Fatores-chave que influenciam o preço do Bitcoina

Bitcoin, que surgiu em 2009 graças ao desenvolvimento de um criador anônimo sob o pseudônimo de Satoshi Nakamoto, representa uma forma única de moeda digital. Ao contrário das moedas tradicionais, o Bitcoin não é controlado por bancos centrais ou governos. Isso torna a definição do seu valor uma tarefa complexa, no entanto, o Bitcoin tem uma taxa de mercado que está sujeita a flutuações.

Para tomar decisões de investimento ponderadas, é importante entender quais fatores influenciam a cotação do Bitcoin. Vamos considerar cinco aspectos-chave que moldam o valor desta criptomoeda.

Balanço da oferta e da procura

Este fator fundamental está na base de todos os outros. Quando a oferta excede a demanda, o preço diminui, e vice-versa. Forças de mercado semelhantes atuam em moedas tradicionais, mercadorias e valores mobiliários.

O interesse pelo Bitcoin por parte de empresas e investidores individuais está em constante crescimento, o que forma o seu valor de mercado real. No entanto, a moeda digital ainda sofre com alta volatilidade. Mesmo no auge da popularidade, era difícil determinar com precisão o que exatamente formava o valor do BTC e se ele possui um valor intrínseco.

Na verdade, o valor do Bitcoin é determinado pela dinâmica de mercado, pelo equilíbrio entre oferta e demanda, sendo que nenhuma pessoa ou organização pode influenciar seu preço de forma unilateral. O Bitcoin é negociado em várias bolsas, e embora seu preço possa diferir ligeiramente em diferentes plataformas, essas diferenças são rapidamente corrigidas graças às operações de arbitragem.

Influência da regulamentação

Apesar de as criptomoedas funcionarem tecnicamente fora da esfera da regulação estatal, suas cotações e volumes de transações reagem substancialmente a notícias sobre mudanças regulatórias.

O grau de influência depende da categoria específica de regulamentação:

• Notícias sobre proibições de criptomoedas
• Informação sobre controle de acordo com a legislação de valores mobiliários ( exerce a influência mais negativa)
• Mensagens sobre medidas contra a lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo
• Notícias sobre restrições à interação de criptomoedas com mercados regulamentados

A informação sobre a criação de estruturas legais adaptadas às criptomoedas é frequentemente acompanhada por um crescimento significativo do mercado. Isso indica que os cripto mercados dependem, até certo ponto, da atividade de instituições financeiras regulamentadas. Também é notável a segmentação desses mercados por jurisdições.

Ambiente competitivo

Embora o Bitcoin continue a ser a primeira e mais conhecida criptomoeda, ele enfrenta concorrência de milhares de outras moedas e tokens. De acordo com dados de 2023, o BTC mantém a liderança no mercado, no entanto, seu domínio está diminuindo gradualmente: se em 2017 o Bitcoin representava 80% da capitalização de mercado de todo o mercado de criptomoedas, agora esse número caiu para 37%.

A principal razão para essa queda foi o aumento da popularidade e funcionalidade das moedas alternativas (altcoins). Por exemplo, graças ao desenvolvimento do setor de finanças descentralizadas (DeFi), o Ethereum tornou-se um concorrente muito mais sério para o Bitcoin do que antes. Atualmente, o Ethereum representa cerca de 19% da capitalização de mercado total de criptomoedas. Outras moedas que também estão ganhando participação de mercado do BTC incluem USDT, USDC, BNB e XRP.

Custo de produção

Os custos de produção estão sempre incluídos no preço de qualquer produto, e o Bitcoin não é exceção.

Novas moedas são criadas no processo de mineração. O custo inclui despesas fixas com equipamentos e eletricidade, sem as quais a mineração não é possível. O volume dessas despesas depende da dificuldade do algoritmo. A dificuldade é ajustada automaticamente aproximadamente a cada duas semanas, para que o tempo de criação de um bloco sempre busque os 10 minutos. Se os blocos são criados mais rapidamente, a dificuldade aumenta, e vice-versa.

Assim, quanto mais complexo for o algoritmo, mais recursos computacionais são necessários para resolver o hash e criar o bloco. Isso forma um determinado custo mínimo para o BTC, que está em constante mudança.

Influência das plataformas de negociação

Como já mencionado, o preço do Bitcoin pode variar dependendo da bolsa onde é negociado. Por exemplo, à(s) 9:40 da manhã (msk) em 12 de janeiro de 2023, o preço do BTC variava de $18 054 a $18 221 em diferentes plataformas.

Isto deve-se a vários fatores. Em primeiro lugar, à liquidez da bolsa. Em grandes plataformas, o volume de negociação do Bitcoin é enorme, enquanto nas pequenas é significativamente mais baixo. A diferença no volume de oferta afeta o preço. Em segundo lugar, o preço é formado exclusivamente com base nas operações de negociação e não tem um padrão único. Em bolsas pouco conhecidas com baixa liquidez, o preço pode diferir substancialmente de um lado para o outro. A situação é equilibrada graças ao arbitragem, onde os traders lucram com a diferença de preços entre as plataformas, o que leva a um rápido nivelamento das diferenças.