (IPO) no sistema financeiro tradicional. A empresa que busca levantar fundos para criar uma nova moeda, aplicativo ou serviço, lança um ICO como forma de atrair investimentos.

Os investidores adquirem tokens digitais emitidos pelo projeto em troca de criptomoedas existentes (, geralmente Bitcoin ou Ethereum ). Esses tokens podem ter uma funcionalidade específica relacionada ao produto ou serviço da empresa, ou podem representar uma participação no projeto.

Mecanismo de trabalho ICO

Ao lançar um ICO, o projeto deve definir a estrutura de emissão de tokens. Existem várias opções:

• Proposta fixa e preço fixo: A empresa estabelece um objetivo específico de financiamento. Cada token é vendido a um preço previamente definido, e a quantidade total de tokens é fixa.

• Proposta fixa e preço dinâmico: ICO pode ter uma quantidade fixa de tokens, mas um objetivo de financiamento dinâmico. O montante total de fundos angariados determina o preço final do token.

• Oferta dinâmica e preço fixo: Alguns ICOs oferecem uma quantidade dinâmica de tokens a um preço fixo. O volume de capital angariado determina a oferta total de tokens.

Quem pode lançar um ICO?

Tecnicamente, qualquer pessoa interessada pode lançar um ICO. Como atualmente a regulamentação de ICOs em muitos países continua fraca, qualquer um que tenha acesso às tecnologias relevantes pode criar e lançar uma nova criptomoeda.

No entanto, a ausência de uma regulamentação rigorosa também cria um terreno fértil para fraudes. Entre as várias maneiras de atrair financiamento, o ICO é considerado uma das mais vulneráveis a práticas desonestas, por isso, os investidores devem ter um cuidado especial.

O que é IDO?

Oferta Inicial de DEX (IDO) — é um método mais moderno de captação de recursos na indústria cripto, surgido como resposta aos problemas dos modelos de financiamento anteriores, como o ICO. O IDO consiste na oferta inicial de tokens em uma exchange descentralizada (DEX).

IDO surgiu na onda de desenvolvimento das finanças descentralizadas (DeFi). Ao contrário do ICO, onde frequentemente faltavam mecanismos de controle e proteção dos investidores, o IDO oferece um modelo mais seguro e transparente de captação de recursos através de plataformas descentralizadas.

Como funcionam os IDO?

A principal vantagem do IDO é a liquidez imediata, fornecida pelas exchanges descentralizadas. O processo funciona da seguinte forma:

1. O projeto cria um token e coloca parte da sua oferta na DEX, formando um pool de liquidez.
2. O token torna-se imediatamente disponível para negociação, garantindo liquidez instantânea.
3. Muitos projetos utilizam o mecanismo de consenso Proof-of-Stake (PoS), estimulando a retenção de tokens a longo prazo.
4. Os investidores podem negociar imediatamente os tokens adquiridos após o lançamento do IDO.

Os contratos inteligentes gerem automaticamente os tokens e os pools de liquidez, o que reduz significativamente as taxas e elimina a necessidade de intermediários. Ao contrário dos ICO tradicionais, onde a listagem de tokens nas bolsas poderia demorar, no caso do IDO os tokens estão disponíveis para negociação praticamente instantaneamente.

Principais diferenças entre ICO e IDO

| Parâmetro | ICO | IDO | |----------|-----|-----| | Plataforma de colocação | Plataformas especializadas ou site próprio do projeto | Exchanges descentralizadas (DEX) | | Listagem de tokens | Em bolsas centralizadas após a conclusão do ICO | Listagem instantânea na DEX | | Processo de verificação | Ausência de verificação rigorosa | Requisitos de conformidade com os padrões da plataforma de lançamento | | Liquidez | Atrasada (após a listagem em bolsas) | Instantânea | | Nível de descentralização | Baixo | Alto | | Comissões | Altas comissões de listagem | Comissões mínimas | | Disponibilidade | Pode ser necessária a acreditação dos investidores | Acesso mais aberto para investidores de retalho |

Vantagens do IDO em relação ao ICO

IDO possui uma série de vantagens em comparação com os métodos tradicionais de captação de recursos:

1. Maior segurança: Os contratos inteligentes garantem transparência e automação dos processos.

2. Liquidez imediata: Os investidores podem negociar tokens imediatamente após a colocação.

3. Descentralização: A ausência de um único centro de controle aumenta a resistência do sistema.

4. Baixos barreiras de entrada: Projetos podem ser lançados com menores custos iniciais.

5. Distribuição justa: Uma distribuição mais equitativa de tokens entre os participantes.

6. Redução dos riscos de fraude: Requisitos rigorosos para projetos nas plataformas de lançamento IDO.

Apesar de todas as vantagens do IDO, os investidores ainda devem estudar cuidadosamente os projetos antes de investir. A descentralização e a automação dos processos não garantem o sucesso do projeto ou sua viabilidade a longo prazo.

O futuro dos métodos de captação de capital na indústria cripto

A evolução dos métodos de financiamento de ICO para IDO reflete o movimento geral da indústria cripto em direção a uma maior descentralização, transparência e segurança. O IDO resolve muitos problemas associados aos modelos de financiamento anteriores, oferecendo um mecanismo mais avançado para projetos e investidores.

À medida que as tecnologias e o ambiente regulatório evoluem, pode-se esperar uma evolução contínua nos métodos de captação de capital na indústria cripto. Um fator chave continua a ser o equilíbrio entre inovação, acessibilidade e proteção dos interesses de todos os participantes do mercado.