Posições longas e curtas no comércio de criptomoedas: um guia completo

No mundo da indústria de criptomoedas, os traders enfrentam constantemente uma terminologia especializada necessária para entender os mecanismos de mercado. Termos como "long" (long) e "short" (short) merecem atenção especial, pois são fundamentais no contexto de estratégias de negociação. Vamos analisar detalhadamente esses conceitos, suas aplicações práticas e as técnicas de negociação associadas.

A história dos conceitos «long» e «short»

A origem exata dos termos "long" e "short" no setor financeiro é difícil de estabelecer, no entanto, uma das primeiras menções documentadas foi encontrada na The Merchant's Magazine, and Commercial Review de 1852.

De acordo com uma teoria amplamente difundida, esses termos estão relacionados ao seu significado literal em inglês:

• Long ( longo ) — porque o aumento dos preços geralmente ocorre gradualmente, exigindo uma manutenção prolongada da posição.
• Curto ( curto ) — uma vez que a queda dos preços muitas vezes ocorre mais rapidamente e é necessário menos tempo para obter lucro.

Definições básicas para traders

«Long» (posição longa) — é uma posição aberta na expectativa de aumento do valor do ativo. O trader compra o ativo ao preço atual, esperando vendê-lo a um preço mais alto no futuro.

«Short» (posição curta) — é uma posição aberta na expectativa de queda do preço do ativo. O trader toma o ativo da exchange, vende-o imediatamente e, após a queda do preço, recompra e devolve à exchange, obtendo lucro na forma da diferença de preços.

Exemplo de posição longa

Se um trader analisa o mercado e conclui que o token no valor de $100 vai crescer em breve para $150, ele compra o ativo e aguarda o preço-alvo. Vendendo o ativo a um preço mais alto, ele obtém um lucro de $50 por cada unidade.

Exemplo de posição curta

Se um trader acredita que o bitcoin está supervalorizado e que seu preço cairá de $61,000 para $59,000, ele pega um bitcoin emprestado da bolsa e vende-o ao preço atual ($61,000). Após a queda dos preços, o trader compra um bitcoin por $59,000 e o devolve à bolsa. O lucro é de $2,000, descontadas as comissões.

Touros e ursos no mercado de criptomoedas

No mundo do trading, formaram-se termos característicos para designar os participantes do mercado com diferentes expectativas:

Bulls (Bulls) — traders que esperam a alta dos preços e abrem posições longas. O nome vem do movimento do touro, que eleva os preços com os chifres.

Urso (Bears) — participantes do mercado que preveem a queda dos preços e abrem posições vendidas. A imagem está relacionada com um urso pressionando os preços de cima para baixo.

Daqui surgiram os termos «bull market» (bull market) — período de crescimento geral dos preços, e «bear market» (bear market) — período de tendência de queda.

Hedge como estratégia de gestão de riscos

Hedge é um método de gestão de riscos que envolve a abertura de posições opostas para minimizar perdas potenciais em caso de uma reversão inesperada do mercado.

Exemplo de hedge

O trader, confiante na valorização do bitcoin, abre uma posição longa de dois bitcoins. Ao mesmo tempo, para se proteger contra o risco, ele abre uma posição curta de um bitcoin.

Se o bitcoin crescer de $30.000 para $40.000, o cálculo do lucro será o seguinte:

(2 - 1) * ($40,000 - $30,000) = 1 * $10,000 = $10,000

Se o bitcoin cair de $30.000 para $25.000:

(2 - 1) * ($25,000 - $30,000) = 1 * (-$5,000) = -$5,000

Desta forma, a cobertura reduziu as perdas potenciais pela metade, mas também diminuiu o lucro possível.

É importante entender: abrir duas posições opostas de tamanho igual não protege completamente contra riscos. Nesse caso, o lucro de uma transação é compensado pela perda da outra, e a necessidade de pagar comissões torna a estratégia deficitária.

Futuros e o seu papel na negociação

Futuros — instrumentos financeiros derivados que permitem lucrar com a variação dos preços dos ativos sem a necessidade de possuí-los efetivamente. São os contratos futuros que oferecem a possibilidade de abrir tanto posições longas quanto curtas.

Na indústria cripto, os mais comuns são:

Futuros perpétuos (Perpetual futures) — contratos sem data de vencimento, permitindo manter a posição por tempo ilimitado.

Futuros de liquidação (Settlement futures) — contratos em que, ao encerrá-los, o trader recebe a diferença de preço na moeda indicada, e não o ativo em si.

Para manter uma posição aberta em muitas plataformas, os traders pagam regularmente a taxa de financiamento — um mecanismo que alinha o mercado de futuros com o mercado à vista.

Liquidação de posições e gestão de riscos

Liquidação — fechamento forçado de uma posição pela exchange devido à insuficiência de margem (. Isso ocorre quando o preço do ativo se move contra a posição do trader de tal forma que os fundos colaterais não são suficientes para cobrir as perdas potenciais.

Antes da liquidação, a bolsa geralmente envia um margin call — uma notificação sobre a necessidade de adicionar fundos para manter a posição. Se isso não for feito, a posição é fechada automaticamente.

) Como evitar a liquidação:

• Utilize uma alavancagem sensata
• Defina stop-loss para limitar as perdas
• Monitore regularmente o estado das posições abertas
• Cumprir as regras de gestão de risco

Vantagens e desvantagens de posições longas e curtas

Posições longas ###Long(:

Vantagens:

• Mais intuitivos para iniciantes
• A lógica de funcionamento é semelhante à compra no mercado à vista
• Potencial de crescimento teoricamente ilimitado

Desvantagens:

• Limitação dos recursos disponíveis
• Risco de liquidação ao usar margem de negociação

) Posições curtas ###Short(: Vantagens:

• A possibilidade de ganhar em um mercado em queda
• Muitas vezes resultados mais dinâmicos devido a quedas rápidas nos preços

Desvantagens:

• Mecanismo de execução mais complexo
• Perdas potencialmente ilimitadas com o aumento dos preços
• Altos riscos em movimentos abruptos de alta no mercado

Conclusões para os traders

Posições longas ) e curtas ( são ferramentas fundamentais no arsenal de qualquer trader, permitindo lucrar tanto em mercados em alta como em queda. Dependendo das previsões e da análise da situação do mercado, os traders escolhem a estratégia correspondente e abrem posições em uma direção ou outra.

Para abrir essas posições, geralmente são utilizados futuros e outros instrumentos derivativos que oferecem a possibilidade de negociação com alavancagem. No entanto, é importante lembrar que, com o aumento do lucro potencial, os riscos também aumentam, o que exige uma gestão de risco adequada e um controle constante das posições abertas.

O comércio bem-sucedido utilizando posições longas e curtas requer não apenas a compreensão de sua mecânica, mas também uma análise profunda das tendências do mercado, indicadores técnicos e fatores fundamentais que afetam o preço dos ativos criptográficos.