📊 O que significa "long" e "short" no trading de criptomoedas?

Ao mergulhar no mundo crypto, os novatos enfrentam uma série de termos específicos relacionados a vários aspectos desta indústria. Entre eles, conceitos como "long" e "short" são frequentemente encontrados e desempenham um papel importante no trading. Vamos entender o que eles significam, como funcionam as respectivas operações e que benefícios trazem para os traders.

As origens dos termos "short" e "long"

A origem exata desses termos no contexto do comércio hoje é impossível de estabelecer. No entanto, uma das primeiras menções públicas foi registrada na publicação The Merchant's Magazine, and Commercial Review na primeira metade de 1852.

No que diz respeito ao uso dessas palavras no trading, existe uma versão relacionada ao seu significado literal. Uma transação com a expectativa de alta do ativo é frequentemente chamada de "long" (ingl. long — longo), uma vez que o aumento dos preços geralmente ocorre lentamente, e essa posição é aberta por um longo período. Por sua vez, a operação destinada a obter lucro com a queda dos preços recebeu o nome de "short" (ingl. short — curto), uma vez que para sua realização é necessário muito menos tempo.

A essência do «short» e «long» na negociação

«Long» e «short» são tipos de posições que os traders abrem com o objetivo de obter lucro com a expectativa de crescimento (long) ou queda (short) do valor do ativo no futuro.

A posição de compra envolve a aquisição de um ativo pelo preço atual, seguido pela venda após a valorização das cotações. Por exemplo, se um trader está confiante de que um token que custa $100 em breve vai valorizar para $150, ele pode comprá-lo e esperar pelo preço-alvo. O lucro, neste caso, será a diferença entre o preço de compra e o preço de venda.

Uma posição de venda é aberta quando há razões para acreditar que um ativo está sobrevalorizado e irá desvalorizar no futuro. Para lucrar com isso, o trader pega este instrumento emprestado da bolsa e imediatamente o vende pelo preço atual. Em seguida, ele espera a queda nas cotações, compra a mesma quantidade do ativo a um preço mais baixo e o devolve à bolsa.

Por exemplo, se um trader espera que o preço do bitcoin caia de $61 000 para $59 000, ele pode pegar emprestado um bitcoin da exchange e vendê-lo imediatamente pelo preço atual. Quando as cotações caírem, ele compra o mesmo bitcoin por $59 000 e o devolve à exchange. O restante de $2000 ( menos a comissão pelo empréstimo) representa o lucro do trader.

Embora o mecanismo de negociações possa parecer complexo, na prática, tudo isso acontece automaticamente nas plataformas de negociação e é executado em questão de segundos. Para o usuário, abrir e fechar posições é feito com um simples clique nos botões correspondentes na interface de negociação.

Quem são os «touros» e os «ursos»

Os termos "touros" e "ursos" são amplamente utilizados tanto no trading como fora dele. Geralmente, são usados para designar as principais categorias de participantes do mercado, dependendo de sua posição.

"Bulls" são traders que acreditam que o mercado como um todo ou um determinado ativo irá subir, portanto, abrem posições longas, ou seja, compram. Assim, eles contribuem para o aumento da demanda e do valor dos ativos. O próprio termo vem da ideia de que um touro "levanta" os preços para cima com seus chifres.

"Os "ursos", por outro lado, são participantes do mercado que esperam a queda dos preços. Eles abrem posições curtas, vendendo ativos e assim exercendo pressão sobre seu valor. Assim como no caso dos "touros", o nome está relacionado à ideia de que os "ursos" pressionam os preços com suas patas, fazendo com que eles caiam.

Com base nessas designações, formaram-se conceitos comuns na indústria cripto de mercado em alta e em baixa. O primeiro caracteriza-se por um aumento geral dos preços, o segundo — por uma queda das cotações.

Hedge em trading

Hedging é um método de gestão de risco em trading e investimentos. Esta estratégia também está relacionada com «long» e «short», uma vez que envolve o uso de posições opostas para minimizar perdas em caso de uma mudança inesperada nos preços.

Por exemplo, um trader adquire um bitcoin na expectativa de que o preço suba, mas admite a possibilidade de uma queda de preço caso ocorra um determinado evento. Sem saber ao certo se esse evento acontecerá, ele pode usar a hedging para reduzir as perdas potenciais.

Dependendo do mercado e da estratégia de negociação, diferentes ferramentas podem ser aplicadas para a cobertura, como a compra de criptomoedas com correlação inversa ou a combinação de um ativo à vista e uma opção de venda. No entanto, a maneira mais popular e simples de fazer hedge é abrir posições opostas.

Negociação de futuros e seu papel

Os futuros são instrumentos derivados que permitem lucrar com a variação dos preços dos ativos sem a necessidade de os possuir. São os contratos futuros que possibilitam abrir posições curtas e longas, extraindo lucro tanto da valorização quanto da desvalorização do valor, o que não é possível no mercado à vista.

Na indústria cripto, os contratos perpétuos e de liquidação são os mais comuns. A perpétua significa a ausência de uma data de execução do contrato, o que permite aos traders manter posições por quanto tempo desejarem e fechá-las a qualquer momento. A liquidação ( ou a não entrega ) implica que, ao concluir a transação, o trader não recebe o ativo em si, mas a diferença entre seu valor no momento da abertura e fechamento da posição em uma moeda específica.

Liquidação e formas de a evitar

Liquidação é o fechamento forçado da posição de um trader, que ocorre ao negociar com o uso de fundos emprestados. Geralmente, isso acontece com uma mudança abrupta no valor do ativo, quando a margem (tamanho do colateral) não é suficiente para garantir a posição.

Em tais situações, a plataforma de negociação Gate envia primeiro ao trader um margin call — uma notificação sobre a necessidade de adicionar fundos para manter a posição. Se isso não for feito, ao atingir um determinado nível de preço, a negociação será automaticamente encerrada.

Para evitar a liquidação, é importante desenvolver habilidades de gestão de risco e saber monitorizar múltiplas posições abertas.

Vantagens e desvantagens dos "shorts" e "longs" na negociação

Ao usar "short" e "long" na estratégia de negociação, deve-se considerar:

• As posições longas são mais compreensíveis, pois funcionam essencialmente da mesma forma que a compra de um ativo no mercado à vista.
• As posições curtas têm uma lógica de execução mais complexa e muitas vezes contra-intuitiva. Além disso, a queda dos preços geralmente ocorre mais rapidamente e de forma menos previsível do que o aumento.

Os traders costumam usar alavancagem para aumentar o potencial de lucro. No entanto, é importante lembrar que o uso de fundos emprestados não só pode trazer um maior rendimento, mas também está associado a riscos adicionais e à necessidade de monitorar constantemente o nível de margem (.

Conclusão

Dependendo das previsões de preços, os traders podem usar posições curtas )short( e longas )long( para obter lucro com a queda ou subida das cotações. Com base nas posições mantidas, os participantes do mercado são classificados como "touros", que esperam uma alta, ou "ursos", que apostam na queda.

Para abrir um "long" ou "short", normalmente são utilizados futuros ou outros instrumentos derivados. Eles permitem lucrar com especulações sobre o preço do ativo sem a necessidade de possuí-lo, além de abrir oportunidades para ganhos adicionais através do uso de )alavancagem(. No entanto, deve-se lembrar que a sua aplicação aumenta não apenas o rendimento potencial, mas também os riscos.