O Jogo de Licenciamento de Terras Raras da China Deixa a Tesla em Suspenso

A China está a favorecer algumas empresas com licenças de exportação de terras raras. GM, Ford e Stellantis receberam os bilhetes de ouro. Tesla e Rivian? Ainda à espera. Estranho, não?

O pessoal do Wells Fargo tem uma teoria. Talvez seja a boca grande do Musk sobre política externa. Ou talvez Pequim esteja apenas a impulsionar os seus próprios fabricantes de veículos elétricos. Quem sabe?

Isso importa muito. A China basicamente possui a produção de terras raras pesadas. Todo ela. Os sete materiais mais críticos? Eles controlam praticamente 100% globalmente. As empresas automobilísticas americanas precisam muito desses materiais, no entanto, o uso nos EUA é insignificante em comparação com a produção total—apenas 6.600 toneladas de 390.000.

Desde abril de 2022, a China tem apertado o cerco. Aqueles estoques de segurança que os fabricantes de automóveis tinham? A diminuírem. Os poucos sortudos conseguiram licenças de seis meses, mas isso é apenas um curativo. Não está a resolver nada de concreto.

Este problema não desaparecerá da noite para o dia. Pode levar anos—de dois a cinco, possivelmente—até que a produção em outros lugares alcance. A Tesla está numa situação difícil. O jogo de espera continua enquanto a China exige uma verificação rigorosa de onde esses materiais acabam.

As ações da Sunrun parecem boas. Negociando a $17,67 a partir de 26 de setembro de 2025. Oscilando entre $17,11 e $17,90 diariamente. Parece desconectada de todo esse drama.