No âmbito da análise de mercado, uma estrutura intrigante, mas muitas vezes negligenciada, é o Ciclo Kite, concebido pelo agricultor e empreendedor americano Joseph Kite, do século XIX. Apesar da sua falta de formação económica formal, as perspetivas de Kite revelaram-se notavelmente resilientes, oferecendo valiosas perspectivas sobre a natureza cíclica das subidas e descidas dos mercados financeiros.

**A Vida de Joseph Kite**

Joseph Kite foi uma figura do século XIX que deixou a sua marca tanto na agricultura como nas finanças. A sua trajetória profissional foi amplamente influenciada pelas suas atividades na pecuária e em várias outras atividades agrícolas. Tal como muitos na sua área, Kite experienciou tanto tempos prósperos como períodos desafiantes. Na verdade, foi após suportar contratempos financeiros significativos devido a recessões económicas e falências agrícolas que Kite embarcou numa busca para descobrir as causas subjacentes dessas crises económicas recorrentes.

A jornada pessoal de Kite, caracterizada por várias turbulências financeiras e recuperações, motivou-o a explorar mais profundamente os padrões cíclicos dos mercados. Tendo experimentado a fluidez do capital durante esses ciclos, Kite decidiu investigar as razões por trás de tais padrões recorrentes. A sua pesquisa levou, em última análise, à formulação do Ciclo Kite.

**A Gênese do Ciclo do Pipa**

O Ciclo do Pipa, detalhado em sua publicação de 1875 "Previsões de Kite sobre Flutuações Futuras do Mercado", descreve uma estrutura preditiva para o comportamento de longo prazo do mercado. Kite identificou padrões recorrentes de expansões, contrações e recuperações nos mercados de commodities e ações, que ele acreditava seguir cronogramas previsíveis. Ele observou que certos anos eram caracterizados por picos econômicos, enquanto outros eram propensos a recessões ou turbulências no mercado.

**O ciclo compreende três fases-chave:**

"X" Anos – Anos Turbulentos: Estes são períodos em que ocorrem recessões econômicas ou instabilidade no mercado. Kite previu estes com base em ocorrências históricas e identificou padrões cíclicos que se repetem aproximadamente a cada 18–20 anos. O modelo sugere que anos como 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, 2035 e 2053 estão associados a turbulência financeira.

"Y" Anos – Tempos Oportunos para Desinvestir: De acordo com Kite, estes são os anos em que os mercados atingem o seu zénite, apresentando uma oportunidade ideal para liquidar ativos antes do início de uma descida. O ciclo identificou anos como 1926, 1945, 1962, 1980, 2007, 2026 e anos subsequentes. Estes períodos são caracterizados por altas avaliações de ativos, prosperidade económica e preços de mercado inflacionados.

"Z" Anos – Tempos Ideais para Aquisição: Esta fase representa o período ideal para acumulação de ativos durante os fundos de mercado, seja ações, imóveis ou commodities. Esses intervalos são marcados por contração econômica e preços de ativos deprimidos, oferecendo oportunidades de compra ideais. Kite identificou anos como 1931, 1942, 1958, 1985, 2012, entre outros, como ideais para adquirir e reter ativos até a recuperação do mercado.

A pesquisa de Kite concentrou-se principalmente em commodities agrícolas, como preços de aço, trigo e gado. No entanto, ao longo do tempo, analistas de mercado e economistas adaptaram seu trabalho para se aplicar a mercados financeiros mais amplos, incluindo títulos, ações e, mais recentemente, ativos digitais.

**A Relevância do Ciclo do Pipa nos Mercados Financeiros Contemporâneos**

Embora alguns ciclos de mercado sejam intrincados e enraizados em teorias econômicas complexas, o Ciclo do Pipa oferece uma abordagem mais simplificada para entender os movimentos de mercado. Para os investidores e traders de hoje, incluindo aqueles ativos no espaço dos ativos digitais, os insights do Pipa continuam a ser altamente pertinentes.

Em mercados como as moedas digitais, onde o sentimento muitas vezes impulsiona flutuações de preços significativas, a natureza cíclica dos eventos financeiros é evidente. Períodos de exuberância e pânico são temas recorrentes que se alinham bem com as previsões do Kite.

Por exemplo:

A correção de 2019 em ações e ativos digitais alinha-se com a previsão de ano turbulento da Kite para esse período.

A previsão do mercado em alta para 2026 corresponde à suposição de que os mercados experimentarão uma tendência de alta cíclica após períodos de volatilidade.

Esses ciclos oferecem aos traders uma perspectiva de longo prazo sobre os pontos de entrada e saída do mercado, sendo particularmente úteis para aqueles que favorecem um horizonte de investimento estratégico e prolongado.

**A Importância do Ciclo de Pipa para os Negociantes de Ativos Digitais**

Os padrões cíclicos que a Kite identificou podem ser facilmente aplicados ao mercado de ativos digitais. Por exemplo, certas criptomoedas exibiram um comportamento cíclico semelhante com os seus ajustes de oferta periódicos, impulsionando períodos alternados de corridas em alta e correções. Para os traders de ativos digitais, entender os extremos emocionais da euforia e do pânico do mercado—centrais nas previsões da Kite—pode ser incrivelmente valioso.

Mercados em alta: Os traders de ativos digitais podem aproveitar os anos "Y", que são períodos de preços máximos, para sair estrategicamente das posições e garantir lucros.

Mercados em baixa: Os anos "Z" no ciclo da Kite são comparáveis aos mínimos de mercados em baixa, ideais para acumular ativos digitais a preços mais favoráveis.

**Considerações Finais**

A contribuição de Joseph Kite para a análise do mercado financeiro serve como um lembrete duradouro de que os ciclos de mercado não são puramente aleatórios; eles frequentemente seguem padrões previsíveis enraizados no comportamento humano e em fatores econômicos. Seu legado continua a influenciar traders e investidores que buscam entender o timing dos picos e vales do mercado.

Para os traders modernos—seja lidando com ações, commodities ou ativos digitais—o Ciclo Kite oferece uma estrutura para antecipar movimentos de mercado e navegar através da paisagem financeira em constante mudança. Ao combinar insights da finança comportamental com as previsões cíclicas do Kite, os traders podem desenvolver uma abordagem abrangente e estratégica para os seus portfólios, capitalizando tanto em mínimas induzidas pelo pânico quanto em máximas impulsionadas pela euforia.