O que é QT? Ferramenta de intervenção do Banco Central no mercado.

Você provavelmente já viu a palavra "QT" no mundo financeiro. Isso se refere ao aperto quantitativo (Quantitative Tightening). Eu acompanho notícias econômicas e frequentemente me deparo com essa palavra, mas surpreendentemente, poucas pessoas entendem sua essência.

Fundamentos do QT

QT é uma ferramenta de política monetária utilizada pelos bancos centrais, que basicamente significa "vamos reduzir a quantidade de dinheiro que flui na economia". É a política oposta da flexibilização quantitativa (QE), que injeta uma grande quantidade de dinheiro no mercado.

Quando o banco central realiza QE, ele compra uma grande quantidade de títulos do governo e espalha dinheiro pelo mercado, tentando reduzir os custos de empréstimo. Mas se a inflação se tornar muito alta, ele diz: "Bem, está na hora de apertar as coisas" e muda para QT.

Sinceramente, do meu ponto de vista, essas operações dos bancos centrais parecem uma intervenção excessiva no mercado. Tenho a sensação de que alguns elites estão manipulando as alavancas para controlar toda a economia.

Objetivo e Método do QT

O objetivo do QT é claro:

• Controlar a inflação: retirar dinheiro do mercado para "esfriar" a economia
• Normalização da política monetária: Reduzir o balanço exageradamente expandido dos bancos centrais

A maneira é assim:

1. Parar a compra de novos títulos
2. Não reinvestir os títulos detidos após o seu vencimento e retirar o dinheiro do mercado.
3. Em alguns casos, é necessário vender ativos detidos de forma ativa.
4. Ajustar a taxa de juro a pagar sobre as reservas bancárias

Impacto no mercado

Quando o QT é realizado:

1. As taxas de juro estão a subir: O custo do endividamento aumenta
2. O crescimento econômico desacelera: o consumo e o investimento diminuem
3. No mercado de obrigações, os rendimentos estão a subir: os preços estão a cair
4. O mercado de ações tende a cair: os lucros das empresas são pressionados

Impacto no mercado de criptomoedas

A influência no mercado de criptomoedas também não pode ser ignorada:

1. Diminuição da liquidez: Como há menos dinheiro a circular no mercado, o volume de transações diminui.
2. Movimentação de investimento: deslocação de fundos de ativos de risco para ativos seguros
3. Deterioração do sentimento do mercado: A psicologia de aversão ao risco está a aumentar.

Algumas das principais exchanges serão diretamente afetadas pelo QT. Analisando dados passados, o período em que os bancos centrais implementam QT tende a coincidir com uma tendência de queda no mercado de criptomoedas.

A minha opinião

Pessoalmente, sou cético em relação a essas políticas dos bancos centrais. Sinto que as tentativas de "gerir" a economia estão, na verdade, distorcendo os ciclos naturais do mercado e criando problemas maiores. Criar bolhas com QE e depois destruí-las com QT... essa repetição não pode ser considerada saudável.

No final das contas, os investidores individuais como nós só podemos nos deixar levar pelos movimentos dos bancos centrais. Quando a onda de QT chegar, será necessário rever o portfólio e gerenciar os riscos. No entanto, se tivermos uma perspectiva de longo prazo, devemos considerar estratégias de investimento que vão além desses ciclos de políticas.